(資料圖片僅供參考)

新商業(yè)銀行資本管理辦法出爐。2023年2月18日，中國銀保監(jiān)會會同中國人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱“新規(guī)”)，2024年1月1日正式實施。根據(jù)新規(guī)，商業(yè)銀行一共分三檔，A股上市銀行都為前兩檔。按照表內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模推測，蘭州銀行、青農(nóng)商行、西安銀行、廈門銀行、常熟銀行、紫金銀行、無錫銀行、張家港行、蘇農(nóng)銀行、江陰銀行和瑞豐銀行為第二檔，其余為第一檔。第一檔銀行全部要執(zhí)行新的內(nèi)評法或權(quán)重法，第二檔銀行均采用權(quán)重法。具體對銀行個股的影響要看各家銀行具體的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

新權(quán)重法鼓勵銀行“脫虛向?qū)崱?，支持中小、普惠。根?jù)新規(guī)，權(quán)重法有以下重要改動：

(1)開發(fā)貸、票據(jù)和部分同業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重上升。

①房地產(chǎn)開發(fā)貸的整體風(fēng)險權(quán)重將會上升，其中不符合審慎要求的風(fēng)險權(quán)重從100%升至150%；②同業(yè)借款、票據(jù)轉(zhuǎn)貼、次級債等資本占用增加；③對違約項目采用更高的風(fēng)險權(quán)重比例。

(2)投資級和中小企業(yè)貸款，零售貸款以及地方政府一般債的風(fēng)險權(quán)重下降。

①投資級企業(yè)、中小企業(yè)的風(fēng)險權(quán)重從100%分別下調(diào)至75%和85%(第二檔銀行不區(qū)分投資級)；②零售貸款整體的風(fēng)險權(quán)重下降，尤其是符合信用卡和按揭貸款；③地方政府一般債的風(fēng)險權(quán)重從20%調(diào)至10%。

利好優(yōu)質(zhì)城商行。總體而言，監(jiān)管層鼓勵商業(yè)銀行向優(yōu)質(zhì)企業(yè)、中小企業(yè)、零售領(lǐng)域進行信貸投放，鼓勵配置地方政府一般債；但不鼓勵“脫實向虛”，房地產(chǎn)開發(fā)貸的投放必須審慎。對于房地產(chǎn)開發(fā)貸、票據(jù)和同業(yè)資產(chǎn)占比較高的銀行，可能出現(xiàn)資本充足率下降的現(xiàn)象；對于中小企業(yè)信貸和零售貸款占比高、地方政府債券風(fēng)險低的銀行則構(gòu)成利好，尤其是當(dāng)前資本金相對緊張的城商行更為受益。

繼續(xù)推薦優(yōu)質(zhì)城銀行：蘇州銀行、寧波銀行、江蘇銀行和成都銀行。

風(fēng)險提示：政策效果不及預(yù)期。

（文章來源：國泰君安證券研究）

關(guān)鍵詞： 管理辦法 國泰君安證券 商業(yè)銀行 青農(nóng)商行