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近期,房地產(chǎn)融資迎利好,不動產(chǎn)私募投資基金試點啟動。
證監(jiān)會2月20日宣布啟動不動產(chǎn)私募投資基金試點,試點將發(fā)揮私募基金優(yōu)勢,推動房企降負(fù)債、降杠桿,補充流動性,優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表,促進(jìn)房地產(chǎn)市場盤活存量。
“我們認(rèn)為,不動產(chǎn)私募投資基金試點不僅有現(xiàn)實的必要性,也具備一定的特有優(yōu)勢?!弊C監(jiān)會市場監(jiān)管二部主任王建平2月24日表示,從實際來看,不動產(chǎn)私募投資基金的產(chǎn)品收益特征和長期機構(gòu)資金的配置需求較為契合。
“我們考慮試點產(chǎn)品主要引入包括QFLP(合格境外有限合伙人)等外資在內(nèi)的機構(gòu)資金。近期,我們也在積極會同有關(guān)部門研究拓寬QFLP等機構(gòu)資金投資私募基金的渠道?!彼瑫r提到,為滿足超高凈值自然人投資者的資產(chǎn)配置要求,也允許部分自然人投資者投資不動產(chǎn)私募投資基金,但其出資比例和基金投資方式會受到一定限制。
在當(dāng)天舉辦的第五屆全球財富管理論壇上,王建平指出,作為資本市場支持房地應(yīng)市場平穩(wěn)健康發(fā)展“第三支箭”的重要內(nèi)容,不動產(chǎn)私募投資基金試點將按照試點先行、穩(wěn)妥推進(jìn)的原則開展。不動產(chǎn)私募投資基金可通過滿足不動產(chǎn)領(lǐng)域合理融資需求,在發(fā)揮專業(yè)化優(yōu)勢的基礎(chǔ)上,與信貨、債券及其他股權(quán)融資等金融工具形成合力,多箭齊發(fā),共同推動房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。
目前,房地產(chǎn)行業(yè)面臨整體缺乏流動性,“高杠桿、高負(fù)債”的經(jīng)營發(fā)展模式亟需改變等問題。近期,國家陸續(xù)出臺多項政策措施支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展,促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)信用修復(fù)、穩(wěn)定市場預(yù)期,不動產(chǎn)私募投資基金試點是其中一項重要舉措。
不動產(chǎn)私募投資基金在境外成熟市場已發(fā)展成為一個重要的投資品類,近年來,我國已有一些私募機構(gòu)陸續(xù)設(shè)立投向商業(yè)地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施的私募基金并在基金業(yè)協(xié)會備案,不斷探索積累不動產(chǎn)投資運作經(jīng)驗。
對于不動產(chǎn)私募投資基金的試點,王建平指出,不動產(chǎn)私募投資基金可通過滿足不動產(chǎn)領(lǐng)域合理融資需求,投資存量住宅,助力做好“保交樓”“保民生”工作。同時,可以盤活經(jīng)營性不動產(chǎn),緩解房地產(chǎn)市場流動性風(fēng)險;豐富資產(chǎn)配置選擇,推動引入機構(gòu)投資者和長期資金;實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險隔離。
王建平指出,此次開展不動產(chǎn)私募投資基金試點,是證監(jiān)會支持私募基金發(fā)揮功能作用的創(chuàng)新舉措,將根據(jù)試點工作實踐情況及時總結(jié)評估,不斷完善試點政策和規(guī)則,會同有關(guān)部門持續(xù)優(yōu)化募資、退出、稅收等監(jiān)管政策,為試點工作提供良好的政策環(huán)境。
(文章來源:第一財經(jīng))