大和發(fā)布研究報告，重申中銀航空租賃(02588)“跑贏大市”評級，下調(diào)2022-23年每股盈利預(yù)測8%-13%，以反映鑒于2022年可能加息，目標(biāo)價由72港元降至70港元。

報告中稱，公司在復(fù)蘇的市場中占據(jù)強(qiáng)勢地位，管理層對市場前景持相對樂觀的看法，建議投資者等待更好的切入點。管理層表示，整體行業(yè)形勢有所改善，包括來自航空公司、二手飛機(jī)市場和航空部門流動性現(xiàn)金回款率，還表示在3月份的年度業(yè)績將提供2022年指導(dǎo)。

該行提到，管理層認(rèn)為恢復(fù)飛機(jī)價值，市場對窄體飛機(jī)及最新技術(shù)的需求量很大，而對寬體的需求飛機(jī)仍然疲軟。管理層看到恢復(fù)國際旅行和口岸重新開放，將成為寬體飛機(jī)價值的關(guān)鍵催化劑，但也強(qiáng)調(diào)評估值普遍落后于市場情況。盡管最近病毒疫情變異爆發(fā)。關(guān)于飛機(jī)交付，管理層解釋，2021年交付量的短缺可歸因于飛機(jī)原始設(shè)備制造商的生產(chǎn)遭受疫情和供應(yīng)鏈中斷的影響，以及表示預(yù)計將在2022年交付。另未來飛機(jī)租賃滲透率逐步提高；貨機(jī)風(fēng)險敞口的潛在增加。

（文章來源：智通財經(jīng)網(wǎng)）

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