近期，“東數(shù)西算”火了。該如何理解？前景如何？投資者應(yīng)該如何布局？多位公募人士認(rèn)為，“東數(shù)西算”蘊(yùn)含著長(zhǎng)期投資機(jī)遇，利好數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈，將有力帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)上下游投資。

什么是“東數(shù)西算”？

“東數(shù)西算”，背后具體是什么工程？

博時(shí)基金行業(yè)研究部高級(jí)研究員兼基金經(jīng)理助理柏正奇介紹，去年發(fā)改委開(kāi)始提出“東數(shù)西算”工程，這次是發(fā)改委以正式文件形式印發(fā)，“政策的初衷或是解決此前在西部建設(shè)的數(shù)據(jù)中心上架率過(guò)低的問(wèn)題，同時(shí)緩解東部土地和能耗資源緊張。”

諾德基金高級(jí)研究員周建勝則認(rèn)為，這是國(guó)家繼南水北調(diào)、西電東送、西氣東輸之后的又一項(xiàng)國(guó)家重大中長(zhǎng)期的規(guī)劃，是第4個(gè)跨區(qū)域資源調(diào)配的超級(jí)工程?！罢茉缫呀?jīng)披露過(guò)要在全國(guó)建8個(gè)算力樞紐，非常類(lèi)似我們當(dāng)年建設(shè)8縱8橫鐵路網(wǎng)，只不過(guò)這次是從老基建換到了新基建?！彼f(shuō)道。

為什么要“東數(shù)西算”？中歐基金認(rèn)為，將算力需求轉(zhuǎn)移和分配到西部區(qū)域，一方面是資源的再平衡，同時(shí)，也是推動(dòng)西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，創(chuàng)造西部更多經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能性的規(guī)劃。

通信運(yùn)營(yíng)商、IDC及

通信基建板塊受惠

東方基金認(rèn)為，算力已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)設(shè)施。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委數(shù)據(jù)，我國(guó)數(shù)據(jù)中心規(guī)模已達(dá)500萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，算力達(dá)到130EFLOPS，但隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，全社會(huì)對(duì)算力需求仍十分迫切，預(yù)計(jì)中短期行業(yè)空間仍有望持續(xù)增長(zhǎng)。新基建板塊有望被充分帶動(dòng)，建議投資者可以適當(dāng)關(guān)注通信運(yùn)營(yíng)商、IDC及通信基建板塊的投資機(jī)會(huì)。

柏正奇表示有幾個(gè)板塊值得關(guān)注，一，從時(shí)間維度上，率先利好IDC建設(shè)集成及機(jī)房配套設(shè)備供應(yīng)商。二是在第三方IDC廠商方面，這些國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)誰(shuí)來(lái)建，目前還不是很明確，但預(yù)計(jì)將會(huì)是政府牽頭，三大運(yùn)營(yíng)商發(fā)揮主力作用，地方企業(yè)及第三方IDC企業(yè)參與的格局；三是數(shù)通ICT設(shè)備供應(yīng)商方面，后續(xù)新增IDC如有網(wǎng)絡(luò)部署和機(jī)柜上電，將逐步增配ICT設(shè)備，但目前各利益相關(guān)方意愿、落地進(jìn)度均有不確定性。

周建勝分析稱(chēng)，“從受益環(huán)節(jié)來(lái)看，剔除土建等環(huán)節(jié)，直接受益最明顯的應(yīng)該就是以IDC為核心的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。比如IDC的運(yùn)營(yíng)商、服務(wù)商、零部件供應(yīng)商，再比如服務(wù)器、存儲(chǔ)、機(jī)房空調(diào)、ups電源等可能都會(huì)受益。而對(duì)于IDC下游受益時(shí)間可能會(huì)相對(duì)晚些，中短期我們判斷主要是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)層面受益明顯?！?周建勝表示。

從題材投資的角度來(lái)看，華夏基金建議，東數(shù)西算主題主要可以關(guān)注以下三個(gè)方向： 具備中國(guó)西部市場(chǎng)IDC產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)、精密溫控企業(yè)、設(shè)備商，主要包括ICT設(shè)備(服務(wù)器、交換機(jī)、路由器、光模塊、軟件等)和電源設(shè)備(UPS、變壓器等)。

警惕短期炒作

政策落地仍需時(shí)間，投研人員提醒投資者，要警惕短期追高的風(fēng)險(xiǎn)。

周建勝說(shuō)道，資本市場(chǎng)最先體現(xiàn)的肯定是主題投資機(jī)會(huì)?？赡芏唐跐q幅迅猛，但持續(xù)性會(huì)比較差。

南方基金提醒道，“東數(shù)西算”的帶動(dòng)效應(yīng)仍需要一定的時(shí)間積累，落地期長(zhǎng)，效果有待觀察，如果沒(méi)有把握，建議不要一擁而上。

周建勝表示，“東數(shù)西算是一個(gè)門(mén)檻比較高的投資方向，專(zhuān)業(yè)性比較強(qiáng)，如果盲目跟隨市場(chǎng)熱點(diǎn)炒作部分熱點(diǎn)個(gè)股，很可能遭受損失?！彼ㄗh個(gè)人投資者聚焦新基建的基金，從而在大方向上收獲東數(shù)西算的大機(jī)會(huì)。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

關(guān)鍵詞： 東數(shù)西算 長(zhǎng)期投資