近期，“東數(shù)西算”火了。該如何理解？前景如何？投資者應(yīng)該如何布局？多位公募人士認為，“東數(shù)西算”蘊含著長期投資機遇，利好數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈，將有力帶動產(chǎn)業(yè)上下游投資。

什么是“東數(shù)西算”？

“東數(shù)西算”，背后具體是什么工程？

博時基金行業(yè)研究部高級研究員兼基金經(jīng)理助理柏正奇介紹，去年發(fā)改委開始提出“東數(shù)西算”工程，這次是發(fā)改委以正式文件形式印發(fā)，“政策的初衷或是解決此前在西部建設(shè)的數(shù)據(jù)中心上架率過低的問題，同時緩解東部土地和能耗資源緊張。”

諾德基金高級研究員周建勝則認為，這是國家繼南水北調(diào)、西電東送、西氣東輸之后的又一項國家重大中長期的規(guī)劃，是第4個跨區(qū)域資源調(diào)配的超級工程?！罢茉缫呀?jīng)披露過要在全國建8個算力樞紐，非常類似我們當(dāng)年建設(shè)8縱8橫鐵路網(wǎng)，只不過這次是從老基建換到了新基建?！彼f道。

為什么要“東數(shù)西算”？中歐基金認為，將算力需求轉(zhuǎn)移和分配到西部區(qū)域，一方面是資源的再平衡，同時，也是推動西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，創(chuàng)造西部更多經(jīng)濟增長可能性的規(guī)劃。

通信運營商、IDC及

通信基建板塊受惠

東方基金認為，算力已成為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎(chǔ)設(shè)施。根據(jù)國家發(fā)改委數(shù)據(jù)，我國數(shù)據(jù)中心規(guī)模已達500萬標準機架，算力達到130EFLOPS，但隨著數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，全社會對算力需求仍十分迫切，預(yù)計中短期行業(yè)空間仍有望持續(xù)增長。新基建板塊有望被充分帶動，建議投資者可以適當(dāng)關(guān)注通信運營商、IDC及通信基建板塊的投資機會。

柏正奇表示有幾個板塊值得關(guān)注，一，從時間維度上，率先利好IDC建設(shè)集成及機房配套設(shè)備供應(yīng)商。二是在第三方IDC廠商方面，這些國家樞紐節(jié)點誰來建，目前還不是很明確，但預(yù)計將會是政府牽頭，三大運營商發(fā)揮主力作用，地方企業(yè)及第三方IDC企業(yè)參與的格局；三是數(shù)通ICT設(shè)備供應(yīng)商方面，后續(xù)新增IDC如有網(wǎng)絡(luò)部署和機柜上電，將逐步增配ICT設(shè)備，但目前各利益相關(guān)方意愿、落地進度均有不確定性。

周建勝分析稱，“從受益環(huán)節(jié)來看，剔除土建等環(huán)節(jié)，直接受益最明顯的應(yīng)該就是以IDC為核心的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。比如IDC的運營商、服務(wù)商、零部件供應(yīng)商，再比如服務(wù)器、存儲、機房空調(diào)、ups電源等可能都會受益。而對于IDC下游受益時間可能會相對晚些，中短期我們判斷主要是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)層面受益明顯?！?周建勝表示。

從題材投資的角度來看，華夏基金建議，東數(shù)西算主題主要可以關(guān)注以下三個方向： 具備中國西部市場IDC產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)、精密溫控企業(yè)、設(shè)備商，主要包括ICT設(shè)備(服務(wù)器、交換機、路由器、光模塊、軟件等)和電源設(shè)備(UPS、變壓器等)。

警惕短期炒作

政策落地仍需時間，投研人員提醒投資者，要警惕短期追高的風(fēng)險。

周建勝說道，資本市場最先體現(xiàn)的肯定是主題投資機會?？赡芏唐跐q幅迅猛，但持續(xù)性會比較差。

南方基金提醒道，“東數(shù)西算”的帶動效應(yīng)仍需要一定的時間積累，落地期長，效果有待觀察，如果沒有把握，建議不要一擁而上。

周建勝表示，“東數(shù)西算是一個門檻比較高的投資方向，專業(yè)性比較強，如果盲目跟隨市場熱點炒作部分熱點個股，很可能遭受損失。”他建議個人投資者聚焦新基建的基金，從而在大方向上收獲東數(shù)西算的大機會。

（文章來源：中國基金報）

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