新華財(cái)經(jīng)北京3月1日電根據(jù)孚能科技最新披露的2021年業(yè)績(jī)快報(bào)，公司2021年的歸母凈利潤(rùn)為-9.74億元、扣非后歸母凈利潤(rùn)為-12.85億元。

近日，孚能科技的定增方案收到上交所審核意見(jiàn)。關(guān)于此次定增，上交所此前三度發(fā)出問(wèn)詢函，著重關(guān)注公司業(yè)績(jī)下滑、產(chǎn)能規(guī)劃等問(wèn)題。上交所在審核意見(jiàn)中要求孚能科技落實(shí)提示2021年預(yù)計(jì)虧損進(jìn)一步擴(kuò)大、完善募集說(shuō)明書“公司的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)”相關(guān)信息披露內(nèi)容等問(wèn)題。

此外，2021年7月部分首發(fā)限售股解禁后，孚能科技三位股東已累計(jì)套現(xiàn)逾16億元。

2021年虧損金額在科創(chuàng)板公司中靠前

2月27日晚間，孚能科技披露了2021年的業(yè)績(jī)快報(bào)，其歸母凈利潤(rùn)虧損9.74億元，扣非后虧損12.85億元。在截至27日晚間已披露2021年業(yè)績(jī)快報(bào)的科創(chuàng)板上市公司中，孚能科技凈虧損和扣非凈虧損金額靠前。

圖1:已披露2021年業(yè)績(jī)快報(bào)的科創(chuàng)板公司“虧損”前十名

2018年至2020年，孚能科技動(dòng)力鋰電池的毛利率不及同行公司可比產(chǎn)品的毛利率均值。公司在2021年業(yè)績(jī)快報(bào)中說(shuō)明，“為了以較為優(yōu)惠的價(jià)格深入合作，會(huì)提供一定的價(jià)格優(yōu)惠”且“2021年，年內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格未能隨動(dòng)力電池材料價(jià)格的上漲趨勢(shì)及時(shí)上調(diào)”，公司的毛利率或較難提升。

圖2:2018年至2021年上半年孚能科技與同行公司鋰電子產(chǎn)品毛利率

根據(jù)孚能科技的定增募投項(xiàng)目說(shuō)明，公司擬通過(guò)“高性能動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目”達(dá)成12GWh動(dòng)力電池系統(tǒng)的生產(chǎn)能力。在動(dòng)力電池行業(yè)，多家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也在進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)充，未來(lái)公司產(chǎn)品可能面臨更嚴(yán)重的“降價(jià)壓力”。

圖3:2021年孚能科技與同行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)能擴(kuò)充情況

大額計(jì)提存貨、應(yīng)收賬款減值身陷多名客戶的欠款糾紛

孚能科技此前發(fā)布2021年計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告，對(duì)存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)收款項(xiàng)融資分別計(jì)提16525.49萬(wàn)元和6300.87萬(wàn)元減值。

針對(duì)存貨而言，公司稱主要系對(duì)鎮(zhèn)江工廠一期、二期在產(chǎn)能爬坡過(guò)程中產(chǎn)生的不良品，以及贛州工廠的呆滯品、不良品計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。

2020年及以后，孚能科技新產(chǎn)線投產(chǎn)，產(chǎn)生的不合格產(chǎn)品較多，不合格產(chǎn)品率上升較多，此情況將持續(xù)到何時(shí)具有一定不確定性。此外，公司仍有在建和擬建的新產(chǎn)線，在產(chǎn)能爬坡階段，存貨的品控難題或?qū)⒊掷m(xù)。

圖4:2018年至2021年上半年孚能科技產(chǎn)品不合格率

此外，孚能科技存在因客戶汽車召回事項(xiàng)承擔(dān)相應(yīng)賠償?shù)那樾?，主要系公司供?yīng)的長(zhǎng)城汽車歐拉IQ電動(dòng)汽車所搭載的動(dòng)力電池模組與BMS軟件控制策略存在匹配差異。在另一起類似事件中，公司還承擔(dān)了北汽的相應(yīng)召回費(fèi)用。

在應(yīng)收賬款方面，2021年，孚能科技對(duì)應(yīng)收上海銳鎂新能源科技有限公司(含一汽解放集團(tuán)股份有限公司代付部分)計(jì)提信用減值損失7152.53萬(wàn)元。

2019年至2021年前三季度，上海銳鎂持續(xù)是孚能科技的前五大客戶之一。截至2021年12月，孚能科技及其子公司作為原告與多名客戶存在因欠款引發(fā)的訴訟，合計(jì)標(biāo)的金額超1億元。

圖5:截至2021年12月孚能科技與其客戶就欠款引發(fā)的訴訟

因定增三收問(wèn)詢函期間調(diào)減募資額6.8億元

2021年10月，孚能科技遞交其定增A股說(shuō)明書(申報(bào)稿)，隨后收到上交所科創(chuàng)板發(fā)出的三輪問(wèn)詢函。至2022年2月，公司已發(fā)布了五次修訂稿。

圖6:關(guān)于孚能科技定增申請(qǐng)文件的審核問(wèn)詢函

2022年2月24日，孚能科技的定增方案收到上交所審核意見(jiàn)：孚能科技向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。上交所在審核意見(jiàn)中要求孚能科技落實(shí)提示2021年預(yù)計(jì)虧損進(jìn)一步擴(kuò)大、完善募集說(shuō)明書“公司的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)”相關(guān)信息披露內(nèi)容等問(wèn)題。

在首輪問(wèn)詢函中，孚能科技初版的募資說(shuō)明書曾被問(wèn)及：本次年產(chǎn)12GWh動(dòng)力電池系統(tǒng)項(xiàng)目擬使用募資46億元，而前次IPO的年產(chǎn)8GWh電池項(xiàng)目擬使用募資28.37億元，是否存在本次募投項(xiàng)目單位產(chǎn)能對(duì)應(yīng)的投資金額過(guò)高的問(wèn)題？

孚能科技在其定增募集說(shuō)明書(四次修訂稿)中，將募集總額調(diào)減了6.8億元。在對(duì)第三輪問(wèn)詢函的回復(fù)(修訂稿)中，公司提及“對(duì)億咖通的投資界定為財(cái)務(wù)性投資，已在本次發(fā)行方案調(diào)整中進(jìn)行調(diào)減2億元?！钡形磁秹嚎s另外4.8億元募資的原因。

圖7:孚能科技定增募集說(shuō)明書多次修訂稿部分內(nèi)容變動(dòng)

首發(fā)股東累計(jì)套現(xiàn)逾16億元

2021年7月19日，孚能科技64453.82萬(wàn)股首發(fā)原股東限售股份解除禁售并上市流通，自此公司股份遭多名股東減持。

圖8:截至目前孚能科技重要股東減持情況

截至目前，上表所列的三名首發(fā)原股東合計(jì)減持超5000萬(wàn)股公司股份，并合計(jì)套現(xiàn)逾16億元。

至2022年7月和2023年7月，公司預(yù)計(jì)分別有628.93萬(wàn)股和26553.1萬(wàn)股解禁。

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