過去的兩年,對(duì)“*ST實(shí)達(dá)”而言,可謂命運(yùn)多舛。由于連續(xù)兩年虧損且公司2019年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為負(fù)值,2020年6月,“*ST實(shí)達(dá)”已被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。然而一年后,公司業(yè)績(jī)卻實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。
一家曾被實(shí)施退市警告的企業(yè),緣何能絕處逢生?這一切,都?xì)w結(jié)于一場(chǎng)驚心動(dòng)魄的破產(chǎn)重整。在受理福建實(shí)達(dá)集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱實(shí)達(dá)集團(tuán))破產(chǎn)重整期間,福建省福州市中級(jí)人民法院與時(shí)間賽跑,在受理后第35天完成重整執(zhí)行,讓這家老牌上市公司暫別退市危機(jī)。此案也成為審理時(shí)間最短、執(zhí)行效率最高的全國(guó)上市公司破產(chǎn)重整案件。
生死邊緣
當(dāng)厚重的案卷被置于福州中院清算與破產(chǎn)審判庭法官唐宇恒的案頭時(shí),“實(shí)達(dá)”二字喚起了這位“80后”法官的年代記憶。
成立于1988年的實(shí)達(dá)集團(tuán)曾經(jīng)輝煌一時(shí):家用電腦銷量一度排名全國(guó)第二;1996年,實(shí)達(dá)集團(tuán)頂著“中國(guó)首家A股上市IT企業(yè)”的光環(huán)登陸資本市場(chǎng)。
然而,2018年以來,受經(jīng)營(yíng)不善與內(nèi)外環(huán)境壓力等因素疊加影響,實(shí)達(dá)集團(tuán)及其下屬核心子公司均陷入債務(wù)危機(jī)。2020年6月,實(shí)達(dá)集團(tuán)股票被證券交易所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示,冠上“*ST”標(biāo)志,股價(jià)一路走低。銀行不愿放貸,市場(chǎng)失去信心,企業(yè)高管流失,實(shí)達(dá)集團(tuán)四面楚歌……
2021年3月,集團(tuán)債權(quán)人申請(qǐng)對(duì)實(shí)達(dá)集團(tuán)進(jìn)行重整,成為福州首例上市公司重整案。
實(shí)達(dá)集團(tuán)在人工智能、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、安防系統(tǒng)集成等國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的領(lǐng)域具有一定的技術(shù)儲(chǔ)備和優(yōu)勢(shì),配合上市公司的“殼資源”,有較高的重整價(jià)值。
根據(jù)上交所規(guī)則,2021年12月31日前實(shí)達(dá)集團(tuán)凈資產(chǎn)不能轉(zhuǎn)正就必須退市。如果“殼”保不住,重整就失去了基礎(chǔ)。而重整案件在受理前,須由上市公司所在地省級(jí)人民政府向中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具支持上市公司進(jìn)行重整的函件,由受理法院逐級(jí)向最高人民法院請(qǐng)示并獲得批準(zhǔn)。這意味著“成功”重整的最后期限就是當(dāng)年的12月31日,留給大家的時(shí)間不多了。
面對(duì)實(shí)達(dá)集團(tuán)的重整申請(qǐng),福州中院迅速對(duì)企業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行分析,開始進(jìn)行精密的“軸點(diǎn)布局”。為了盡最大可能保住這個(gè)本土上市企業(yè)品牌,福州中院大膽啟動(dòng)“預(yù)重整”機(jī)制,充分尊重債權(quán)人和債務(wù)人協(xié)商結(jié)果,指定預(yù)重整階段臨時(shí)管理人,旋即開展債權(quán)申報(bào)審查、對(duì)接意向重整投資人、重整受理報(bào)批等工作。
化危為機(jī)
在明晰了預(yù)重整的破解路徑后,福州中院清破庭年輕的法官團(tuán)隊(duì)以“出發(fā)就是沖刺”的狀態(tài)直面挑戰(zhàn)。
由于實(shí)達(dá)集團(tuán)48個(gè)債權(quán)人均為公司或者機(jī)構(gòu),且遍布全國(guó)各地,為提高溝通效率、免去債權(quán)人奔波,預(yù)重整工作通過福州地區(qū)破產(chǎn)審判輔助系統(tǒng)展開,實(shí)現(xiàn)全流程線上辦案,債權(quán)申報(bào)、債權(quán)人會(huì)議、重整進(jìn)度查詢等事項(xiàng)均可在線上進(jìn)行。
在實(shí)達(dá)集團(tuán)自行管理財(cái)產(chǎn)和營(yíng)業(yè)事務(wù)的背景下,合議庭結(jié)合管理人匯報(bào)事項(xiàng)的情況并邀請(qǐng)債務(wù)人共同研討關(guān)鍵事務(wù),確保整個(gè)重整程序公開公平公正推進(jìn)。同時(shí),為把緊關(guān)鍵節(jié)點(diǎn),合議庭要求臨時(shí)管理人提前制定每周的工作計(jì)劃表,及時(shí)給予指導(dǎo),并針對(duì)金融債權(quán)人內(nèi)部審批流程繁雜、用時(shí)長(zhǎng)的問題,指導(dǎo)管理人提前提交重整計(jì)劃草案,為后續(xù)債權(quán)人決策預(yù)留時(shí)間。
與此同時(shí),重整投資人引入工作也在緊鑼密鼓地推進(jìn)。著眼于消除企業(yè)“內(nèi)在病因”而非短期“摘帽保殼”的目標(biāo),福州中院開始指導(dǎo)臨時(shí)管理人和債務(wù)人與意向投資人進(jìn)行商談,積極引導(dǎo)實(shí)達(dá)集團(tuán)結(jié)合自身技術(shù)儲(chǔ)備等優(yōu)勢(shì)制定最優(yōu)方案,尋找真正從根本上讓企業(yè)恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和改善盈利能力的投資者。
為掃清重整路上的絆腳石,福州中院“利刃出鞘”——在福建省高級(jí)人民法院與福建省福州市人民政府大力支持下,福州中院通過“府院聯(lián)動(dòng)”機(jī)制與省證監(jiān)局、省金融局、市金融局、福州市馬尾區(qū)政府等相關(guān)部門召開10余次協(xié)調(diào)會(huì),對(duì)生產(chǎn)要素進(jìn)行“松綁”、對(duì)新舊動(dòng)能進(jìn)行“過濾”、對(duì)有效資源進(jìn)行“重裝”,共同推進(jìn)解決金融支持、職工安置、社會(huì)維穩(wěn)、稅收優(yōu)惠等難點(diǎn)問題。
“在府院良性互動(dòng)的依托下,重整期間實(shí)達(dá)集團(tuán)保持正常運(yùn)營(yíng),不停牌持續(xù)交易。”福州中院清破庭庭長(zhǎng)吳華介紹道,福州中院督促債務(wù)人和管理人充分、準(zhǔn)確、及時(shí)做好信息披露工作,提高信息披露的合規(guī)性和透明度。同時(shí),強(qiáng)化中小投資者利益保護(hù)機(jī)制,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示,幫助出資人和中小投資者作出理性決策,保障債權(quán)人充分了解重整事項(xiàng),更好地維護(hù)自身合法權(quán)益。
涅槃重生
為了讓市場(chǎng)這只“看不見的手”發(fā)揮作用,福州中院打破路徑依賴,尊重破產(chǎn)規(guī)則所蘊(yùn)含的市場(chǎng)規(guī)律,引導(dǎo)各方在法律框架內(nèi)平衡利益,穩(wěn)定市場(chǎng)信心和投資預(yù)期。
經(jīng)過對(duì)多家投資人的比較并通過多輪商業(yè)談判后,由福建省政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)全資持股的福建省大數(shù)據(jù)公司(以下簡(jiǎn)稱大數(shù)據(jù)公司)從諸多的意向投資人中脫穎而出。實(shí)達(dá)集團(tuán)是老牌IT企業(yè),在人工智能、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯;大數(shù)據(jù)公司是新興國(guó)企,代表著數(shù)字福建的發(fā)展方向。大數(shù)據(jù)公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)若能與實(shí)達(dá)集團(tuán)原有的AI、安防信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),將全面擴(kuò)展政務(wù)信息化及配套信息系統(tǒng)集成服務(wù),實(shí)現(xiàn)有效化解風(fēng)險(xiǎn)和成功對(duì)接資本市場(chǎng)的“雙贏”。
2021年11月26日,實(shí)達(dá)集團(tuán)重生迎來最關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)——最高人民法院批準(zhǔn)同意實(shí)達(dá)集團(tuán)重整,福州中院當(dāng)日裁定受理。經(jīng)過30天的公告期,2021年12月27日,實(shí)達(dá)集團(tuán)第一次債權(quán)人會(huì)議通過福州地區(qū)破產(chǎn)審判輔助系統(tǒng)在線上召開。重整計(jì)劃草案經(jīng)債權(quán)人會(huì)議一次性表決通過,有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組通過率高達(dá)100%,普通債權(quán)組通過率高達(dá)92.41%。當(dāng)天,福州中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃并終止重整程序。
2021年12月31日,福州中院裁定確認(rèn)實(shí)達(dá)集團(tuán)重整計(jì)劃執(zhí)行完畢。法官終于在最后時(shí)刻壓哨跑贏了時(shí)間,也使實(shí)達(dá)集團(tuán)這家老牌IT企業(yè)真正破繭成蝶、涅槃重生。
如今的實(shí)達(dá)集團(tuán)戰(zhàn)略調(diào)整優(yōu)化、業(yè)務(wù)模式升級(jí),新舊產(chǎn)業(yè)逐步銜接,原先離職的核心技術(shù)骨干相繼回歸崗位,市場(chǎng)也用真金白銀表達(dá)對(duì)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的強(qiáng)勁信心。
“實(shí)達(dá)集團(tuán)破產(chǎn)重整案是福州中院堅(jiān)持重整市場(chǎng)化、法治化、信息化原則,助力困境企業(yè)恢復(fù)生機(jī)的典型案例。此案充分彰顯了破產(chǎn)制度的社會(huì)價(jià)值與破產(chǎn)審判的社會(huì)責(zé)任,為福建高質(zhì)量高效益發(fā)展貢獻(xiàn)了司法力量?!备V葜性狐h組書記、院長(zhǎng)丁仰豪如是說。
經(jīng)過對(duì)多家投資人的比較并通過多輪商業(yè)談判后,由福建省政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)全資持股的福建省大數(shù)據(jù)公司(以下簡(jiǎn)稱大數(shù)據(jù)公司)從諸多的意向投資人中脫穎而出。實(shí)達(dá)集團(tuán)是老牌IT企業(yè),在人工智能、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯;大數(shù)據(jù)公司是新興國(guó)企,代表著數(shù)字福建的發(fā)展方向。大數(shù)據(jù)公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)若能與實(shí)達(dá)集團(tuán)原有的AI、安防信息系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),將全面擴(kuò)展政務(wù)信息化及配套信息系統(tǒng)集成服務(wù),實(shí)現(xiàn)有效化解風(fēng)險(xiǎn)和成功對(duì)接資本市場(chǎng)的“雙贏”。
2021年11月26日,實(shí)達(dá)集團(tuán)重生迎來最關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)——最高人民法院批準(zhǔn)同意實(shí)達(dá)集團(tuán)重整,福州中院當(dāng)日裁定受理。經(jīng)過30天的公告期,2021年12月27日,實(shí)達(dá)集團(tuán)第一次債權(quán)人會(huì)議通過福州地區(qū)破產(chǎn)審判輔助系統(tǒng)在線上召開。重整計(jì)劃草案經(jīng)債權(quán)人會(huì)議一次性表決通過,有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組通過率高達(dá)100%,普通債權(quán)組通過率高達(dá)92.41%。當(dāng)天,福州中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃并終止重整程序。
2021年12月31日,福州中院裁定確認(rèn)實(shí)達(dá)集團(tuán)重整計(jì)劃執(zhí)行完畢。法官終于在最后時(shí)刻壓哨跑贏了時(shí)間,也使實(shí)達(dá)集團(tuán)這家老牌IT企業(yè)真正破繭成蝶、涅槃重生。
如今的實(shí)達(dá)集團(tuán)戰(zhàn)略調(diào)整優(yōu)化、業(yè)務(wù)模式升級(jí),新舊產(chǎn)業(yè)逐步銜接,原先離職的核心技術(shù)骨干相繼回歸崗位,市場(chǎng)也用真金白銀表達(dá)對(duì)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的強(qiáng)勁信心。
“實(shí)達(dá)集團(tuán)破產(chǎn)重整案是福州中院堅(jiān)持重整市場(chǎng)化、法治化、信息化原則,助力困境企業(yè)恢復(fù)生機(jī)的典型案例。此案充分彰顯了破產(chǎn)制度的社會(huì)價(jià)值與破產(chǎn)審判的社會(huì)責(zé)任,為福建高質(zhì)量高效益發(fā)展貢獻(xiàn)了司法力量?!备V葜性狐h組書記、院長(zhǎng)丁仰豪如是說。
(文章來源:人民法院報(bào))
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