中國基金報(bào)記者閆晶瀅

科創(chuàng)板做市交易業(yè)務(wù)今日正式開閘。中國基金報(bào)記者10月28日自上海證券交易所獲悉，經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，10月31日，首批科創(chuàng)板做市商將正式開展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)。相關(guān)做市商開展做市交易業(yè)務(wù)的股票信息已在上交所官網(wǎng)“科創(chuàng)板做市商信息”板塊進(jìn)行公布。

上交所指出，科創(chuàng)板引入做市商機(jī)制是持續(xù)完善資本市場基礎(chǔ)制度、進(jìn)一步發(fā)揮科創(chuàng)板改革“試驗(yàn)田”作用的重要舉措。上交所還與中證金融、中國結(jié)算聯(lián)合發(fā)布《科創(chuàng)板做市借券業(yè)務(wù)細(xì)則》，旨在促進(jìn)做市商充分發(fā)揮市場功能，積極拓展做市業(yè)務(wù)券源。

(資料圖片僅供參考)

首批科創(chuàng)板做市個股共42只

據(jù)了解，目前14家首批科創(chuàng)板做市券商已公布對相關(guān)科創(chuàng)板股票開展做市交易業(yè)務(wù)的公告，合計(jì)涉及42只科創(chuàng)板股票，其中22只為科創(chuàng)50成分股。

其中，國泰君安、華泰證券、中信證券、招商證券、東吳證券均選擇了5只科創(chuàng)板股票，國金證券為4只，國信證券、銀河證券、中信建投、浙商證券均為3只，興業(yè)證券、財(cái)通證券、申萬證券、東方證券均為2只。從個股看，中國通號、睿創(chuàng)微納、西部超導(dǎo)、中控技術(shù)等均將由兩家及以上券商共同擔(dān)任做市商。

今年7月，上交所發(fā)布科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)規(guī)則及配套業(yè)務(wù)指南，鼓勵具備上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的科創(chuàng)板股票保薦機(jī)構(gòu)或?qū)嶋H控制該保薦機(jī)構(gòu)的證券公司，在持續(xù)督導(dǎo)期間為其保薦的科創(chuàng)板股票提供做市服務(wù)。

例如，國泰君安選擇的晶晨股份、海爾生物、賽微微電、普源精電-U、博拓生物5只科創(chuàng)板股票，此前上市時均由國泰君安擔(dān)任保薦券商。據(jù)國泰君安做市業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，通過為上市公司提供做市服務(wù)，可以使證券公司和上市公司之間保持長期良好的溝通渠道，提高客戶黏性，延續(xù)服務(wù)周期，為客戶在一、二級市場上的后續(xù)金融服務(wù)做好準(zhǔn)備。

據(jù)了解，做市商在正式開展做市業(yè)務(wù)前需要買入充足的股票，為做市業(yè)務(wù)正式開展準(zhǔn)備“股票池”。因此，在上交所完成備案向市場公告前，做市商需要逐步買入建倉，做市商作為新的市場參與主體，增量資金有望加速進(jìn)場。結(jié)合上交所制定的做市商報(bào)價義務(wù)看，為滿足全天大部分時間參與報(bào)價的要求，做市商或需要為做市業(yè)務(wù)大量備券。

國金證券做市交易部負(fù)責(zé)人稱，科創(chuàng)板做市業(yè)務(wù)的開展為證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了新的機(jī)遇，科創(chuàng)板做市業(yè)務(wù)對券商內(nèi)部合規(guī)風(fēng)控能力提出了更高的要求，同時也衍生出更多的業(yè)務(wù)協(xié)同機(jī)會，將促使券商進(jìn)一步完善內(nèi)控以及風(fēng)控體系，夯實(shí)自身業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，建立健全科創(chuàng)板服務(wù)鏈條，優(yōu)化券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，向客戶提供更為全面和長期的綜合性金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

安信證券做市業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，做市商還應(yīng)不斷優(yōu)化做市交易系統(tǒng)，提升系統(tǒng)的敏銳度，補(bǔ)充市場雙邊報(bào)價的機(jī)會。“隨著金融科技程度不斷加深，利用傳統(tǒng)人工做市的手段將越來越受限，所以，我們必須不斷優(yōu)化做市交易系統(tǒng)，利用系統(tǒng)捕捉市場的交易機(jī)會，降低操作風(fēng)險。”

做市券商可向中證金融借券

作為配套措施之一，10月28日，中國證券金融股份有限公司、上海證券交易所、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司聯(lián)合發(fā)布《科創(chuàng)板做市借券業(yè)務(wù)細(xì)則》，明確了證券公司從中證金融借入科創(chuàng)板股票用于做市交易業(yè)務(wù)的有關(guān)操作和要求。

根據(jù)《業(yè)務(wù)細(xì)則》，做市借券業(yè)務(wù)是指中證金融將自有或依法籌集的科創(chuàng)板股票和存托憑證出借給證券公司，供其用于科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)。經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的證券公司，可以向中證金融申請成為借入人，參與做市借券業(yè)務(wù)。

符合條件的公募基金、社保基金、保險資金等機(jī)構(gòu)投資者以及參與科創(chuàng)板發(fā)行人首次公開發(fā)行的戰(zhàn)略投資者等證券出借交易的出借人，可以作為做市借券業(yè)務(wù)的出借人，按照證監(jiān)會、上交所規(guī)定向中證金融出借科創(chuàng)板股票，出借人持有證券的持有期計(jì)算不因出借而受影響。

《業(yè)務(wù)細(xì)則》強(qiáng)調(diào)，不得利用做市借券業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為，不得謀取其他不正當(dāng)利益。戰(zhàn)略投資者在承諾的持有期限內(nèi)，不得通過與借入人、與其他主體合謀等方式，鎖定配售股票收益、實(shí)施利益輸送或者謀取其他不當(dāng)利益。

作為科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)的配套規(guī)則，《業(yè)務(wù)細(xì)則》與科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)則有效銜接，旨在通過為做市商提供券源支持，降低做市交易成本，有效發(fā)揮做市商機(jī)制作用，提升股票流動性和定價效率，降低投資者交易成本，是持續(xù)完善資本市場基礎(chǔ)交易制度、進(jìn)一步發(fā)揮科創(chuàng)板改革“試驗(yàn)田”作用的重要舉措。

中證金融表示，下一步，中證金融將在證監(jiān)會的指導(dǎo)下，會同上交所和中國結(jié)算，指導(dǎo)并協(xié)助試點(diǎn)證券公司做好業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，積極穩(wěn)妥推進(jìn)科創(chuàng)板做市借券相關(guān)工作，持續(xù)助力科創(chuàng)板市場高質(zhì)量發(fā)展。

（文章來源：中國基金報(bào)）

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