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中信建投指出，短期政策+基本面預(yù)期共振向上，春季處于被動(dòng)去庫(kù)前期，未來(lái)1-2季度將以緩慢的盈利復(fù)蘇為主要特征。結(jié)構(gòu)上，假日消費(fèi)復(fù)蘇良好已獲驗(yàn)證，節(jié)后復(fù)工旺季可期帶動(dòng)高端制造排產(chǎn)向上、傳統(tǒng)制造及周期品弱復(fù)蘇，同時(shí)地產(chǎn)鏈、信創(chuàng)等數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域即將迎政策催化窗口期。一季度資金重布局、重預(yù)期，展望23年，多板塊在政策刺激、需求回暖及低基數(shù)下均將迎來(lái)改善，春季行情下半場(chǎng)估計(jì)以多線索輪動(dòng)為主要特征。配置方面，優(yōu)先聚焦“盈利周期反轉(zhuǎn)”方向：計(jì)算機(jī)/半導(dǎo)體/醫(yī)藥/餐飲鏈，其次優(yōu)選依舊高景氣的風(fēng)/光/儲(chǔ)/軍工中的細(xì)分方向，繼續(xù)關(guān)注地產(chǎn)行業(yè)政策反轉(zhuǎn)后盈利有望修復(fù)的地產(chǎn)鏈龍頭。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

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