A股ChatGPT概念股版圖不斷延展。當(dāng)市場對人工智能大模型上游的硬件環(huán)節(jié)如寒武紀(jì)(688256.SH)、浪潮信息(000977.SZ)等充分挖掘后，又轉(zhuǎn)向人工智能大模型上游的軟件環(huán)節(jié)——運維管理。相關(guān)公司如新炬網(wǎng)絡(luò)(605398.SH)、博睿數(shù)據(jù)(688229.SH)、神州泰岳(300002.SZ)等走勢強勁，新炬網(wǎng)絡(luò)一度拉出三連板。

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這些運維管理公司究竟成色如何？

訓(xùn)練帶來運維管理價值量提升

眾所周知，訓(xùn)練人工智能大模型對算力的基礎(chǔ)設(shè)施有很高要求，會涉及到多節(jié)點集群的分布式計算。

以GPT-3為例，該模型訓(xùn)練時依托于微軟的Azure云，會采用混合并行的訓(xùn)練邏輯，將大的網(wǎng)絡(luò)分為64個階段，每個階段都運行在6臺DGX-A100主機上，進行流水并行；在6臺主機之間，進行數(shù)據(jù)并行；每臺主機有8張A100算力卡，同一臺機器上的算力卡進行模型并行。在此基礎(chǔ)上，整個計算網(wǎng)絡(luò)的復(fù)雜度大幅度提升，與之相應(yīng)的是，對計算網(wǎng)絡(luò)的監(jiān)控、分析和管理需求也進一步提高，以保障計算設(shè)備、存儲設(shè)備等接口的狀態(tài)得到實時監(jiān)控，同時實現(xiàn)對計算資源協(xié)同和合理分配，最大程度保證模型的訓(xùn)練效率和經(jīng)濟性。

目前市場上已有的運維管理軟件工具包括基礎(chǔ)設(shè)施管理、IT 服務(wù)管理、網(wǎng)絡(luò)管理、應(yīng)用性能監(jiān)控等。但人工智能大模型訓(xùn)練勢必需要云化的算力，單獨的運維管理工具對于大規(guī)模分布式系統(tǒng)的實用性較差，用戶需要一個能對云資源實現(xiàn)統(tǒng)一高效監(jiān)控管理的平臺，這對于運維管理的頭部廠商是一個機會，即通過在產(chǎn)品上加功能模塊逐步向平臺廠商拓展。

在海外，云計算運維管理已經(jīng)成為一個高速成長的賽道，龍頭公司Datadog營收從2017年的1.01億美元增至2022年的16.75億美元，年復(fù)合增長率高達(dá)75%，市值高達(dá)245億美元。早在2019年，OpenAI的相關(guān)技術(shù)人員就在演講中提到，其在GPT的訓(xùn)練模型過程中，使用了Datadog的服務(wù)。

博睿數(shù)據(jù)在2022年半年報中指出，雖然主打的“監(jiān)控類”產(chǎn)品還是相對獨立的運維工具，但未來將向鄰近兩大類別——自動化工具和 IT 服務(wù)管理工具高度集成，形成“監(jiān)”、“管”、“控”三位一體的IT運維管理生態(tài)體系。

順應(yīng)這一趨勢，國內(nèi)運維管理企業(yè)紛紛推出了所謂全棧智能運維產(chǎn)品，以完善生態(tài)布局，如博睿數(shù)據(jù)的Bonree One平臺，新炬網(wǎng)絡(luò)的ZnAiops智能運維管理平臺、神州泰岳的Ultra-FullStackMonitoring產(chǎn)品等。

理論上，人工智能大模型廠商使用這類智能運維產(chǎn)品后，可以提高人工智能大模型的整體訓(xùn)練效率和經(jīng)濟性。與此同時，參考Datadog的發(fā)展路徑，功能整合也會帶來運維管理廠商帶來更高的客戶價值量。

推理考驗監(jiān)測服務(wù)能力

在人工智能模型推理側(cè)，即用戶調(diào)用人工智能模型的一端，OpenAI也掀起了一場風(fēng)暴。

2023年1月，OpenAI推出了專業(yè)版(付費版)ChatGPT，每月20美元，相較于免費版，它將隨時可用，回復(fù)更快。2022年3月，OpenAI進一步面對商業(yè)用戶開放了ChatGPT的API(應(yīng)用程序編程接口)，并聲稱其調(diào)用成本降低了90%。

由于ChatGPT訪問量巨大，商業(yè)化意味著OpenAI需要在大流量、高系統(tǒng)復(fù)雜度的環(huán)境中為用戶提供流暢、可靠的服務(wù)。一般來說，人工大模型的參數(shù)較多，多采用分布式存儲，分布式推理，在每次調(diào)用中需訪問更多存儲資源、算力資源和網(wǎng)絡(luò)資源，在此情況下，企業(yè)為保證用戶享

有和普通互聯(lián)網(wǎng)訪問接近的服務(wù)質(zhì)量，需要向相關(guān)企業(yè)采購更多應(yīng)用性能監(jiān)測服務(wù)。

博睿數(shù)據(jù)是目前A股唯一一家以應(yīng)用性能監(jiān)測服務(wù)作為主營業(yè)務(wù)的公司。根據(jù)IDC 2022H1的數(shù)據(jù)，博睿數(shù)據(jù)以18.4%的市場份額，在中國應(yīng)用性能監(jiān)控市場位列第一。

隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)增長放緩，應(yīng)用性能監(jiān)測服務(wù)景氣度也有所下滑，博睿數(shù)據(jù)業(yè)績在2021年和2022年前三季度均出現(xiàn)虧損。

在各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭快速跟進人工智能大模型的相關(guān)應(yīng)用的背景下，應(yīng)用性能監(jiān)測服務(wù)或迎來第二春。

概念公司各有缺陷

ChatGPT的火熱以及數(shù)字中國的良好預(yù)期給了A股運維管理企業(yè)雙重概念加持，但從基本面來看各企業(yè)各有缺陷。

博睿數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)更偏向推理側(cè)，在訓(xùn)練側(cè)相對較弱。2019年，公司網(wǎng)絡(luò)性能監(jiān)測產(chǎn)品收入為607.05萬元，占收入比例為3.69%，這一定程度上代表公司在訓(xùn)練側(cè)的實力。

新炬網(wǎng)絡(luò)和神州泰岳則對于電信運營商大客戶極為依賴。

新炬網(wǎng)絡(luò)第一大客戶中國移動占其2021年收入的65.08%，神州泰岳前兩大客戶分別占其2021年收入的41.04%和30.99%。這類客戶在人工智能和云計算技術(shù)能力方面，均弱于百度、阿里等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，對人工智能大模型的引入也會相對較慢。因此只能說是概念股而已。

（文章來源：界面新聞）

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