A股ChatGPT概念股版圖不斷延展。當(dāng)市場(chǎng)對(duì)人工智能大模型上游的硬件環(huán)節(jié)如寒武紀(jì)(688256.SH)、浪潮信息(000977.SZ)等充分挖掘后，又轉(zhuǎn)向人工智能大模型上游的軟件環(huán)節(jié)——運(yùn)維管理。相關(guān)公司如新炬網(wǎng)絡(luò)(605398.SH)、博睿數(shù)據(jù)(688229.SH)、神州泰岳(300002.SZ)等走勢(shì)強(qiáng)勁，新炬網(wǎng)絡(luò)一度拉出三連板。

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這些運(yùn)維管理公司究竟成色如何？

訓(xùn)練帶來(lái)運(yùn)維管理價(jià)值量提升

眾所周知，訓(xùn)練人工智能大模型對(duì)算力的基礎(chǔ)設(shè)施有很高要求，會(huì)涉及到多節(jié)點(diǎn)集群的分布式計(jì)算。

以GPT-3為例，該模型訓(xùn)練時(shí)依托于微軟的Azure云，會(huì)采用混合并行的訓(xùn)練邏輯，將大的網(wǎng)絡(luò)分為64個(gè)階段，每個(gè)階段都運(yùn)行在6臺(tái)DGX-A100主機(jī)上，進(jìn)行流水并行；在6臺(tái)主機(jī)之間，進(jìn)行數(shù)據(jù)并行；每臺(tái)主機(jī)有8張A100算力卡，同一臺(tái)機(jī)器上的算力卡進(jìn)行模型并行。在此基礎(chǔ)上，整個(gè)計(jì)算網(wǎng)絡(luò)的復(fù)雜度大幅度提升，與之相應(yīng)的是，對(duì)計(jì)算網(wǎng)絡(luò)的監(jiān)控、分析和管理需求也進(jìn)一步提高，以保障計(jì)算設(shè)備、存儲(chǔ)設(shè)備等接口的狀態(tài)得到實(shí)時(shí)監(jiān)控，同時(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)計(jì)算資源協(xié)同和合理分配，最大程度保證模型的訓(xùn)練效率和經(jīng)濟(jì)性。

目前市場(chǎng)上已有的運(yùn)維管理軟件工具包括基礎(chǔ)設(shè)施管理、IT 服務(wù)管理、網(wǎng)絡(luò)管理、應(yīng)用性能監(jiān)控等。但人工智能大模型訓(xùn)練勢(shì)必需要云化的算力，單獨(dú)的運(yùn)維管理工具對(duì)于大規(guī)模分布式系統(tǒng)的實(shí)用性較差，用戶需要一個(gè)能對(duì)云資源實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一高效監(jiān)控管理的平臺(tái)，這對(duì)于運(yùn)維管理的頭部廠商是一個(gè)機(jī)會(huì)，即通過(guò)在產(chǎn)品上加功能模塊逐步向平臺(tái)廠商拓展。

在海外，云計(jì)算運(yùn)維管理已經(jīng)成為一個(gè)高速成長(zhǎng)的賽道，龍頭公司Datadog營(yíng)收從2017年的1.01億美元增至2022年的16.75億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)75%，市值高達(dá)245億美元。早在2019年，OpenAI的相關(guān)技術(shù)人員就在演講中提到，其在GPT的訓(xùn)練模型過(guò)程中，使用了Datadog的服務(wù)。

博睿數(shù)據(jù)在2022年半年報(bào)中指出，雖然主打的“監(jiān)控類”產(chǎn)品還是相對(duì)獨(dú)立的運(yùn)維工具，但未來(lái)將向鄰近兩大類別——自動(dòng)化工具和 IT 服務(wù)管理工具高度集成，形成“監(jiān)”、“管”、“控”三位一體的IT運(yùn)維管理生態(tài)體系。

順應(yīng)這一趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)運(yùn)維管理企業(yè)紛紛推出了所謂全棧智能運(yùn)維產(chǎn)品，以完善生態(tài)布局，如博睿數(shù)據(jù)的Bonree One平臺(tái)，新炬網(wǎng)絡(luò)的ZnAiops智能運(yùn)維管理平臺(tái)、神州泰岳的Ultra-FullStackMonitoring產(chǎn)品等。

理論上，人工智能大模型廠商使用這類智能運(yùn)維產(chǎn)品后，可以提高人工智能大模型的整體訓(xùn)練效率和經(jīng)濟(jì)性。與此同時(shí)，參考Datadog的發(fā)展路徑，功能整合也會(huì)帶來(lái)運(yùn)維管理廠商帶來(lái)更高的客戶價(jià)值量。

推理考驗(yàn)監(jiān)測(cè)服務(wù)能力

在人工智能模型推理側(cè)，即用戶調(diào)用人工智能模型的一端，OpenAI也掀起了一場(chǎng)風(fēng)暴。

2023年1月，OpenAI推出了專業(yè)版(付費(fèi)版)ChatGPT，每月20美元，相較于免費(fèi)版，它將隨時(shí)可用，回復(fù)更快。2022年3月，OpenAI進(jìn)一步面對(duì)商業(yè)用戶開放了ChatGPT的API(應(yīng)用程序編程接口)，并聲稱其調(diào)用成本降低了90%。

由于ChatGPT訪問(wèn)量巨大，商業(yè)化意味著OpenAI需要在大流量、高系統(tǒng)復(fù)雜度的環(huán)境中為用戶提供流暢、可靠的服務(wù)。一般來(lái)說(shuō)，人工大模型的參數(shù)較多，多采用分布式存儲(chǔ)，分布式推理，在每次調(diào)用中需訪問(wèn)更多存儲(chǔ)資源、算力資源和網(wǎng)絡(luò)資源，在此情況下，企業(yè)為保證用戶享

有和普通互聯(lián)網(wǎng)訪問(wèn)接近的服務(wù)質(zhì)量，需要向相關(guān)企業(yè)采購(gòu)更多應(yīng)用性能監(jiān)測(cè)服務(wù)。

博睿數(shù)據(jù)是目前A股唯一一家以應(yīng)用性能監(jiān)測(cè)服務(wù)作為主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司。根據(jù)IDC 2022H1的數(shù)據(jù)，博睿數(shù)據(jù)以18.4%的市場(chǎng)份額，在中國(guó)應(yīng)用性能監(jiān)控市場(chǎng)位列第一。

隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)增長(zhǎng)放緩，應(yīng)用性能監(jiān)測(cè)服務(wù)景氣度也有所下滑，博睿數(shù)據(jù)業(yè)績(jī)?cè)?021年和2022年前三季度均出現(xiàn)虧損。

在各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭快速跟進(jìn)人工智能大模型的相關(guān)應(yīng)用的背景下，應(yīng)用性能監(jiān)測(cè)服務(wù)或迎來(lái)第二春。

概念公司各有缺陷

ChatGPT的火熱以及數(shù)字中國(guó)的良好預(yù)期給了A股運(yùn)維管理企業(yè)雙重概念加持，但從基本面來(lái)看各企業(yè)各有缺陷。

博睿數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)更偏向推理側(cè)，在訓(xùn)練側(cè)相對(duì)較弱。2019年，公司網(wǎng)絡(luò)性能監(jiān)測(cè)產(chǎn)品收入為607.05萬(wàn)元，占收入比例為3.69%，這一定程度上代表公司在訓(xùn)練側(cè)的實(shí)力。

新炬網(wǎng)絡(luò)和神州泰岳則對(duì)于電信運(yùn)營(yíng)商大客戶極為依賴。

新炬網(wǎng)絡(luò)第一大客戶中國(guó)移動(dòng)占其2021年收入的65.08%，神州泰岳前兩大客戶分別占其2021年收入的41.04%和30.99%。這類客戶在人工智能和云計(jì)算技術(shù)能力方面，均弱于百度、阿里等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，對(duì)人工智能大模型的引入也會(huì)相對(duì)較慢。因此只能說(shuō)是概念股而已。

（文章來(lái)源：界面新聞）

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