市場(chǎng)聚焦

1.為進(jìn)一步擴(kuò)大金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放，近日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《中國(guó)人民銀行國(guó)家外匯管理局關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券資金管理有關(guān)事宜的通知》，完善境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券(以下簡(jiǎn)稱(chēng)熊貓債)資金管理要求，進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)債券市場(chǎng)融資。

《通知》主要內(nèi)容包括：一是統(tǒng)一銀行間和交易所市場(chǎng)熊貓債資金登記、賬戶(hù)開(kāi)立、資金匯兌及使用、統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)等管理規(guī)則。二是規(guī)范登記及賬戶(hù)開(kāi)立流程，熊貓債發(fā)行前在銀行辦理登記，允許分期發(fā)行中首期登記開(kāi)戶(hù)、后續(xù)發(fā)行后逐次報(bào)送發(fā)行信息，并可共用一個(gè)發(fā)債專(zhuān)戶(hù)。三是完善熊貓債外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，境外機(jī)構(gòu)可與境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展外匯衍生品交易管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。四是明確發(fā)債募集資金可留存境內(nèi)，也可匯往境外使用?！锻ㄖ纷?023年1月1日起施行。(信息來(lái)源：央行)

(資料圖片)

2.今年前10個(gè)月中國(guó)服務(wù)進(jìn)出口總額49185.5億元，同比增長(zhǎng)17.2%，增速比前三季度下滑1個(gè)百分點(diǎn)。其中，服務(wù)出口23581.5億元，同比增長(zhǎng)18.1%；進(jìn)口25604億元，同比增長(zhǎng)16.4%；服務(wù)貿(mào)易逆差為2022.6億元，較前三季度有所擴(kuò)大。(信息來(lái)源：商務(wù)部)

3.廣東省財(cái)政廳官網(wǎng)發(fā)布，關(guān)于做好地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券資金監(jiān)測(cè)有關(guān)準(zhǔn)備工作的通知。其中指出，為進(jìn)一步規(guī)范地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券管理，切實(shí)發(fā)揮專(zhuān)項(xiàng)債券資金效益，我省將對(duì)專(zhuān)項(xiàng)債券資金實(shí)行在線監(jiān)測(cè)管理。下一步，有關(guān)項(xiàng)目單位需開(kāi)立監(jiān)管專(zhuān)用賬戶(hù)，專(zhuān)門(mén)用于存放和管理專(zhuān)項(xiàng)債券資金，對(duì)應(yīng)銀行需按照我省統(tǒng)一要求將監(jiān)管專(zhuān)用賬戶(hù)流水信息及時(shí)、完整、準(zhǔn)確推送至“數(shù)字財(cái)政系統(tǒng)”。(信息來(lái)源：財(cái)聯(lián)社)

4.1-10月，全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入同比保持增長(zhǎng)，利潤(rùn)總額降幅較1-9月有所擴(kuò)大。1-10月，國(guó)有企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入664199.6億元，同比增長(zhǎng)8.9%。1-10月，國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額36196.9億元，同比下降3.3%。1-10月，國(guó)有企業(yè)應(yīng)交稅費(fèi)49487.4億元，同比增長(zhǎng)11.1%。10月末，國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率64.5%，上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。(信息來(lái)源：財(cái)政部)

5.財(cái)政部網(wǎng)站30日發(fā)布2022年10月地方政府債券發(fā)行和債務(wù)余額情況。數(shù)據(jù)顯示，10月，全國(guó)共發(fā)行地方政府債券合計(jì)6807億元，其中一般債券1347億元、專(zhuān)項(xiàng)債券5460億元。其中，發(fā)行新增地方政府債券4555億元，包括一般債券156億元、專(zhuān)項(xiàng)債券4399億元；當(dāng)月發(fā)行再融資債券2252億元，包括一般債券1191億元、專(zhuān)項(xiàng)債券1061億元。(信息來(lái)源：新華財(cái)經(jīng))

6.2022年1-10月民營(yíng)房企的累計(jì)融資總額僅為2291億元，同比減少68%，其中債券發(fā)行規(guī)模僅1376億元，同比減少了58%。剔除因?yàn)榻粨Q要約而發(fā)行債券的企業(yè)之后，2022年1-10月發(fā)行新債券的民營(yíng)房企僅有11家，發(fā)行新債券共約552億元，其中發(fā)行量最多的是萬(wàn)科、龍湖、碧桂園、濱江、美的置業(yè)、旭輝以及新城，這些都是目前被首先認(rèn)可的優(yōu)質(zhì)房企?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，隨著證監(jiān)會(huì)股權(quán)融資調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施落地，率先受益的依然還是這些優(yōu)質(zhì)房企，絕大多數(shù)民營(yíng)房企依然還是要等待政策效果的傳導(dǎo)。(信息來(lái)源：財(cái)聯(lián)社)

債市負(fù)面

違約&展期

【12月2日，鑫苑(中國(guó))置業(yè)有限公司宣稱(chēng)，對(duì)“21鑫苑01”展期。本期債券全部債券持有人的利息支付時(shí)間調(diào)整為：2022年1月8日至2023年1月7日的利息于2023年7月7日一次性全額劃付至本期債券登記托管機(jī)構(gòu)指定的銀行賬戶(hù)或通過(guò)線下兌付的方式劃付至本期債券持有人指定賬戶(hù)?！?/strong>

【12月2日，恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司宣稱(chēng)，對(duì)“20恒大03”展期?！?/strong>

【11月29日，武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司發(fā)布公告稱(chēng)，“H19當(dāng)代2”應(yīng)于2022年11月28日償付利息和回售本金，截至本公告日，公司未能按期足額償付本期債券的利息和回售本金?！?/strong>

信用評(píng)級(jí)下調(diào)

【12月1日，聯(lián)合資信發(fā)布評(píng)級(jí)報(bào)告稱(chēng)，將搜于特集團(tuán)股份有限公司的主體信用評(píng)級(jí)由B調(diào)低至CCC，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面，同時(shí)將“搜特轉(zhuǎn)債”的債項(xiàng)信用等級(jí)由B調(diào)低至CCC.】

評(píng)級(jí)下調(diào)原因：法院受理債權(quán)人對(duì)公司的預(yù)重整申請(qǐng)，尚不代表公司正式進(jìn)入重整程序，后續(xù)公司是否能進(jìn)入重整程序尚存在重大不確定性。

中債隱含評(píng)級(jí)下調(diào)

【本周共有15只債券(含ABS)的中債隱含評(píng)級(jí)下調(diào)，涉及發(fā)債主體共5家?！?/strong>

本周中債隱含評(píng)級(jí)下調(diào)的債券主要集中在金融、房地產(chǎn)、建筑行業(yè)。

重大事件

交易異常引起的停牌事件

刊登重要公告引起的停牌事件

標(biāo)準(zhǔn)券折算率大幅下調(diào)

【本周公告統(tǒng)計(jì)：共有80只債券的標(biāo)準(zhǔn)券折算率大幅下調(diào)(下調(diào)幅度超過(guò)10%)?！?/strong>

值得注意的是，紅星美凱龍控股集團(tuán)有限公司發(fā)行的“20紅星05”標(biāo)準(zhǔn)券折算率大幅下調(diào)，下調(diào)幅度達(dá)到100.00%。

取消發(fā)行

信用利差梯隊(duì)分布

各省城投利差變化情況

注：1、城投債收益率取基準(zhǔn)日期對(duì)應(yīng)的中債估值，若無(wú)數(shù)據(jù)則補(bǔ)入當(dāng)日的中證/上清所估值數(shù)據(jù)或當(dāng)日行情數(shù)據(jù)。

2、利差基準(zhǔn)基于中債國(guó)開(kāi)債收益率曲線插值得到，城投債利差=城投債收益率-利差基準(zhǔn)。

各省城投分評(píng)級(jí)利差變化情況

注：1、上表的利差變化指12月2日相較于11月25日的漲跌情況。

2、上表將上行幅度超過(guò)3bp的利差變化標(biāo)注為淺綠色，將下行幅度超過(guò)3bp的利差變化標(biāo)注為淺紅色。