最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日，披露業(yè)績的百億級私募的1月整體收益率超4%，正收益占比超過九成。從業(yè)績反彈領(lǐng)先的私募來看，港股配置比例較高是其取勝關(guān)鍵。多家百億級私募認為，A股和港股均已走出底部，后續(xù)需聚焦基本面，自下而上尋找絕對收益。

頭部機構(gòu)業(yè)績提升

(資料圖片)

去年，在諸多宏觀因素擾動下，市場震蕩調(diào)整，百億級私募業(yè)績顯著承壓。不過，在開年以來的市場反彈下，頭部機構(gòu)業(yè)績得到提振。

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日，披露業(yè)績的93家百億級私募1月整體收益為4.2%，其中90家私募1月實現(xiàn)了“賺錢”，正收益占比高達96.77%。而在2022年，百億級私募業(yè)績整體回撤7.24%，正收益占比僅27.17%。

百億級主觀多頭策略私募1月業(yè)績表現(xiàn)更佳。在百億級私募1月業(yè)績前十榜單中，主觀多頭策略私募包攬了8個席位，其中景林資產(chǎn)以近13%的收益率坐上冠軍寶座。

滬上一位私募研究員坦言，去年11月以來，滬深300指數(shù)明顯跑贏中證500指數(shù)和中證1000指數(shù)，而量化私募產(chǎn)品主要為中證500指數(shù)和中證1000指數(shù)增強策略，業(yè)績反彈幅度不大。與此同時，去年以來的市場風格更利于主觀多頭策略。

港股倉位成勝負手

具體來看，業(yè)績領(lǐng)先的主觀多頭策略私募大多對港股的配置比例較高。

比如，1月百億級私募的業(yè)績冠軍景林資產(chǎn)去年四季度在多次渠道交流時表示，港股估值極度便宜，上漲空間很可能大于下跌風險，風險調(diào)整后收益已極具吸引力。今年年初，景林資產(chǎn)總經(jīng)理高云程坦言，其投資組合對大型數(shù)字娛樂平臺和零售服務(wù)平臺等，以及新能源、新材料等板塊均有所布局。

百億級私募1月業(yè)績排名第5的聚鳴投資也重倉港股。公開資料顯示，聚鳴投資去年11月把港股和中概股倉位提升至歷史最高水平。在2022年度策略會上，其創(chuàng)始人劉曉龍稱，港股仍在低位運行期間，不會輕易降低配置比例。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日收盤，恒生科技指數(shù)今年以來漲幅超過12%，恒生指數(shù)漲幅達9.5%。

自下而上挖掘優(yōu)質(zhì)標的

當前手握重金的百億級私募后續(xù)將如何創(chuàng)造收益？多家百億級私募稱，將更重視自上而下尋找機會。

“經(jīng)過3個月的上漲，港股和A股的估值修復(fù)完成了大半。隨著疫情防控措施持續(xù)優(yōu)化，二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)有望逐步回升，對當前股市依然相對樂觀，只是結(jié)構(gòu)分化會陸續(xù)展開?！眲札埍硎?，目前組合在互聯(lián)網(wǎng)、電動車、醫(yī)藥、家電家居、計算機、非銀金融等行業(yè)均有所配置，后續(xù)將自下而上挖掘個股。

源樂晟資產(chǎn)也認為，從全球資產(chǎn)配置角度看，中國資產(chǎn)的吸引力明顯增強，經(jīng)過反彈后的市場整體估值依然處于歷史低位，因此可以對后續(xù)市場保持相對樂觀的態(tài)度。具體到投資策略層面，2023年市場可能會逐漸進入“宏觀因素影響權(quán)重下降、自下而上選股權(quán)重上升”的階段。

滬上一位百億級私募人士也認為：“此前3個月，消費、互聯(lián)網(wǎng)、金融地產(chǎn)等板塊完成了估值修復(fù)，接下來真正能夠兌現(xiàn)業(yè)績的企業(yè)才能持續(xù)上漲，需聚焦基本面，自上而下驗證或?qū)ふ彝顿Y標的。”

（文章來源：上海證券報）

關(guān)鍵詞： 配置比例