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證券時(shí)報(bào)券中社訊，華夏基金8月4日晚間發(fā)表觀點(diǎn)稱，相比全球主要經(jīng)濟(jì)體股市走低，近期A股市場(chǎng)走出了探底回升的獨(dú)立走勢(shì)，金融、地產(chǎn)股的大幅上漲對(duì)大盤的穩(wěn)定運(yùn)行起到了關(guān)鍵性作用。政策層面，此次年中政治局會(huì)議無(wú)疑是一次改善預(yù)期的會(huì)議。隨著會(huì)議落地，促消費(fèi)與地產(chǎn)政策方向逐步確認(rèn)，同時(shí)罕見提出要“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”，新一輪穩(wěn)增長(zhǎng)的號(hào)角已經(jīng)吹響。4日國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、人民銀行、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合召開新聞發(fā)布會(huì)，詳細(xì)介紹“打好宏觀政策組合拳，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”有關(guān)情況。部分資金開始博弈下半年總量層面是否會(huì)有強(qiáng)刺激政策出臺(tái)，當(dāng)前A股處于底部估值修復(fù)階段，與政策和復(fù)蘇最相關(guān)的板塊明顯占優(yōu)?？傮w來(lái)看，2023年中報(bào)有可能是本輪盈利周期的底部，但后續(xù)新一輪盈利上行周期的開啟依賴內(nèi)外需的明顯改善，其中內(nèi)需方面結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型仍是當(dāng)前主基調(diào)。

華夏基金表示，4日港股市場(chǎng)早盤沖高后，明顯回落，科網(wǎng)、電信股相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。目前在美聯(lián)儲(chǔ)第11次加息動(dòng)作完成后，市場(chǎng)較為關(guān)心本輪加息周期是否結(jié)束，降息周期何時(shí)開啟。從美國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)來(lái)看，非制造業(yè)PMI反彈、非農(nóng)薪資強(qiáng)勁，結(jié)合最近聯(lián)儲(chǔ)官員的發(fā)言，現(xiàn)在去定價(jià)寬松拐點(diǎn)為之尚早。由于8月聯(lián)儲(chǔ)不開會(huì)，下一個(gè)博弈的時(shí)間點(diǎn)可能會(huì)來(lái)到聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議前，在9月下旬下一次聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議前，市場(chǎng)將階段性進(jìn)入鷹派信息的“空窗期”，來(lái)自外部壓力相對(duì)緩解。在投資策略方面，短期可適當(dāng)兼顧周期與低估值品種，而下半年建議繼續(xù)配置產(chǎn)業(yè)政策著力點(diǎn)以及國(guó)內(nèi)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)變革的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)方向，尤其關(guān)注TMT在經(jīng)歷主題炒作后走出的具備產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的方向，以及芯片、智能駕駛等板塊。

（文章來(lái)源：券中社）

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