4月2日，資本邦了解到，北京證券交易所上市委員會(huì)2022年第12次審議會(huì)議于2022年4月1日上午召開(kāi)。

廣東奧迪威傳感科技股份有限公司及深圳市鑫匯科股份有限公司均符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

針對(duì)，深圳市鑫匯科股份有限公司，審議意見(jiàn)如下：

1.請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露委托德雅電子開(kāi)展勞務(wù)加工的合理性、必要性及德雅電子的股東背景、勞務(wù)用工等情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。

2.請(qǐng)發(fā)行人準(zhǔn)確披露IGBT分銷(xiāo)業(yè)務(wù)報(bào)告期內(nèi)毛利率變動(dòng)原因，并結(jié)合市場(chǎng)地位補(bǔ)充披露未來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的措施以及未來(lái)的經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，做好風(fēng)險(xiǎn)提示。

本次審議會(huì)議提出問(wèn)詢(xún)的主要問(wèn)題如下：

廣東奧迪威傳感科技股份有限公司

1.關(guān)于未來(lái)市場(chǎng)的可持續(xù)性。

發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為25,136.50萬(wàn)元、33,552.87萬(wàn)元及41,602.58萬(wàn)元，歸母扣非凈利潤(rùn)為-202.25萬(wàn)元、3,134.80萬(wàn)元及5,442.72萬(wàn)元，2019年除流量傳感器外其余各類(lèi)產(chǎn)品收入均出現(xiàn)下滑，測(cè)距傳感器收入出現(xiàn)大幅下滑，2020年、2021年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅好轉(zhuǎn)。

此外，發(fā)行人曾于2017年6月申報(bào)中小板IPO，2018年2月撤回申請(qǐng)，主要原因?yàn)榘l(fā)行人2017年業(yè)績(jī)下滑，當(dāng)年扣非后歸母凈利潤(rùn)從5,420.91萬(wàn)元下滑至1,896.78萬(wàn)元所致。

(1)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)說(shuō)明發(fā)行人2017年業(yè)績(jī)下滑原因，發(fā)行人業(yè)績(jī)波動(dòng)的主要原因是否系對(duì)乘用車(chē)行業(yè)的依賴(lài)度過(guò)高，發(fā)行人是否存在主要產(chǎn)品因市場(chǎng)發(fā)展、下游客戶(hù)需求隨時(shí)需要調(diào)整的情況，未來(lái)收入的可持續(xù)性，與行業(yè)變動(dòng)趨勢(shì)是否一致，募投項(xiàng)目是否合理可行。

(2)請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明下游產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，行業(yè)和應(yīng)用場(chǎng)景豐富，下游市場(chǎng)的需求變動(dòng)較大，同時(shí)由于大部分產(chǎn)品是小批量生產(chǎn)，未來(lái)市場(chǎng)需求波動(dòng)等不確定因素多，是否對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性產(chǎn)生重大不利影響。

(3)請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明霧化香薰類(lèi)產(chǎn)品是否可持續(xù)增長(zhǎng)或保持穩(wěn)定，產(chǎn)品依賴(lài)的發(fā)明專(zhuān)利或?qū)Ｓ屑夹g(shù)是自營(yíng)還是外購(gòu)，專(zhuān)利和主營(yíng)業(yè)務(wù)是否相關(guān)，研發(fā)人員是否穩(wěn)定。2.關(guān)于勞務(wù)外包。

報(bào)告期內(nèi)，公司主要采購(gòu)內(nèi)容為原材料、勞務(wù)外包和外協(xié)加工，其中勞務(wù)外包采購(gòu)額各期占比分別為23.04%、21.29%和21.48%，占比較高，外協(xié)加工各期占比分別為5.58%、4.73%和5.61%，主要?jiǎng)趧?wù)外包供應(yīng)商為深圳穗智，同時(shí)，深圳穗智是發(fā)行人2021年度第一大供應(yīng)商。

發(fā)行人2021年末員工數(shù)量為773人，根據(jù)勞務(wù)外包服務(wù)采購(gòu)金額和測(cè)算得出2021年勞務(wù)外包人員數(shù)量為616人，數(shù)量接近發(fā)行人員工數(shù)量。

請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：

(1)深圳穗智是否專(zhuān)門(mén)或主要為發(fā)行人服務(wù)，如是，請(qǐng)說(shuō)明其合理性及必要性。

(2)深圳穗智是否為獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，是否具備必要的專(zhuān)業(yè)資質(zhì)，是否已履行相關(guān)行政主管部門(mén)必要的行政許可或備案手續(xù)，其業(yè)務(wù)實(shí)施及人員管理是否符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，其與發(fā)行人發(fā)生的勞務(wù)外包交易是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人對(duì)深圳穗智是否存在重大依賴(lài)。

(3)外包的具體工序，是否涉及到公司的核心技術(shù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)核查并發(fā)表意見(jiàn)。

深圳市鑫匯科股份有限公司

1.關(guān)于未來(lái)市場(chǎng)的可持續(xù)性。

報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)整體毛利率持續(xù)下滑，但最近一期MCU、IGBT分銷(xiāo)毛利率上升，因2021年芯片緊缺MCU銷(xiāo)售價(jià)格增幅高于原材料價(jià)格漲幅，因2021年匯率波動(dòng)IGBT銷(xiāo)售價(jià)格降幅小于原材料價(jià)格降幅。

請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：

(1)在MCU領(lǐng)域的市場(chǎng)份額是否會(huì)隨著下游廠家的產(chǎn)業(yè)鏈延伸受到較大影響，發(fā)行人在產(chǎn)品研發(fā)、細(xì)分市場(chǎng)布局方面如何應(yīng)對(duì)。

(2)發(fā)行人MCU的分銷(xiāo)比例較大，報(bào)告期各年占比均超過(guò)MCU銷(xiāo)售額的70%，報(bào)告期各年MCU分銷(xiāo)的毛利率分別為18.82%、18.57%和22.10%，分銷(xiāo)毛利較高的商業(yè)合理性及分銷(xiāo)業(yè)務(wù)的可持續(xù)性。

(3)上述毛利率影響因素是否可持續(xù)，未來(lái)分銷(xiāo)毛利率的變動(dòng)趨勢(shì)。

(4)結(jié)合分銷(xiāo)業(yè)務(wù)中提供的一站式服務(wù)內(nèi)容、分銷(xiāo)授權(quán)條款，說(shuō)明客戶(hù)未直接從中穎電子、Trinno等供應(yīng)商采購(gòu)的原因。

(5)請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明是否具有MCU芯片設(shè)計(jì)能力，底層技術(shù)電機(jī)矢量控制技術(shù)的技術(shù)壁壘，研發(fā)資源的復(fù)用性以及工廠柔性生產(chǎn)和自動(dòng)化的水平。

2.關(guān)于實(shí)際控制人及一致行動(dòng)關(guān)系。

發(fā)行人實(shí)際控制人蔡金鑄、丘守慶二人共同簽訂了《一致行動(dòng)協(xié)議》，雙方在公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及其他重大事宜決策等方面保持一致行動(dòng)，在對(duì)有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重大事項(xiàng)向股東大會(huì)、董事會(huì)提出議案及表決之前，雙方內(nèi)部應(yīng)先對(duì)相關(guān)議案或表決事項(xiàng)進(jìn)行協(xié)調(diào)，當(dāng)出現(xiàn)雙方意見(jiàn)不一致時(shí)，雙方在股東大會(huì)上對(duì)該等重大事項(xiàng)共同投棄權(quán)票。

請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：

(1)當(dāng)雙方意見(jiàn)不一致時(shí)，雙方在股東大會(huì)上對(duì)該等重大事項(xiàng)共同投棄權(quán)票是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)決策造成重大不確定性，是否影響發(fā)行人控制權(quán)穩(wěn)定。

(2)雙方在董事會(huì)上是否存在保持一致行動(dòng)的機(jī)制，是否安排有相關(guān)的分歧解決機(jī)制。

3.關(guān)于代工。

發(fā)行人以廠中廠模式委托德雅電子提供SMT/AI加工勞務(wù)，請(qǐng)發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)說(shuō)明：

(1)對(duì)德雅電子的核查情況，包括但不限于員工人數(shù)、設(shè)備價(jià)值、發(fā)行人業(yè)務(wù)在德雅電子銷(xiāo)售收入占比、是否與發(fā)行人存在異常資金往來(lái)、關(guān)聯(lián)關(guān)系核查程序，發(fā)行人是否對(duì)德雅電子購(gòu)置設(shè)備提供財(cái)務(wù)支持，SMT/AI工序委外加工與自行生產(chǎn)對(duì)凈利潤(rùn)的影響情況。本次募投項(xiàng)目實(shí)施后與德雅電子的合作模式是否發(fā)生變化。

(2)發(fā)行人代工的電磁爐和電陶爐整機(jī)生產(chǎn)的毛利率情況，并請(qǐng)結(jié)合生產(chǎn)過(guò)程中是否有委外加工的環(huán)節(jié)，是否具備相應(yīng)的生產(chǎn)條件與產(chǎn)能等方面情形，說(shuō)明發(fā)行人未來(lái)對(duì)該類(lèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃、穩(wěn)定性及市場(chǎng)前景。(王健凡)

關(guān)鍵詞： 北交所2022年第12次審議會(huì)議 廣東奧迪威 深圳鑫匯科