近年來，涉眾性社會資金領(lǐng)域風(fēng)險事件頻出，這些風(fēng)險的發(fā)生看似是經(jīng)濟(jì)周期中的難免事件，實則更多反映出該領(lǐng)域相關(guān)法律制度的缺位。運(yùn)用信托機(jī)制管理涉眾性社會資金是解決該問題的一劑良方。目前信托公司參與涉眾性社會資金管理有哪些形式?發(fā)展過程中存在哪些問題?本專題將深入解讀。

近期，部分人大代表和政協(xié)委員在地方兩會期間針對近年來社會各界高度關(guān)注的“預(yù)付消費(fèi)款”提出建議和提案，以防止商家“跑路”導(dǎo)致消費(fèi)者利益受損。

專家表示，在高效安全管理涉眾性社會資金方面，信托機(jī)制具有比較優(yōu)勢。

讓信托管住“預(yù)付費(fèi)”

近期，江蘇省無錫市的家長可以不必?fù)?dān)心預(yù)繳納的孩子學(xué)費(fèi)的安全性。

2021年10月20日，國聯(lián)信托股份有限公司(以下簡稱“國聯(lián)信托”)成立了國內(nèi)首單教育培訓(xùn)資金管理服務(wù)信托。2021年12月28日，無錫市教育局等七部門聯(lián)合印發(fā)《無錫市學(xué)科類校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)預(yù)收費(fèi)資金監(jiān)管辦法(試行)》，明確以信托模式監(jiān)管校外培訓(xùn)資金，這是國內(nèi)首個明確以信托模式監(jiān)管校外培訓(xùn)預(yù)付資金的管理辦法。

如今，無錫市的家長所繳費(fèi)資金可以進(jìn)入國聯(lián)信托的服務(wù)信托專戶，由國聯(lián)信托按照培訓(xùn)進(jìn)度向培訓(xùn)機(jī)構(gòu)劃付已結(jié)課時費(fèi)。

據(jù)記者了解，國聯(lián)信托根據(jù)培訓(xùn)進(jìn)度每半月向培訓(xùn)機(jī)構(gòu)劃款。家長如提出退費(fèi)，國聯(lián)信托將根據(jù)培訓(xùn)合同約定向家長退款;如培訓(xùn)機(jī)構(gòu)“跑路”，家長可通過“靈錫”APP提交“非正常停課”舉報。

除了看守好“學(xué)費(fèi)”外，近年來，信托在管理涉眾性社會資金領(lǐng)域中發(fā)揮著越來越重要的作用。

2021年10月，中航信托與成都市多個小區(qū)業(yè)委會及物業(yè)公司簽訂合同，正式推出了物業(yè)管理服務(wù)信托，社區(qū)業(yè)主可以結(jié)合賬戶資金的使用明細(xì)，對物業(yè)各項服務(wù)進(jìn)行有效監(jiān)督，物業(yè)公司回歸“忠誠管家”的角色，信托公司則替業(yè)主守好錢。

信托具備三方面優(yōu)勢

2021年以來，部分校外培訓(xùn)類機(jī)構(gòu)相繼破產(chǎn)，如何保障預(yù)繳學(xué)費(fèi)也成了許多人關(guān)注的重點(diǎn)。此外，諸如美容美發(fā)、健身卡等消費(fèi)預(yù)付款，共享經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)下的押金安全問題同樣被關(guān)注。

有分析指出，當(dāng)前涉眾性社會資金存管面臨較大風(fēng)險，收取人存在挪用資金、卷錢跑路、洗錢、欺詐、非法集資等問題，威脅資金安全，甚至影響社會穩(wěn)定。

早在2020年全國兩會期間，全國人大代表、中國銀保監(jiān)會信托部主任賴秀福提出，在管理涉眾性社會資金方面，信托機(jī)制具有財產(chǎn)獨(dú)立和破產(chǎn)隔離的制度優(yōu)勢。在涉眾性社會資金管理中引入信托機(jī)制，由信托公司以市場化方式擔(dān)任受托人，能夠?qū)崿F(xiàn)涉眾性社會資金的獨(dú)立、安全、長期保管并按照委托人意愿運(yùn)用，提升交易安全性和效率，防范安全風(fēng)險。

用益信托研究員帥國讓對《中國銀行保險報》記者表示，信托財產(chǎn)獨(dú)立的“破產(chǎn)隔離”屬性和以信義義務(wù)為核心的受托人專業(yè)化管理特點(diǎn)將有利于解決涉眾性社會資金管理中所遇到的問題。帥國讓表示，在押金、預(yù)存款等問題上，可由收取方作為委托人將涉眾性社會資金單獨(dú)設(shè)立信托，由信托機(jī)構(gòu)作為受托人依據(jù)信托契約管理和處分。該資金屬于信托財產(chǎn)，獨(dú)立于委托人和受托人，任何一方不能隨意占用、挪用及處分。同時，信托關(guān)系中受托人的信義義務(wù)是法律上的最嚴(yán)格義務(wù)，更嚴(yán)于契約制度的誠實信用的備用原則，更利于消費(fèi)者利益的保護(hù)。

中航信托研發(fā)總監(jiān)、首席研究員，中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員袁田表示，涉眾性社會資金管理的信托解決方案優(yōu)勢主要在于受托服務(wù)主體、信義服務(wù)內(nèi)容、數(shù)字化服務(wù)方式三個方面。

袁田表示，就受托服務(wù)主體而言，信托公司作為機(jī)構(gòu)受托人，與物業(yè)公司、培訓(xùn)機(jī)構(gòu)等場景服務(wù)商既是合作關(guān)系，更具有監(jiān)督職能，形成制衡機(jī)制。信托公司憑借專業(yè)服務(wù)能力和聲譽(yù)品牌，相對于大眾受益人更具有議價能力和監(jiān)督能力，能夠在保障信托財產(chǎn)的安全價值基礎(chǔ)上，有效監(jiān)督場景服務(wù)商提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，從而能夠更好維護(hù)并實現(xiàn)受益人的最佳信托利益。

關(guān)于信義服務(wù)方面，袁田認(rèn)為，涉眾性社會資金管理的前提在于保障資金安全、獨(dú)立、統(tǒng)一托管，在此基礎(chǔ)上方能有效運(yùn)用。因此，信托公司開展此類業(yè)務(wù)的性質(zhì)是為資金及資產(chǎn)提供托管服務(wù)的服務(wù)信托，而非主要以資產(chǎn)增值為目的的理財信托，這便要求信托公司履行受托職責(zé)要嚴(yán)格按照忠實義務(wù)和注意義務(wù)對受托資金及資產(chǎn)開展期間安全管理和規(guī)范運(yùn)用監(jiān)督，避免利益沖突和防范資金違法違規(guī)使用，體現(xiàn)為信托公司基于信義義務(wù)的主動專業(yè)管理能力。

此外，袁田還表示，涉眾性社會資金管理信托的業(yè)務(wù)模式主要具有受益人眾多、資金使用小額高頻、管理期間長期持續(xù)的特征，這要求信托公司建設(shè)數(shù)字化、智能化的信息管理系統(tǒng)，具備先進(jìn)科學(xué)的數(shù)據(jù)治理和高效運(yùn)營能力，才能做到對信托財產(chǎn)及權(quán)益的及時有效分配。分布式記賬、隱私計算等金融科技運(yùn)用是該類服務(wù)信托能夠確保個人信息安全、規(guī)范數(shù)據(jù)治理的必然要求，也是信托公司通過提供數(shù)字化受托服務(wù)能力輸出的數(shù)據(jù)管理價值。

信托公司需不懈努力

據(jù)記者了解，信托作為管理涉眾性社會資金的制度在國際上運(yùn)用廣泛。如在預(yù)付式消費(fèi)資金方面，日本和我國臺灣地區(qū)都以立法形式要求商家以所收預(yù)付款為信托財產(chǎn)設(shè)立信托，由信托機(jī)構(gòu)保管并根據(jù)消費(fèi)情況逐次支付給商家。在經(jīng)營過程中，商家無法直接支配預(yù)收款，出現(xiàn)商家破產(chǎn)情形時，信托機(jī)構(gòu)將剩余的預(yù)付資金歸還消費(fèi)者。這種機(jī)制可以有效地實現(xiàn)預(yù)付資金與商家之間的破產(chǎn)隔離，達(dá)到保障交易安全的目的。

袁田表示，涉眾性社會資金管理是信托公司深化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、回歸受托服務(wù)本源的重要體現(xiàn)，兼具助力社會治理、服務(wù)民生需求和實現(xiàn)商業(yè)價值多重意義。信托公司通過專業(yè)的場景服務(wù)能力、科學(xué)的數(shù)據(jù)治理能力和廣泛的信托文化傳播，既可以助力解決社會發(fā)展痛點(diǎn)，又可以為自身拓展市場尋找新出路。從監(jiān)管政策引導(dǎo)和配套措施支持角度，該類業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展需要跨部門、跨領(lǐng)域的政策協(xié)同指導(dǎo)，需要財產(chǎn)登記、財稅調(diào)節(jié)等配套制度的協(xié)同推進(jìn)，更需要信托公司堅定轉(zhuǎn)型發(fā)展、主動作為的戰(zhàn)略定力和不懈努力。(記者 樊融杰)

關(guān)鍵詞： 涉眾性資金管理信托 信托機(jī)制 預(yù)付消費(fèi)款 信托公司