9月22日周四 美聯(lián)儲暴力加息75個基點
北京時間周四凌晨2點,美聯(lián)儲聯(lián)邦公開市場委員會如期發(fā)布最新的利率決議。與市場預期一致,本次會議繼續(xù)加息75個基點,將聯(lián)邦基金利率區(qū)間上調(diào)至3.00%-3.25%,這也是2008年次貸危機后從未見過的水平。在決議發(fā)布的同時,美聯(lián)儲一同公布了最新的經(jīng)濟預期,清晰勾勒出“通脹頑固、經(jīng)濟放緩、加息終點抬高”的狀態(tài)。
最新的點陣圖顯示,相較于6月半數(shù)以上委員不認為加息終點會高于4%不同,9月的點陣圖中,這一預期已經(jīng)抬高至4.5%上方,這也意味著年內(nèi)最后兩次FOMC會議的加息幅度有可能達到125個基點。中位預期是今年年底加息至4.4%,并在2023年繼續(xù)抬高至4.6%,而首次降息則要等到2024年(3.9%),并在2025年回落至2.9%。
(相關(guān)資料圖)
根據(jù)調(diào)查,美國44名知名經(jīng)濟學家中,有近70%的人認為美國本輪緊縮周期中,美聯(lián)儲聯(lián)邦利率將在4%~5%之間見頂,還有20%的人認為將突破5%。而美聯(lián)儲將在一段時間內(nèi)維持高利率水平已經(jīng)沒有太大的爭議,有近70%的經(jīng)濟學家認為美國經(jīng)濟將在2023年進入到衰退期,通脹無牛市在美股體現(xiàn)的非常明顯。今年以來美聯(lián)儲已經(jīng)四次加息,并且加息的節(jié)奏正在加快,美股今年出現(xiàn)了比較大的跌幅,特別是以科技股為主的納斯達克指數(shù)大跌,累計下跌達到30%,是美國今年跌幅最大的指數(shù)。
金融產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢
受到加息影響,韓元繼續(xù)貶值。周四,韓元兌美元自2009年以來首次跌破1400韓元關(guān)口。
對此,韓國央行行長李昌鏞表示,將密切關(guān)注美聯(lián)儲行動對匯率的影響,在評估完美聯(lián)儲行動對匯率的影響之后,將作出利率決定,并在下次議息會議上提供新的前瞻指引。
李昌鏞還表示正在討論與韓國養(yǎng)老基金的貨幣互換,并稱:“我們將很快宣布協(xié)議”。
韓國財長秋慶鎬也開始口頭干預,表示韓國將針對匯率單邊走勢采取行動:“如有必要,將對外匯市場采取必要措施”。
秋慶鎬還提出:“韓國將積極管理短期波動,同時尋求合適的政策組合,會在其中考量明年之后的趨勢。同時,在外匯市場穩(wěn)定的過程中,韓國外匯儲備可能會發(fā)生變化。”
經(jīng)濟預測:
1、經(jīng)濟增長方面,美聯(lián)儲預計今明兩年美國經(jīng)濟增速可能會顯著低于長期增長水平,但仍可以實現(xiàn)正增長;
2、就業(yè)方面,美聯(lián)儲認為加息對就業(yè)市場的沖擊會更明顯,且可能持續(xù)更久;
3、通脹方面,雖然美聯(lián)儲并未大幅上調(diào)今明兩年的通脹預測,但考慮到其顯著上調(diào)了政策利率預測,實質(zhì)上美聯(lián)儲對通脹的看法較6月明顯更加悲觀;4)利率與點陣圖方面,超過半數(shù)委員認為2022年政策利率應至少達到4.25-4.50%,意味著年內(nèi)的另外兩次會議或分別加息75BP和50BP;2023年政策利率預測中值為4.6%,高于會議前CME市場預期 50BP左右。
美聯(lián)儲信譽保衛(wèi)戰(zhàn):在通脹形勢“喜憂參半”、通脹演繹不確定的背景下,美聯(lián)儲堅定選擇保衛(wèi)信譽,勢必確保通脹回落,哪怕犧牲“軟著陸”的可能性。對市場而言,短期市場風險較大,因市場仍處于消化美聯(lián)儲新的政策思路的階段,且美國經(jīng)濟衰退尚未兌現(xiàn),美債和美股定價仍有調(diào)整空間。
具體來看:1.本輪10年美債實際利率高點或達到1.2-1.5%,名義利率高點或達到3.7-4.0%。2.美股短期仍有調(diào)整壓力。一是,美債利率的攀升進一步削弱風險溢價;二是,估值和盈利預期仍有下調(diào)空間,明年美國經(jīng)濟衰退對美股盈利的殺傷依然沒有足夠計入。3.無論是從美聯(lián)儲緊縮節(jié)奏看,還是從非美經(jīng)濟壓力看,美元匯率目前仍將維持強勢。
據(jù)中研普華研究報告《2022-2027年金融產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預測報告》分析
美聯(lián)儲加息導致的投資放緩,也是為了防止經(jīng)濟過熱,抑制通脹,這樣會讓美國經(jīng)濟向軟著陸邁進,那么如果美聯(lián)儲不激進加息緊縮,利率上漲平穩(wěn),則對于國際金融市場無疑是一個好消息。
大數(shù)據(jù)時代下信息的重要性越發(fā)凸顯,獲得行業(yè)數(shù)據(jù),并分析使用行業(yè)數(shù)據(jù)不僅可節(jié)約時間,降低成本,亦可優(yōu)化整體決策。欲了解更多市場具體詳情可以點擊查看中研普華研究報告《2022-2027年金融產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預測報告》。
關(guān)鍵詞: 發(fā)展現(xiàn)狀 研究報告 金融產(chǎn)業(yè)