個(gè)人養(yǎng)老金市場蓄勢(shì)待發(fā)

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《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》(以下簡稱《意見》)發(fā)布即將滿半年。目前，市場各方積極備戰(zhàn)，掘金個(gè)人養(yǎng)老金市場。部分機(jī)構(gòu)的App已上線“個(gè)人養(yǎng)老金”模塊，更有部分機(jī)構(gòu)已提前開展攬客預(yù)熱活動(dòng)。與此同時(shí)，個(gè)人投資者參與意愿強(qiáng)烈。

目前已經(jīng)有部分銀行和券商App上線了個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)模塊，各方面準(zhǔn)備已經(jīng)接近完善，預(yù)計(jì)年底可正式運(yùn)行。

以銀行為例，目前，中信銀行、招商銀行等多家銀行App上線個(gè)人養(yǎng)老金模塊，但暫未開放個(gè)人申請(qǐng)。例如，中信銀行App個(gè)人養(yǎng)老金模塊中打出“即將推出”字樣;招行App推出個(gè)人養(yǎng)老金賬戶“預(yù)約有禮”活動(dòng)，截至10月18日，已有31510人參與預(yù)約。

養(yǎng)老金融走上“快車道”

在相關(guān)政策支持下，今年金融機(jī)構(gòu)布局養(yǎng)老金融走上“快車道”。銀行業(yè)方面，第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品迎來“首秀”，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)漸行漸近;保險(xiǎn)公司積極參與第三支柱建設(shè)，在創(chuàng)新產(chǎn)品等方面穩(wěn)步推進(jìn)，截至6月末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)投保件數(shù)19.6萬件;基金公司持續(xù)完善產(chǎn)品線，提升相關(guān)產(chǎn)品收益。

業(yè)內(nèi)人士表示，在養(yǎng)老金融方面，金融機(jī)構(gòu)將更加專注于權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品或資管產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，且更加重視專業(yè)人才儲(chǔ)備、投資者教育及投顧業(yè)務(wù)。同時(shí)，市場普遍認(rèn)為，更多個(gè)人養(yǎng)老金制度相關(guān)配套政策也將加快完善。

在投資方面，《意見》規(guī)定，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。由此可見，個(gè)人賬戶制下第三支柱養(yǎng)老金可投資范圍廣，投資品種多元化。

從現(xiàn)行金融產(chǎn)品類別及個(gè)人養(yǎng)老金政策規(guī)定來看，有資格進(jìn)入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍的金融產(chǎn)品主要有養(yǎng)老目標(biāo)基金，包括目標(biāo)日期基金、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金;銀行理財(cái)子公司研發(fā)銷售的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品;個(gè)稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn);商業(yè)銀行推出的特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品;以及主要由基金公司、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、證券公司、資管公司各自開發(fā)的個(gè)性化的養(yǎng)老金產(chǎn)品等。

養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展調(diào)研

今年以來，銀行業(yè)在養(yǎng)老金融領(lǐng)域布局日益擴(kuò)大，繼養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)落地后，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)也將開閘。

銀保監(jiān)會(huì)和央行日前聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知》稱，自2022年11月20日起，由工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)，試點(diǎn)期限暫定一年。從產(chǎn)品來看，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。

不止銀行，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、公募基金等金融機(jī)構(gòu)也在積極開拓養(yǎng)老藍(lán)海市場。

作為養(yǎng)老金融市場較早的涉足者，保險(xiǎn)業(yè)具有獨(dú)特的價(jià)值，截至目前，已有多家險(xiǎn)企參與第三支柱建設(shè)，在創(chuàng)新產(chǎn)品等方面穩(wěn)步推進(jìn)，并不斷向各細(xì)分領(lǐng)域邁進(jìn)。

銀保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，目前，具有養(yǎng)老屬性的商業(yè)保險(xiǎn)已積累超4萬億元長期養(yǎng)老資金，創(chuàng)新性的商業(yè)養(yǎng)老金融試點(diǎn)成效明顯。

其中專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)已走過逾一年歷程。期間，銀保監(jiān)會(huì)持續(xù)擴(kuò)大參與保險(xiǎn)公司主體，并將試點(diǎn)范圍拓展至全國。最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，累計(jì)投保件數(shù)19.6萬件，其中新經(jīng)濟(jì)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員投保2.96萬件。

公募基金也是資本市場和養(yǎng)老金融領(lǐng)域的重要力量。此前證監(jiān)會(huì)就《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》向社會(huì)公開征求意見，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金可投資的基金產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)要求以及基金銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻等進(jìn)行明確，為相關(guān)業(yè)務(wù)的開展提供更加明晰的操作路徑。

各類機(jī)構(gòu)合作 形成更多互補(bǔ)

銀行和保險(xiǎn)公司競相入局，愈發(fā)證明養(yǎng)老金融市場前景廣闊。不過，當(dāng)前養(yǎng)老金融市場仍有痛點(diǎn)待解決，例如：養(yǎng)老保障體系發(fā)展不平衡，制度的頂層設(shè)計(jì)需加快明確完善;養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)體系無法滿足個(gè)人和養(yǎng)老企業(yè)的需求等。

同時(shí)，由于養(yǎng)老金融市場具有明顯的混業(yè)經(jīng)營特征，長江養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，這將推動(dòng)銀行、保險(xiǎn)、基金、證券等行業(yè)共同參與和推動(dòng)，各類機(jī)構(gòu)有望進(jìn)一步挖掘自身差異化優(yōu)勢(shì)，以客戶需求為導(dǎo)向，在投資、產(chǎn)品、服務(wù)等方面形成更多互補(bǔ)。

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