目前，我國瓦楞紙箱行業(yè)已形成一個完整、合理的產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)，從改革開放后開始具體可以概括為以下四個階段：第一階段(20世紀(jì)80年代)為起步階段。第二階段(20世紀(jì)90年代)為野蠻生長階段。第三階段(21世紀(jì)初)為快速增長階段。第四階段(2011年起至今)為平穩(wěn)發(fā)展階段。

瓦楞紙其主要用于包裝家用電器、物流快遞、電子產(chǎn)品、日用化工、食品飲料等。箱板瓦楞紙不僅可以以紙代木、以紙代塑，而且可以回收再利用，是一種綠色包裝材料，具有良好的發(fā)展前景。除了瓦楞紙板，瓦楞原紙也是生產(chǎn)瓦楞紙箱的重要原料之一，2016年之前瓦楞原紙產(chǎn)量趨于穩(wěn)定，2016年之后，由于電商網(wǎng)購的大幅增長，帶動瓦楞紙箱的需求年不斷提升，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國瓦楞原紙產(chǎn)量達(dá)2390萬噸，同比上漲7.66%。

【資料圖】

我國瓦楞紙箱行業(yè)集中度偏低。我國前十大瓦楞紙箱企業(yè)合計市場份額低于10%，而美國前五大瓦楞紙箱企業(yè)占到國內(nèi)市場份額超過70%，國際間行業(yè)集中度比較的結(jié)果顯示我國瓦楞紙箱行業(yè)集中度偏低。

產(chǎn)能進(jìn)一步出清，未來我國瓦楞紙箱行業(yè)將通過淘汰落后產(chǎn)能、并購重組等方式使行業(yè)集中度提高，進(jìn)入規(guī)?；⒓瘓F(tuán)化發(fā)展階段。伴隨著下游終端消費(fèi)行業(yè)品牌化和升級趨勢，下游企業(yè)對于瓦楞紙箱產(chǎn)品質(zhì)量、功能性、印刷內(nèi)容精良程度、交貨時間、配套服務(wù)的要求也會逐步上升，中小紙箱廠將更加難以適應(yīng)，產(chǎn)能面臨進(jìn)一步出清趨勢。同時，環(huán)保壓力和激烈的市場競爭將使得行業(yè)門檻逐步提高，有資金、技術(shù)實(shí)力的瓦楞紙箱企業(yè)將逐漸占據(jù)市場主導(dǎo)地位。

我國人均瓦楞紙消費(fèi)水平占發(fā)達(dá)國家比例不足40%，瓦楞紙箱行業(yè)存在較大的增長空間。據(jù)統(tǒng)計，我國人均瓦楞紙板消費(fèi)僅為40平方米/年，而美國、日本分別為107平方米/年、103平方米/年。我國人均瓦楞紙板消費(fèi)量遠(yuǎn)低于美國、日本等發(fā)達(dá)國家水平，未來仍存在較大的提升空間。我們認(rèn)為瓦楞紙箱行業(yè)未來將受益于：

1)行業(yè)進(jìn)一步出清，集中度提升;

2))消費(fèi)升級：瓦楞紙箱產(chǎn)品向中高檔化方向發(fā)展;

3)模式轉(zhuǎn)變：瓦楞紙箱企業(yè)從生產(chǎn)商向包裝解決方案提供商轉(zhuǎn)變;

4)智能制造：打造“互聯(lián)網(wǎng)+包裝”智能化，平臺化。

瓦楞紙箱行業(yè)競爭格局分析

箱板瓦楞紙供給紙箱廠，紙箱廠下游涵蓋國內(nèi)消費(fèi)(主要為食品飲料及日化用品、家電電子等)及物流運(yùn)輸及出口包裝。從行業(yè)分布來看，下游電子、食品和飲料用瓦楞包裝三者占比為67.5%，快遞行業(yè)飛速發(fā)展促使快遞瓦楞包裝份額提升。電商、物流業(yè)的迅速發(fā)展帶來大量箱板瓦楞紙新增需求，成為瓦楞包裝行業(yè)規(guī)模新的增長點(diǎn)。

在中國智能制造的大背景之下，紙包裝行業(yè)也開始了產(chǎn)業(yè)升級與轉(zhuǎn)型發(fā)展。智能制造、“互聯(lián)網(wǎng)+”等發(fā)展模式已經(jīng)在行業(yè)中開始起步，自動化生產(chǎn)線、數(shù)字化車間、現(xiàn)代物流等已經(jīng)在一部分規(guī)模以上企業(yè)興起并形成一定規(guī)模。如：行業(yè)頭部企業(yè)廈門合興包裝成立了聯(lián)合包裝網(wǎng)，從事“互聯(lián)網(wǎng)+包裝”的嘗試，且業(yè)務(wù)發(fā)展良好;此外，美盈森、裕同、勁嘉等不少企業(yè)均已注入互聯(lián)網(wǎng)基因，進(jìn)軍智能制造領(lǐng)域或云印刷等市場，紙包裝及印刷產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化將掀起巨變，行業(yè)整合將迎來新的力量。

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