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影子銀行行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 影子銀行行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析

按照金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義,影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系(包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng))。

影子銀行行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 影子銀行行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析


(資料圖)

影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括四個(gè)方面:期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。國(guó)內(nèi)的“影子銀行”,并非是有多少單獨(dú)的機(jī)構(gòu),更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸,不受監(jiān)管,資金流向隱蔽,是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴(yán)厲的銀行,其不計(jì)入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財(cái)產(chǎn)品,也是“影子銀行”?!坝白鱼y行”有三種最主要存在形式:銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2021-2026年中國(guó)影子銀行行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》顯示:

資料顯示,2021年上半年中國(guó)廣義影子銀行資產(chǎn)減少1.34萬億元,降至57.8萬億元,在名義GDP中的占比從2020年末的58.3%降至52.9%,是8年半以來新低。其中主要下降部分是理財(cái)產(chǎn)品和資管計(jì)劃對(duì)接資產(chǎn)減少了1.1萬億元。同期,影子銀行資產(chǎn)占銀行業(yè)總資產(chǎn)的比例也從2020年末的18.9%下降至17.6%。

在中國(guó)的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)中,影子銀行主要涵蓋了兩塊:一塊是商業(yè)銀行銷售得如火如荼的理財(cái)產(chǎn)品,以及各類非銀行金融機(jī)構(gòu)銷售的類信貸類產(chǎn)品,比如信托公司銷售的信托產(chǎn)品,另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。

其中,影子銀行規(guī)模較大,涉及面較廣的是“銀信合作”,銀信合作的信托方式屬于直接融資,籌資人直接從融資方吸取資金,不會(huì)通過銀行系統(tǒng)產(chǎn)生派生存款,這樣就降低了貨幣供應(yīng)的增速。

隨著金融危機(jī)影響的不斷衰減,國(guó)家逐漸收緊量化寬松的貨幣政策,并且對(duì)銀信業(yè)務(wù)、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管變得嚴(yán)格起來,商業(yè)銀行更需要開展影子銀行業(yè)務(wù)去維持自身的經(jīng)營(yíng)。雖然我國(guó)政府一直在跟進(jìn)監(jiān)管措施,但是并不能阻擋影子銀行的蓬勃發(fā)展。

"影子銀行"是美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)之后所出現(xiàn)的一個(gè)重要金融學(xué)概念。它是通過銀行貸款證券化進(jìn)行信用無限擴(kuò)張的一種方式。這種方式的核心是把傳統(tǒng)的銀行信貸關(guān)系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關(guān)系。

“影子銀行”有幾個(gè)基本特征:第一資金來源受市場(chǎng)流動(dòng)性影響較大;第二由于其負(fù)債不是存款,不受針對(duì)存款貨幣機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管;第三由于其受監(jiān)管較少,杠桿率較高。說白了,它具有和商業(yè)銀行類似的融資貸款中介功能,卻游離于貨幣當(dāng)局的傳統(tǒng)貨幣政策監(jiān)管之外。

這種信貸關(guān)系看上去像傳統(tǒng)銀行但僅是行使傳統(tǒng)銀行的功能而沒有傳統(tǒng)銀行的組織機(jī)構(gòu),即類似一個(gè)"影子銀行"體系存在。隨著美國(guó)金融管制放松,一系列的金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn),"影子銀行"體系也在這過程中逐漸形成。

在中國(guó)的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)中,影子銀行主要涵蓋了兩塊:一塊是商業(yè)銀行銷售得如火如荼的理財(cái)產(chǎn)品,以及各類非銀行金融機(jī)構(gòu)銷售的類信貸類產(chǎn)品,比如信托公司銷售的信托產(chǎn)品,另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。其中,規(guī)模較大,涉及面較廣的是“銀信合作”,銀信合作的信托方式屬于直接融資,籌資人直接從融資方吸取資金,不會(huì)通過銀行系統(tǒng)產(chǎn)生派生存款,這樣就降低了貨幣供應(yīng)的增速。同時(shí),銀行通過銀信合作將資本移出表外,“減少”了資本要求,并規(guī)避了相應(yīng)的準(zhǔn)備金計(jì)提和資本監(jiān)管要求。另外,信托公司資金大量投向各級(jí)政府基建項(xiàng)目,形成集中度風(fēng)險(xiǎn)和政府融資平臺(tái)違約風(fēng)險(xiǎn)。

近年來,央行集中整治不規(guī)范的同業(yè)、影子銀行理財(cái)和表外業(yè)務(wù)。影子銀行陸續(xù)出臺(tái)資管影子銀行新規(guī)及其配套實(shí)施細(xì)則,統(tǒng)一資管業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),建立資管產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)制度,加強(qiáng)穿透式監(jiān)管和影子銀行功能監(jiān)管,推動(dòng)資管業(yè)務(wù)回歸“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”本源。影子銀行規(guī)模大幅壓降,無序發(fā)展得到有效治理。

本報(bào)告對(duì)我國(guó)影子銀行行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析,重點(diǎn)分析了國(guó)內(nèi)外影子銀行行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。

報(bào)告還綜合了影子銀行行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài),對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。報(bào)告對(duì)于影子銀行產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商、行業(yè)管理部門以及擬進(jìn)入該行業(yè)的投資者具有重要的參考價(jià)值,對(duì)于研究我國(guó)影子銀行行業(yè)發(fā)展規(guī)律、提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率、促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大有學(xué)術(shù)和實(shí)踐的雙重意義。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情,可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2021-2026年中國(guó)影子銀行行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》。

關(guān)鍵詞: 影子銀行 行業(yè)發(fā)展 商業(yè)銀行

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