眼霜行業(yè)前景如何?在消費升級大背景下,中國眼霜消費市場正在不斷發(fā)生變化。對于年輕一代來說,眼霜是她們肆無忌憚熬夜的借口,眼霜使用者的平均年齡也從26.1歲下降到24.3歲。眼霜是一種用于眼周皮膚的護膚類化妝產品,除了具有提升皮膚保濕、屏障功能外,根據不同產品的功效性組分和活性物添加,有時候也具有緊致眼部肌膚的功效,緩解黑眼圈、改善皺紋、細紋的功效。
隨著年齡增長,面部皮膚逐步老化,眼部肌膚問題更為突出。為了延緩眼周皮膚衰老,日常生活中除了保證充足睡眠、養(yǎng)成良好的生活習慣和用眼習慣外,常用方法就是使用抗皺保濕類眼部化妝品,眼霜就是最常用的一種眼部化妝品。眼霜的主要成分與面霜相似,一般是由水、潤膚劑、保濕劑、乳化劑、增稠劑、功效成分或活性物、防腐劑、香精等構成。
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根據中研普華研究院出版的報告《2022-2027年中國眼霜行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告》顯示:
眼霜行業(yè)市場分析
從2021年三家企業(yè)營業(yè)收入來看,珀萊雅的營業(yè)收入高于其他兩家,2021年丸美股份的營業(yè)收入為17.87億元,較上年增長2.41%,貝泰妮的營業(yè)收入為40.22億元,較上年增長52.58%,珀萊雅的營業(yè)收入為46.33億元,較上年增長23.48%,從三者的營業(yè)收入看,丸美股份的營業(yè)收入是三者中較低的, 2022年上半年三家企業(yè)的營業(yè)收入中,最高的是珀萊雅,營業(yè)收入達到26.26億元,其次是貝泰妮達到20.5億元,最后是丸美股份達到8.17億元。
2021 年我國化妝品行業(yè)保持著持續(xù)增長態(tài)勢。根據中國銀河證券研報,2021 年,我國護膚品市場達到 2938.06 億元,同比增長 8.78%,在疫情的沖擊之下增速出現小幅回落,2015-2021 年復合增速為 10.90%。從產品功效來看,眼部護理產品可分為緊實型、滋潤型、抗敏型、抗老化型等,不同年齡段人群對眼部護理產品的功能訴求不同,其中,90后、95后偏好滋潤型產品,80后、85后偏好淡化細紋、緊致類細分功能性產品,因而主打不同功效的眼部護理品的核心消費群體存在差異。
從凈利潤來看,2019-2021年,貝泰妮和珀萊雅的凈利潤都呈現逐年增長趨勢,丸美股份的凈利潤呈現下降的趨勢,其中貝泰妮的增長快于丸美股份,貝泰妮在2021年的凈利潤為6.88億元,較上年增長47.64%,珀萊雅在2021年的凈利潤達到5.54億元,較上年增長16.63%,而丸美股份在2021年的凈利潤為2.41億元,較上年下降47.95%,2022年上半年丸美股份的凈利潤為1.14億元,貝泰妮的凈利潤為3.94億元,珀萊雅的凈利潤為3.09億元。
隨著生活水平的提高,消費者對自身健康及肌膚護理的需求日益關注,人們護膚意識的增強,加上近年來“他”經濟帶來的男性護膚品增量的不斷擴大,行業(yè)也隨之快速發(fā)展。據資料顯示,2020年我國護膚品行業(yè)市場規(guī)模為1542億元,同比增長13.1%。其中線上眼部市場規(guī)模突破47億元,眼霜市場份額占比61%。
從三家企業(yè)整體毛利率來看,貝泰妮的毛利率最高,其次是丸美股份,貝泰妮盈利能力強于其他兩家企業(yè),三家企業(yè)的毛利率的走勢較為平緩,2021年丸美股份的毛利率為64.02%,貝泰妮的毛利率為76.00%,珀萊雅的毛利率為66.46,截至到2022年上半年貝泰妮的毛利率仍高于其他兩家企業(yè),達到76.90%。
年齡和收入是消費者選擇眼霜產品時的重要依據,根據這兩個變量可以將眼霜產品市場劃分成高、中、低端三部分:高端市場:以價格較高的國外產品為主,消費者主要是高收入的中青年女性。中端市場:主要產品是價格相對較高的合資產品,如玉蘭油、雅芳等,消費群集中在中低收入女性。
目前市場上性能優(yōu)異的眼霜護膚品,大部分都是高端產品。網絡眼霜銷量前四的瑪魯米、巴黎歐萊雅、雅詩蘭黛、蘭蔻,以及嬌本麗莊小金鉆眼霜,價格都相當高。對于大部分消費者來說,眼霜是提升自己形象和延緩衰老的護膚品,因此,對于傳統(tǒng)觀念“便宜沒好貨”深入人心的他們來說,高端產品更能引起大家的關注。國內眼霜行業(yè)品牌主要打的是“大牌平替”,在眼霜市場上可能不是很受歡迎。
從2019-2021年三家企業(yè)的護膚品營業(yè)收入來看,珀萊雅的護膚品營業(yè)收入始終高于其他兩家,三家企業(yè)的護膚品收入整體呈現逐年增長的趨勢,據統(tǒng)計,2021年丸美股份的護膚品營業(yè)收入為16.48億元,較上年下降4.24%,貝泰妮的護膚品營業(yè)收入為36.29億元,較上年增長53.77%,珀萊雅的護膚品營業(yè)收入為39.78億元,較上年增長22.70%,貝泰妮的漲幅最高。
隨著疫情的影響以及互聯網的發(fā)展,越來越多的居民選擇網上購物,主要為淘寶、天貓、唯品會、京東等電商平臺, 三家企業(yè)的線上銷售額整體呈現上升的趨勢,線上銷售額最高的是珀萊雅,其次是貝泰妮,2021年丸美股份的線上銷售額為10.28億元,較上年增長8.21%,貝泰妮的線上銷售額為33億元,較上年增長51.93%,珀萊雅的線上銷售額為39.24億元,較上年增長49.54%,三家企業(yè)線上銷售額占總營收的比重逐年增長中,其中占總營收比重最高的是貝泰妮,2021年丸美股份線上銷售占總營收的比重為57.53%,貝泰妮的比重為82.05%,珀萊雅的比重為84.7%。
眼霜行業(yè)前景分析
近年來珀萊雅、丸美、百雀羚等本土品牌憑借性價比優(yōu)勢,市場份額逐步提升。中高端產品銷量相對較小,但利潤較高。未來隨著消費結構和產品功能需求升級,中高端產品極具發(fā)展?jié)摿Α?/p>
另外,差異性與針對性是品牌能否步入正軌并持之以恒發(fā)展的關鍵。從CBNData線上眼霜產品十大品牌來看,眼部護理市場堪稱是歐美、日韓等“洋貨”的天下,主要原因還是這些品牌找準了核心用戶的核心需求,并針對性的制定研發(fā)和產品戰(zhàn)略
整體而言,對于升級型品類而言,護膚功能進階是驅動升級的核心原因,隨著消費者逐 步建立了護膚的框架性認知,消費者從早期的原料黨,轉變?yōu)楣πh,再到對功效、安 全均有考量的配方黨,每段功能線推進對品牌的產品能力提出更高要求,同時也驅動品 類進階升級,每一次升級的過程,也給到了國產品牌彎道超車的機遇。
眼霜品類相對較為成熟,且是一個高勢能品類,相對較難被連帶,原有品牌的忠誠度相 對較高,品類集中度也較高。根據魔鏡數據,眼霜品類的 CR10 中樞從 30%提升至 2022Q2 的 50%左右,是近年細分品類中集中度提升顯著的品類之一,由于眼霜除了具 有提升皮膚保濕、屏障功能外,根據不同產品的功效性組分和活性物添加,并且在海外 大牌多年的教育下,眼霜品類的集中度提升迅速。
然而進一步的看,眼霜品類供給集中于海外高端價格帶。眼霜的適應區(qū)域在面部較為重 要的眼周地區(qū),適應區(qū)域較為重要但產品的起效周期較長,因此消費者更青睞購買品牌 認知度較高的產品,而海外品牌在品牌知名度具有優(yōu)勢,且眼霜品類已經深耕多年,更 受消費者青睞,2021 年 400 元以上(多數為海外高端)價格帶占 6 成左右,大眾價格 帶僅占 4 成,其中歐萊雅具有絕對的優(yōu)勢地位。 目前僅有少數國貨新銳品牌例如珀萊雅、丸美在海外供給充沛的大眾價格帶中突圍,其 余品牌市占率相對較低。
2020 年 7 月珀萊雅推出雙抗小夜燈眼霜,主打淡紋及眼周提 亮功效,在同系列產品雙抗精華趨勢性放量的推動下小夜燈眼霜市占率提升,然而眼霜 大眾價格帶中,海外品牌份額較高且持續(xù)提升,目前眼霜大眾價格帶中歐萊雅品牌處于 龍頭地位,其 2018 年推出的紫熨斗眼霜含有歐萊雅集團核心成分玻色因并具備多重淡 紋功效,是目前品牌的暢銷大單品之一??偟膩碚f,中研普華認為眼霜是一個國產品牌仍有滲透空間的品類。
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