10月12日，中國(guó)銀行保險(xiǎn)信息技術(shù)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)銀保信”)公布的個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品名單再次更新，已從最初的6家公司7款產(chǎn)品擴(kuò)容至22家公司69款產(chǎn)品。此前專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，已有18款個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)納入個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品名單。

【資料圖】

業(yè)內(nèi)人士表示，作為第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的“探路者”，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)幾年來(lái)，讓公眾加深了對(duì)第三支柱養(yǎng)老的理念和養(yǎng)老儲(chǔ)備重要性的認(rèn)識(shí)。

養(yǎng)老金的絕對(duì)收益是怎么誕生的?

養(yǎng)老投資，是證券基金市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)課題之一，不管是國(guó)際經(jīng)驗(yàn)還是我國(guó)現(xiàn)狀，養(yǎng)老金是資本市場(chǎng)最穩(wěn)定的長(zhǎng)期投資資金。

目前，我國(guó)養(yǎng)老金是三支柱體系，分別是：第一支柱，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，分為城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn);第二支柱，單位主導(dǎo)的職業(yè)養(yǎng)老金制度，包括面向城鎮(zhèn)企業(yè)職工的企業(yè)年金和面向機(jī)關(guān)事業(yè)單位人員的職業(yè)年金;第三支柱，包括養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老存款等金融產(chǎn)品。

其中，第三支柱起步較晚且規(guī)模仍然較低，相對(duì)來(lái)說(shuō)，第一、二支柱發(fā)展時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，也更為成熟一些。

根據(jù)中研普華研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年中國(guó)養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》顯示：

與公募基金不同，養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)管理者因?yàn)橘Y金性質(zhì)不同，在投資回報(bào)上更關(guān)注產(chǎn)品的長(zhǎng)期絕對(duì)收益?！矫?，以絕對(duì)收益為主，例如現(xiàn)在降息環(huán)境中，做到3%的年化收益就是不錯(cuò)的成績(jī)，整體上對(duì)絕對(duì)收益的目標(biāo)不會(huì)定得太高，也不至于投研團(tuán)隊(duì)在債券上過(guò)于冒進(jìn)、特別信用風(fēng)險(xiǎn)的控制上投研人員會(huì)很克制。

在國(guó)內(nèi)持有牌照的23家企業(yè)年金、職業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)中，建信養(yǎng)老屬于最晚拿到牌照的機(jī)構(gòu)之一。2016年，建信養(yǎng)老金管理有限公司從建設(shè)銀行獨(dú)立出來(lái)，保留了建設(shè)行業(yè)養(yǎng)老金部的年金的賬管和受托業(yè)務(wù)，新增投資管理業(yè)務(wù)的牌照。

當(dāng)時(shí)企業(yè)年金基本已經(jīng)到了一個(gè)存量市場(chǎng)，不過(guò)，趕上了職業(yè)年金入市的高峰期?！〗ㄐ硼B(yǎng)老作為23家企業(yè)年金和職業(yè)年金管理人之一，過(guò)去兩年和今年上半年收益率排在行業(yè)前1/2，其中職業(yè)年金排名均列于行業(yè)前1/3。

2022年11月，個(gè)人養(yǎng)老金制度正式實(shí)施啟動(dòng)，同樣是提供特定稅收激勵(lì)，來(lái)支持個(gè)人自愿補(bǔ)充養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。實(shí)現(xiàn)兩者的銜接，可避免重復(fù)建設(shè)，降低運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)有利于保護(hù)個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)投保人的利益。目前來(lái)看，多元主體參與、多類(lèi)產(chǎn)品供給、滿(mǎn)足多樣化養(yǎng)老需求的個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)發(fā)展格局初步形成。

相較于其他個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)明顯，能夠滿(mǎn)足投保人在安全穩(wěn)健、長(zhǎng)期增值、長(zhǎng)期領(lǐng)取等方面的綜合需求。業(yè)內(nèi)人士表示，在低利率環(huán)境下，挑選穩(wěn)健的金融產(chǎn)品在資產(chǎn)配置中顯得尤為重要。而一款適合的個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品可以幫助客戶(hù)的養(yǎng)老資金安穩(wěn)增值，免受市場(chǎng)波動(dòng)的影響。兩全保險(xiǎn)在交費(fèi)方式上和領(lǐng)取方式上，它和專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)有很大不同。“兩全保險(xiǎn)需要在固定的期限內(nèi)、按照固定的額度去交錢(qián);領(lǐng)取時(shí)也不是一筆資金分批領(lǐng)取，而是在身故或者保障到期時(shí)一次性領(lǐng)取?！蹦杲鸨ｋU(xiǎn)交費(fèi)方式相對(duì)固定，一般在投保時(shí)就約定好了繳費(fèi)期限、保障額度和保費(fèi)等。

近年來(lái)，我國(guó)加速進(jìn)入老齡化社會(huì)，正面臨“未富先老”“未備先老”的嚴(yán)峻態(tài)勢(shì)，但我國(guó)現(xiàn)有的養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)仍不完善，第一支柱(基本養(yǎng)老保險(xiǎn))“一支獨(dú)大”，第二支柱(職業(yè)年金和企業(yè)年金)、第三支柱(個(gè)人養(yǎng)老金及商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)等)發(fā)展較弱，且第一支柱替代率呈現(xiàn)長(zhǎng)期下降的趨勢(shì)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看勢(shì)必對(duì)國(guó)家財(cái)政形成巨大壓力，也將加重家庭和個(gè)人的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)。

如今，試點(diǎn)工作即將運(yùn)行滿(mǎn)三個(gè)季度，個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)情況如何?7月21日，人社部發(fā)布的消息顯示，截至今年6月底，全國(guó)36個(gè)先行城市(地區(qū))開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)人數(shù)4030萬(wàn)人。按繳納個(gè)人所得稅人群計(jì)算，個(gè)人養(yǎng)老金參加率并不低。但最新數(shù)據(jù)也顯示，截至2023年3月底，僅有900萬(wàn)名開(kāi)戶(hù)者完成了資金繳存，約占同期開(kāi)戶(hù)人數(shù)的30%，且個(gè)人養(yǎng)老金共繳費(fèi)182億元，人均繳費(fèi)金額為2022元，距離每年1.2萬(wàn)元/人的稅優(yōu)額度仍有較大的差距。

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，技術(shù)的發(fā)展將為養(yǎng)老金融發(fā)展賦予更豐富的內(nèi)涵，養(yǎng)老金融將在技術(shù)賦能之下走上發(fā)展的“快車(chē)道”。

自個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地以來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品持續(xù)上新。

截至10月12日，據(jù)中國(guó)銀保信披露的名單顯示，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品已擴(kuò)容至69款。具體來(lái)看，69款個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)自于22家保險(xiǎn)公司，分別為：

中國(guó)人壽( 2款)、國(guó)民養(yǎng)老(7款)、太保壽險(xiǎn)(7款)、太平人壽(6款)、太平養(yǎng)老(4款)、泰康人壽(4款)、泰康養(yǎng)老(8款)、新華人壽(1款)、新華養(yǎng)老(1款)、人保壽險(xiǎn)(4款)、陽(yáng)光人壽(2款)、平安養(yǎng)老(3款)、工銀安盛(4款)、建信人壽(2款)、農(nóng)銀人壽(2款)、交銀人壽(1款)、友邦人壽(4款)、中信保誠(chéng)(1款)、中意人壽(3款)、中宏人壽(1款)、中美聯(lián)泰(1款)、招商信諾(1款)。

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)公示信息，目前基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理投資機(jī)構(gòu)、全國(guó)社?；鹁硟?nèi)委托管理機(jī)構(gòu)、企業(yè)年金和職業(yè)年金基金委托管理機(jī)構(gòu)，分別是21家、18家、23家。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。養(yǎng)老金融行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對(duì)未來(lái)幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專(zhuān)業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了養(yǎng)老金融市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門(mén)也具有極大的參考價(jià)值。同時(shí)包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專(zhuān)業(yè)方法和價(jià)值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

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