2月9日，資本邦了解到，首藥控股(北京)股份有限公司(下稱“首藥控股”)針對(duì)科創(chuàng)板發(fā)行注冊(cè)環(huán)節(jié)反饋意見落實(shí)函進(jìn)行回復(fù)。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

公司是一家處于臨床研究階段的小分子創(chuàng)新藥企業(yè)，研發(fā)管線涵蓋了非小細(xì)胞肺癌、淋巴瘤、肝細(xì)胞癌、胰腺癌、甲狀腺癌、卵巢癌、白血病等重點(diǎn)腫瘤適應(yīng)癥以及II型糖尿病等其他重要疾病領(lǐng)域。公司目前已形成集AI藥物設(shè)計(jì)、藥物化學(xué)、生物學(xué)、藥物代謝動(dòng)力學(xué)、毒理學(xué)、藥學(xué)研究、臨床研究、運(yùn)營(yíng)管理、質(zhì)量管理于一體的全流程創(chuàng)新藥研發(fā)體系。

截至本招股說明書簽署日，公司在全球范圍內(nèi)獲得110項(xiàng)發(fā)明專利，研發(fā)管線共有23個(gè)在研項(xiàng)目，均為1類新藥，其中11個(gè)為完全自主研發(fā)，12個(gè)為合作研發(fā)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，首藥控股2018年、2019年、2020年?duì)I收分別為1997.60萬(wàn)元、1154.76萬(wàn)元、701.91萬(wàn)元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為-2181.53萬(wàn)元、-3598.57萬(wàn)元、-3.30億元。

報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人共發(fā)生3次增資、5次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，歷次股權(quán)價(jià)格變動(dòng)差異較大。其中，2019年3月雙鷺?biāo)帢I(yè)增資，對(duì)應(yīng)增資價(jià)格為9.50元/出資額;2019年6月對(duì)亦莊國(guó)投的股權(quán)轉(zhuǎn)讓及亦莊國(guó)投增資，對(duì)應(yīng)增資及轉(zhuǎn)讓的價(jià)格為20.64元/出資額;2020年6月對(duì)雙鷺生物的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為36.33元/出資額;2020年8月崇德英盛和華蓋信誠(chéng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓及2020年9月春霖投資與嘉興領(lǐng)啟的增資，對(duì)應(yīng)價(jià)格為45.41元/出資額。2019年、2020年發(fā)行人分別多次增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓，相隔時(shí)間較短但價(jià)格差異較大，除亦莊國(guó)投外，其他主體增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓中均未聘請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具報(bào)告作為協(xié)商定價(jià)依據(jù)。

發(fā)行人稱，雙鷺?biāo)帢I(yè)投資時(shí)，綜合考慮其行業(yè)地位、協(xié)同效應(yīng)及較早的投資意愿，因此與2019年6月亦莊國(guó)投入股相比，其入股價(jià)格相對(duì)較低。雙鷺生物入股公司，主要考慮到雙鷺?biāo)帢I(yè)的老股東身份、其與公司的良好合作關(guān)系、結(jié)合其強(qiáng)烈的投資意向，公司同意其指定的全資子公司雙鷺生物投資入股公司，其入股價(jià)格較此后進(jìn)入的外部投資人價(jià)格相對(duì)較低。

2018年9月16日、2018年10月16日，雙鷺?biāo)帢I(yè)分別與公司簽訂了《技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同》，雙方就“創(chuàng)新MGI(線粒體谷氨酰胺酶抑制劑)類抗腫瘤新藥”以及“創(chuàng)新TOPK抑制劑類抗腫瘤新藥”項(xiàng)目開展合作。雙鷺?biāo)帢I(yè)于2018年11月12日及20日合計(jì)預(yù)付4,000.00萬(wàn)元項(xiàng)目款。后續(xù)隨著業(yè)界對(duì)于MGI及TOPK靶點(diǎn)研究的不斷深入，其對(duì)腫瘤的抑制機(jī)理及效果尚不明確，出于審慎性考慮，雙方經(jīng)協(xié)商后將項(xiàng)目終止，公司未實(shí)際開展該項(xiàng)目的研發(fā)工作，并于2019年3月7日及8日將合計(jì)4,000.00萬(wàn)元預(yù)收款項(xiàng)退還雙鷺?biāo)帢I(yè)。

上市委要求發(fā)行人補(bǔ)充披露雙鷺?biāo)帢I(yè)、雙鷺生物增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)的協(xié)商定價(jià)依據(jù)、具體定價(jià)流程;2018年1月至2019年3月，雙鷺?biāo)帢I(yè)預(yù)付4,000.00萬(wàn)元項(xiàng)目款，項(xiàng)目終止后有無(wú)相關(guān)補(bǔ)償措施，分析說明雙鷺?biāo)帢I(yè)、雙鷺生物入股價(jià)格與其他股東存在較大差異是否存在相關(guān)利益安排。

首藥控股回復(fù)稱，2018年9月16日、2018年10月16日，雙鷺?biāo)帢I(yè)分別與公司及賽林泰簽訂了《技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同》，雙方就“創(chuàng)新MGI(線粒體谷氨酰胺酶抑制劑)類抗腫瘤新藥”以及“創(chuàng)新TOPK抑制劑類抗腫瘤新藥”項(xiàng)目開展合作，雙鷺?biāo)帢I(yè)于2018年11月12日及20日合計(jì)預(yù)付4,000.00萬(wàn)元項(xiàng)目啟動(dòng)款。后續(xù)隨著業(yè)界對(duì)于MGI及TOPK靶點(diǎn)研究的不斷深入，其對(duì)腫瘤的抑制機(jī)理及效果尚不明確，出于審慎性考慮，公司及賽林泰經(jīng)與雙鷺?biāo)帢I(yè)協(xié)商后決定終止項(xiàng)目，并簽署了《合作項(xiàng)目終止協(xié)議》。

公司及賽林泰與雙鷺?biāo)帢I(yè)簽署的《技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同》約定：(1)各方均享有合同中研究轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的變更或者終止(主動(dòng)終止合同方為“合同終止方”)，但須由雙方協(xié)商一致，并簽署書面形式補(bǔ)充協(xié)議……如因乙方(即公司和賽林泰)未能完成任務(wù)，雙方可將合同終止，乙方需將雙方擁有的相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)無(wú)條件、全部轉(zhuǎn)讓給甲方，后續(xù)相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)維持費(fèi)用由知識(shí)產(chǎn)權(quán)接收方負(fù)責(zé)。(2)在各方均按合同規(guī)定履行各自責(zé)任義務(wù)的前提下，因新藥研發(fā)過程中非人為可控的因素導(dǎo)致項(xiàng)目研發(fā)失敗，各方應(yīng)各自承擔(dān)前期投入的各種人力資源、物質(zhì)資源和資金，研發(fā)產(chǎn)生的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)秘密按本合同規(guī)定由雙方共有，項(xiàng)目研發(fā)自動(dòng)終止。

公司與雙鷺?biāo)帢I(yè)的合作研發(fā)主要因相關(guān)靶點(diǎn)的作用機(jī)理尚不明確而終止，根據(jù)上述約定，屬于非人為可控因素而終止的情形。因此，經(jīng)各方協(xié)商一致，雙鷺?biāo)帢I(yè)、公司及賽林泰自行承擔(dān)其前期投入，各方無(wú)需進(jìn)行額外賠償，同時(shí)考慮到公司尚未實(shí)質(zhì)性開展相應(yīng)項(xiàng)目的研究工作，經(jīng)過雙方友好協(xié)商，公司于2019年3月將收到的雙鷺?biāo)帢I(yè)預(yù)收款項(xiàng)予以退回。此外，公司與雙鷺?biāo)帢I(yè)合作研發(fā)的相關(guān)條款和公司與正大天晴、石藥中奇簽訂的合作研發(fā)合同相似，不存在重大差異，符合行業(yè)慣例。

因此，在相關(guān)項(xiàng)目終止后，根據(jù)雙方簽署的協(xié)議約定及協(xié)商情況，公司不存在對(duì)雙鷺?biāo)帢I(yè)的補(bǔ)償措施及安排，無(wú)需進(jìn)行相關(guān)補(bǔ)償，不存在利益安排。

2019年3月，公司在研管線SY-707獲得CDE同意在II期臨床試驗(yàn)結(jié)果達(dá)到預(yù)期后可申請(qǐng)有條件批準(zhǔn)上市、SY-1530正在開展I期臨床試驗(yàn)，考慮到雙鷺?biāo)帢I(yè)的行業(yè)地位、協(xié)同效應(yīng)、較早的投資意愿等因素，并結(jié)合公司在研產(chǎn)品的研發(fā)情況確定雙鷺?biāo)帢I(yè)投資價(jià)格為9.50元/出資額。

相較于雙鷺?biāo)帢I(yè)投資時(shí)的在研管線進(jìn)度，亦莊國(guó)投入股時(shí)，公司主要在研管線SY-707已完成II期臨床試驗(yàn)倫理審查并正式準(zhǔn)備入組患者，SY-3505已向CDE提交IND，同時(shí)FGFR4和RET項(xiàng)目均已提交了核心產(chǎn)品的專利申請(qǐng)并初步確定了有效的候選化合物。隨著公司在研產(chǎn)品取得顯著進(jìn)展，公司估值水平有所提升，根據(jù)經(jīng)核準(zhǔn)批復(fù)的評(píng)估結(jié)果，亦莊國(guó)投與雙鷺?biāo)帢I(yè)入股價(jià)格存在差異具有一定合理性。

2020年6月，公司在研管線SY-707處于II期及III期臨床試驗(yàn)階段、SY-1530I期臨床試驗(yàn)取得一定進(jìn)展、SY-3505正在展開I期臨床試驗(yàn)招募工作，考慮到雙鷺?biāo)帢I(yè)的老股東身份、其與公司的良好合作關(guān)系，并結(jié)合其此前表達(dá)的投資意向，雙方確定雙鷺生物投資價(jià)格為36.33元/出資額。

相較于雙鷺生物投資時(shí)的在研管線進(jìn)度，崇德英盛、華蓋信誠(chéng)、春霖投資及嘉興領(lǐng)啟入股時(shí)，公司SY-707的III期臨床試驗(yàn)進(jìn)入大規(guī)模招募階段，入組人數(shù)明顯增加，SY-1530進(jìn)入II期臨床試驗(yàn)，SY-4798/4835/5007基本完成臨床前工作并明確計(jì)劃當(dāng)年年內(nèi)申報(bào)Pre-IND;同時(shí)，公司此時(shí)已有明確的上市規(guī)劃，并已啟動(dòng)相應(yīng)的準(zhǔn)備工作。結(jié)合上述研發(fā)進(jìn)展及公司的上市規(guī)劃，公司估值進(jìn)行一定提升，相關(guān)投資者的入股價(jià)格較雙鷺生物有所提高具有合理性。

2019年3月雙鷺?biāo)帢I(yè)對(duì)公司增資時(shí)，雙方于2018年簽訂的新藥合作研發(fā)項(xiàng)目已經(jīng)終止，根據(jù)合同約定，各方無(wú)需承擔(dān)賠償損失，公司亦未開展實(shí)質(zhì)性研發(fā)工作，因此雙鷺?biāo)帢I(yè)增資與雙方之間的合作研發(fā)業(yè)務(wù)無(wú)直接聯(lián)系，公司無(wú)需以低價(jià)換取雙鷺?biāo)帢I(yè)的投資入股。

自2016年起，鑒于公司尚未建立GMP生產(chǎn)車間，無(wú)法自主生產(chǎn)臨床試驗(yàn)所需的樣品，公司便與雙鷺?biāo)帢I(yè)開展原料藥的加工合作，并且相關(guān)藥品加工的金額較小，公司在2019年3月及2020年7月引入雙鷺?biāo)帢I(yè)及雙鷺生物時(shí)，不存在以低價(jià)換取其服務(wù)的情形，雙方不存在相關(guān)利益安排。

此外，上市委要求發(fā)行人補(bǔ)充說明：(1)發(fā)行人單獨(dú)擁有的發(fā)明專利(含子公司單獨(dú)擁有)屬原始取得或繼受取得的情況，相關(guān)專利主要貢獻(xiàn)者的姓名及職務(wù)，是否持續(xù)為發(fā)行人提供服務(wù)。(2)2019年發(fā)行人從賽林泰承接的有關(guān)專利或非專利技術(shù)的明細(xì)。結(jié)合早期技術(shù)研發(fā)歷史沿革，說明2010年作為賽林泰出資的“抗癌藥204——粘著斑激酶(FAK)抑制劑”非專利技術(shù)的形成過程、主要技術(shù)貢獻(xiàn)人員;在2010年12月賽林泰做股權(quán)內(nèi)部分配時(shí)，李文軍能分配最多份額的原因及合理性，該股權(quán)分配是否存在尚未揭示的潛在糾紛或合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。李明、韓永信的個(gè)人履歷，二人是否存在投資或持股障礙。(3)劉培嫦2018年12月將其在賽林泰的持股轉(zhuǎn)讓給首藥控股的原因、定價(jià)依據(jù)及合理性。目前發(fā)行人股東中是否存在股份代持或其他利益安排。

首藥控股回復(fù)稱，截至本回復(fù)出具之日，發(fā)行人及其子公司單獨(dú)擁有的有效發(fā)明專利共計(jì)11項(xiàng)。

在主要專利主要貢獻(xiàn)者中，校登明、祝力及梁志為賽林泰設(shè)立初期的研發(fā)人員，該等員工已于報(bào)告期前從公司離職。該等人員離職后，公司的研發(fā)工作正常推進(jìn)，該等人員的離職未對(duì)公司的研發(fā)能力造成重大不利影響。除上述已離職的人員外，其他專利主要貢獻(xiàn)者目前仍為公司的在職員工，并同時(shí)擔(dān)任重要研發(fā)職務(wù)，持續(xù)為公司提供服務(wù)。

綜上，截至目前，除少數(shù)專利貢獻(xiàn)者已于報(bào)告期前從公司離職，其余主要專利貢獻(xiàn)者目前仍在公司任職，持續(xù)為公司的藥品研發(fā)提供服務(wù)。

發(fā)行人在2019年3月受讓賽林泰的SY-707、SY-3505、SY-1530、WEE1抑制劑和抗腫瘤及代謝疾病的主要小分子靶向藥物(包括與正大天晴合作項(xiàng)目)等研發(fā)項(xiàng)目及相關(guān)無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，雙方簽署了5份對(duì)應(yīng)的《技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同》，約定上述研發(fā)項(xiàng)目相關(guān)的全部權(quán)益將從賽林泰轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人，項(xiàng)目相關(guān)的轉(zhuǎn)讓內(nèi)容包括但不限于研究數(shù)據(jù)、臨床批件、專利等全部權(quán)益(其中有關(guān)WEE1抑制劑的技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同轉(zhuǎn)讓內(nèi)容以研究數(shù)據(jù)為主，不含專利，后續(xù)發(fā)行人已自身名義申請(qǐng)專利)。同時(shí)，發(fā)行人、賽林泰及其他相關(guān)第三方就上述項(xiàng)目相關(guān)的業(yè)務(wù)合同均簽署了三方協(xié)議，確認(rèn)將上述合同對(duì)應(yīng)賽林泰的權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)移給發(fā)行人。

相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)讓之后，在新申請(qǐng)專利時(shí)，發(fā)行人均以自身名義進(jìn)行申請(qǐng)。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)“抗癌藥204——粘著斑激酶(FAK)抑制劑”非專利技術(shù)系研究如何阻斷FAK表達(dá)從而達(dá)到抑制癌細(xì)胞增殖的方向性論證，屬于臨床前候選化合物篩選的方向論證與開發(fā)階段。

2010年，李明與李文軍等合作方擬進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，經(jīng)李文軍組織聯(lián)系，并與業(yè)內(nèi)專業(yè)人士、知名藥企等進(jìn)行了多次溝通，最終確定以創(chuàng)新藥研發(fā)作為創(chuàng)業(yè)方向。

李文軍、李明及韓永信根據(jù)當(dāng)時(shí)最新腫瘤學(xué)、轉(zhuǎn)化醫(yī)學(xué)研究進(jìn)展和潛在患者群體及市場(chǎng)規(guī)模，選擇針對(duì)腫瘤轉(zhuǎn)移過程的FAK靶點(diǎn)(即“抗癌藥204——粘著斑激酶(FAK)抑制劑”非專利技術(shù))作為具體研發(fā)方向，并在共同調(diào)研及構(gòu)思完成上述方案后，形成非專利技術(shù)“抗癌藥204——粘著斑激酶(FAK)抑制劑”。

因此，李文軍、李明及韓永信三人對(duì)于該非專利技術(shù)的形成均做出了各自的貢獻(xiàn)，是主要技術(shù)貢獻(xiàn)人員。

2010年12月，李文軍、李明、韓永信根據(jù)各自對(duì)賽林泰的貢獻(xiàn)程度、之前出資情況及無(wú)形資產(chǎn)分配安排，同意對(duì)當(dāng)時(shí)賽林泰全部3,000.00萬(wàn)元出資額進(jìn)行確認(rèn)。

其中，李文軍除自身貨幣資金出資外，徐勝利所持有賽林泰600.00萬(wàn)元貨幣出資額亦為李文軍實(shí)際出資，綜合考慮李文軍在賽林泰業(yè)務(wù)當(dāng)中的管理、資源貢獻(xiàn)及協(xié)調(diào)能力，發(fā)揮李文軍在與藥企研發(fā)合作方面的協(xié)調(diào)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)鑒于李明在公司前期籌劃及經(jīng)營(yíng)中參與較少，故各方一致同意，由李文軍取得60.00%股權(quán)(其中擬作為股權(quán)激勵(lì)和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的20.00%股權(quán)暫由李明配偶徐勝利代為持有)，劉培嫦(韓永信親屬)取得35.00%股權(quán)，李明取得5.00%股權(quán)，李文軍獲得最多份額具有合理性。

就上述內(nèi)部股權(quán)分配事項(xiàng)，2010年12月13日，賽林泰召開股東會(huì)并作出決議，同意李明將其持有的580.00萬(wàn)元貨幣資金出資額轉(zhuǎn)讓給徐勝利，將其持有的150.00萬(wàn)元貨幣資金出資額轉(zhuǎn)讓給李文軍，將其持有的1,050.00萬(wàn)元知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資額轉(zhuǎn)讓給李文軍，將其持有的1,050.00萬(wàn)元知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資額轉(zhuǎn)讓給劉培嫦，并相應(yīng)修改公司章程，同日，李明分別與徐勝利、李文軍、劉培嫦簽署《出資轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》。上述股權(quán)調(diào)整事項(xiàng)已由相關(guān)股東簽署股東會(huì)決議、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議進(jìn)行確認(rèn)。

對(duì)于上述內(nèi)部股權(quán)分配中所涉及的代持事項(xiàng)，徐勝利為李明配偶，其合計(jì)持有賽林泰600萬(wàn)元出資額系李文軍出資，擬未來(lái)用于股權(quán)激勵(lì)或引入戰(zhàn)略投資者，因此由徐勝利代其持有，以與其他股權(quán)相區(qū)分。針對(duì)該部分股權(quán)，李文軍已和徐勝利簽署了《股權(quán)代持確認(rèn)協(xié)議》，確認(rèn)如下：該部分系徐勝利為李文軍代為持有，2019年2月，李文軍與徐勝利簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式解除了雙方的股權(quán)代持關(guān)系;上述股權(quán)代持設(shè)立及解除事項(xiàng)的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確，雙方就股權(quán)代持事項(xiàng)不存在任何糾紛或潛在糾紛，雙方之間亦未因股權(quán)代持發(fā)生過任何糾紛，股權(quán)代持解除后，徐勝利不以任何形式持有賽林泰的股權(quán)，李文軍持有的賽林泰股權(quán)為其本人真實(shí)持有。

同時(shí)，李明及李文軍已出具《關(guān)于賽林泰2010年股權(quán)調(diào)整相關(guān)事項(xiàng)的確認(rèn)函》，確認(rèn)如下：本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓系對(duì)此前出資的分配確認(rèn)，因此，李文軍、劉培嫦沒有也無(wú)需向李明支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確，就上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，李明、李文軍與徐勝利、劉培嫦、賽林泰等各方不存在任何糾紛或潛在糾紛。李明作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓方認(rèn)可該等股權(quán)無(wú)償轉(zhuǎn)讓事實(shí)，不會(huì)因上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓要求李文軍、劉培嫦向李明支付任何轉(zhuǎn)讓價(jià)款。

因此，上述股權(quán)分配不存在尚未揭示的潛在糾紛或合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

李明、韓永信的個(gè)人履歷如下：

韓永信先生，1966年4月出生，美國(guó)明尼蘇達(dá)大學(xué)有機(jī)化學(xué)專業(yè)博士學(xué)位。

加入賽林泰前，曾先后任職于Hybridon,Inc.,、ArrayBioPharma,Inc.,、Optomagic(Chemizon);2011年至2016年，任職于賽林泰;2018年至今為西藏龍磐管理咨詢中心(有限合伙)合伙人。

李明先生，1969年10月出生，北京大學(xué)本科學(xué)位，曾先后任職于方正特邦科技有限公司、斯威特(上海)技術(shù)有限公司、南京浩寧達(dá)電子有限公司、北京朝夕科技有限公司等;2010年7月至2019年4月，任職于賽林泰;2019年5月至今為發(fā)行人藥化部科學(xué)顧問。

通過網(wǎng)絡(luò)核查相關(guān)人員的任職經(jīng)歷等公開信息，查閱公司工商底檔，同時(shí)獲取部分人員的聲明函，經(jīng)核查，截至本回復(fù)出具之日，李明仍為公司股東，韓永信因其個(gè)人意愿已不再持有公司股份，目前持有西藏龍磐管理咨詢中心(有限合伙)等多家公司股權(quán)，李明和韓永信不屬于禁止投資和持股的對(duì)象。

2016年11月，韓永信因個(gè)人職業(yè)意愿發(fā)生轉(zhuǎn)變，從賽林泰離職并開始專門從事醫(yī)療健康領(lǐng)域的投資工作，不再參與賽林泰相關(guān)事宜，對(duì)于此前由其親屬劉培嫦持有的賽林泰1,050.00萬(wàn)元出資額擬對(duì)外進(jìn)行出售，此后雙方就股權(quán)出售事宜進(jìn)行多次協(xié)商，經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間協(xié)商，2018年下半年就股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格及意向達(dá)成一致意見。2018年12月雙方就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜簽署協(xié)議并辦理股權(quán)變更。雙方協(xié)商談判時(shí)，賽林泰仍處于持續(xù)虧損期、在研產(chǎn)品進(jìn)展仍處于前期，境內(nèi)外資本市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)新藥企業(yè)的支持較為有限，因此，交易價(jià)格系根據(jù)談判時(shí)賽林泰經(jīng)營(yíng)情況、產(chǎn)品及無(wú)形資產(chǎn)狀況及市場(chǎng)情況協(xié)商確定，取得雙方一致認(rèn)可，具有合理性。

經(jīng)訪談發(fā)行人股東并查閱股東出具的說明函、調(diào)查表、工商檔案及出資銀行流水等資料，發(fā)行人股東中不存在股份代持或其他利益安排的情形。(陳蒙蒙)

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