普京決定入侵烏克蘭，加上對俄羅斯實施越來越嚴(yán)格的制裁、現(xiàn)有的供應(yīng)限制和疫情后日益嚴(yán)重，原油價格飆升至歷史新高。最新的地緣政治事件，加上歐洲的能源危機(jī)以及對俄羅斯石油和天然氣進(jìn)口的主要依賴，華盛頓正在尋求替代原油來源。白宮對俄羅斯石油進(jìn)口的禁令加大了尋找替代供應(yīng)來源的壓力。白宮發(fā)起了對委內(nèi)瑞拉的訪問，旨在與獨裁總統(tǒng)尼古拉斯·馬杜羅展開對話，這可能被解釋為總統(tǒng)喬·拜登的憤世嫉俗的舉動。委內(nèi)瑞拉受到旨在推翻馬杜羅的嚴(yán)厲制裁，自 2015 年以來，馬杜羅成為克里姆林宮的重要拉丁美洲盟友，克里姆林宮距離最近的美國邊境不到 3,000 英里。雖然放寬制裁以讓委內(nèi)瑞拉進(jìn)入國際能源和資本市場將使歐佩克成員國能夠增加原油產(chǎn)量，但這將加強(qiáng)馬杜羅的國內(nèi)實力，并發(fā)出美國地緣政治疲軟的信號。巨星財富表示，對于除委內(nèi)瑞拉以外的拉丁美洲主要產(chǎn)油國能否擴(kuò)大產(chǎn)量、提振全球供應(yīng)存在相當(dāng)大的猜想。

美國堅定的地區(qū)盟友哥倫比亞是拉丁美洲第三大石油生產(chǎn)國，僅次于巴西和墨西哥。這個安第斯國家是美國的主要貿(mào)易伙伴：提供美國石油進(jìn)口的第五大來源，僅次于沙特阿拉伯和俄羅斯，位居第三。美國 EIA 數(shù)據(jù)顯示，2021 年哥倫比亞平均每天供應(yīng) 203,000 桶原油，占當(dāng)年美國原油進(jìn)口總量的 2.4%。雖然這個飽受沖突蹂躪的國家曾經(jīng)平均每天生產(chǎn)超過 100 萬桶石油，但 2015 年達(dá)到每天 1,005,600 桶的石油產(chǎn)量自那時以來一直在穩(wěn)步下降。在 2021 年期間，哥倫比亞平均每天只抽出 735,378 桶石油，除了比受大流行影響的每天少近 46,000 桶外，2020 年是自 2009 年以來的最低抽水量。巨星財富認(rèn)為，盡管 2021 年的一輪競標(biāo)成功，但有 30 份合同估計獲得 1.49 億美元的投資，哥倫比亞的產(chǎn)量增長將保持疲軟，并恢復(fù)到大流行前每天近 900,000 桶的水平。

盡管 2016 年與最大的反叛組織哥倫比亞革命武裝力量（FARC - 西班牙首字母縮寫）達(dá)成和平協(xié)議，但自 2018 年以來暴力事件激增的國家的地緣政治風(fēng)險正在逐步上升。這與加劇的內(nèi)亂一起影響了行業(yè)運營，特別是在非法武裝組織種植古柯和走私可卡因的偏遠(yuǎn)碳?xì)浠衔镓S富地區(qū)的勘探。隨著哥倫比亞進(jìn)入總統(tǒng)選舉年，主要候選人參議員古斯塔沃​​·佩特羅表示他打算結(jié)束該國的石油勘探，這種風(fēng)險被放大了。

另一個受到廣泛關(guān)注的南美國家是厄瓜多爾，該國已探明的石油儲量在拉丁美洲排名第三，總計 83 億桶。去年，前銀行家吉列爾莫·拉索 （Guillermo Lasso） 在 2021 年的投票箱中獲勝，為這個經(jīng)濟(jì)和石油行業(yè)近十年管理不善的國家?guī)砹讼Ｍ?。雖然拉索總統(tǒng)承諾在其前任列寧莫雷諾完成的改革基礎(chǔ)上進(jìn)行石油工業(yè)改革，但厄瓜多爾正在努力提高石油產(chǎn)量或?qū)崿F(xiàn)其規(guī)定的每天 100 萬桶的生產(chǎn)目標(biāo)。老化且維護(hù)不善的工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、自然災(zāi)害和缺乏投資是厄瓜多爾過去三年石油產(chǎn)量惡化的原因。 2022 年 1 月，這個多山的南美國家平均每天抽油 442,789 桶，比 2021 年同期低 13%。更令人擔(dān)憂的是，這個數(shù)字比 448,578 桶/日低 1%。 2021 年全年，這比 2020 年大流行期間生產(chǎn)的 479,370 桶減少了 6%。

拉丁美洲最大的石油生產(chǎn)國巴西也擁有該地區(qū)第二大石油儲量 127 億桶，是該地區(qū)唯一在 2020 年大流行期間提高原油產(chǎn)量的國家。巴西有望大幅提高其海上鹽下盆地的原油產(chǎn)量。 2022 年 1 月，拉丁美洲最大的石油生產(chǎn)國每天的產(chǎn)量略高于 300 萬桶，與去年同期相比顯著增長 5.6%，盡管 2021 年的液體總產(chǎn)量比 2020 年低 1.8%。巴西的國家石油到 2021 年底，巴西國家石油公司將運營投資提高到 680 億美元，其中 84% 的資本專門用于勘探和生產(chǎn)。在接下來的九年里，估計巴西的勘探和生產(chǎn)將受到 4,280 億至 4,740 億美元的資本投資增加的刺激。預(yù)計到 2031 年，如此可觀的投資將使巴西的石油產(chǎn)量從每天約 300 萬桶提高到每天 520 萬桶。

這種投資驅(qū)動的行業(yè)發(fā)展是拉丁美洲最大的石油生產(chǎn)國成為世界第五大石油出口國的關(guān)鍵。巨星財富估計，從現(xiàn)在到 2026 年，巴西將為歐佩克和美國以外的任何國家增加最多的石油產(chǎn)能，預(yù)計到 2024 年碳?xì)浠衔锂a(chǎn)量將達(dá)到每天約 400 萬桶。如此強(qiáng)勁的產(chǎn)量增長將大大促進(jìn)全球原油供應(yīng)，并部分彌補(bǔ)了對俄羅斯石油出口實施制裁造成的短缺。然而，巴西的額外生產(chǎn)需要一段時間才能上線。這意味著它不會立即解決因俄羅斯石油出口禁令而造成的石油供應(yīng)損失。當(dāng)考慮到俄羅斯每天出口約 500 萬桶石油時，這一點變得更加明顯。出于所討論的原因，美國如果要尋找額外的原油供應(yīng)來增加供應(yīng)并彌補(bǔ)因禁止俄羅斯進(jìn)口而損失的供應(yīng)，就必須尋找其他地方。委內(nèi)瑞拉是合乎邏輯的選擇，特別是考慮到許多墨西哥灣沿岸的煉油廠被配置為加工拉丁美洲的重質(zhì)和超重質(zhì)原油等級時。任何放松對委內(nèi)瑞拉制裁以增加美國石油供應(yīng)、限制飆升的汽油價格和降低通脹的舉措都充滿了地緣政治風(fēng)險，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓力可能被證明過于強(qiáng)大，從而迫使華盛頓采取行動。

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