對于歐式期權(quán)的定價(jià)，業(yè)界常用BS公式直接計(jì)算得到。這一方式簡便快捷，然而卻有一定的模型假設(shè)，包括波動(dòng)率和無風(fēng)險(xiǎn)利率是常數(shù)以及標(biāo)的資產(chǎn)服從對數(shù)正態(tài)分布。并且，BS公式只能用于對歐式香草期權(quán)的定價(jià)。而場外市場有許多的奇異期權(quán)，例如亞式期權(quán)和障礙期權(quán)，它們的賠付取決于標(biāo)的資產(chǎn)變化的路徑，對這些奇異期權(quán)，BS公式就不再適用。對于這一類奇異期權(quán)，一種簡單而常用的定價(jià)方法是蒙特卡洛模擬。

蒙特卡洛模擬是一種數(shù)值方法，其基本思想是在大數(shù)定律的保證下，用隨機(jī)事件發(fā)生的頻率來估算概率。放在期權(quán)定價(jià)的過程中，就是可以根據(jù)模型假設(shè)的條件來模擬出許多條標(biāo)的價(jià)格變化的路徑，然后對每一條路徑根據(jù)期權(quán)合約的條款來計(jì)算得出期權(quán)的賠付金額。當(dāng)我們有了足夠多條價(jià)格路徑，也就可以計(jì)算出賠付的均值。而這些賠付的均值也就對應(yīng)了當(dāng)前期權(quán)的價(jià)格。

蒙特卡洛模擬作為一種數(shù)值方法，最大的優(yōu)點(diǎn)在于能夠?qū)⒍嗑S復(fù)雜的問題簡單化，在對路徑依賴的期權(quán)定價(jià)時(shí)有著很好的表現(xiàn)。同時(shí)，我們知道真實(shí)的市場中，波動(dòng)率和利率并不是常數(shù)，而要打破這一假設(shè)，蒙特卡洛方法也可以通過改變模擬時(shí)的參數(shù)來實(shí)現(xiàn)。

當(dāng)然，蒙特卡洛模擬也有其不適用的情況，例如對美式期權(quán)的定價(jià)。由于美式期權(quán)允許期權(quán)買方提前行權(quán)，如果用蒙特卡洛模擬，那么在每一個(gè)節(jié)點(diǎn)上都需要判斷當(dāng)前行權(quán)是否最優(yōu)，這會(huì)導(dǎo)致模擬的計(jì)算量超出計(jì)算機(jī)的能力范圍。

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