近日，北京第二中級人民法院披露一則刑事判決書，判處原大陸資本有限公司(大陸資本)董事總經(jīng)理徐某錕犯內幕交易罪，判處有期徒刑三年，緩刑三年，并處以2萬元罰款。

事情源于一場6年前的內幕交易，當事人徐某錕利用內幕信息炒股，不但沒賺錢，反倒虧了近177萬元。在收到證監(jiān)會60萬元監(jiān)管處罰后，又受到法律嚴懲。

2011年7月至2015年11月，徐某錕任大陸資本董事總經(jīng)理、上海清泉投資管理有限公司(上海清泉)法人代表。

大陸資本旗下有兩家全資子公司，均為廣西揚翔股份有限公司(廣西揚翔)的股東。

徐某錕在任職期間，是中牧實業(yè)股份有限公司(600195.SH，下稱中牧實業(yè))收購廣西揚翔股權項目的負責人。這也為后來徐某錕“近水樓臺”，利用內幕保密信息，買入大量中牧股票提供了方便。

時任中牧實業(yè)董事長胡某表示，2015年上半年徐某錕找到他，說廣西揚翔股東想對外轉讓股份，徐某錕認為中牧實業(yè)收購比較合適。后經(jīng)過雙方幾次商談及實地考察，中牧實業(yè)決定收購廣西揚翔部分股權，在這幾次商談中，徐某錕均有出席。

2015年6月，中牧實業(yè)與廣西揚翔簽署了正式的保密協(xié)議。

同年9月2日，中牧實業(yè)發(fā)布重大事項停牌公告，稱公司正在籌劃重大事項，其股票自當日起停牌。

經(jīng)證監(jiān)會認定，上述收購事項在公開披露前屬于證券法規(guī)定的內幕信息，敏感期從2015年6月4日起至同年9月2日止，徐某錕系內幕信息的知情人。

但就是在內幕信息敏感期內，徐某錕本人通過手機和電腦委托下單10萬股中牧實業(yè)的股票，分別于6月11日、6月15日9.37萬股和1.2萬股，共計成交金額392萬元。

證監(jiān)會認為，徐某錕全程參與中牧實業(yè)收購廣西揚翔飼料板塊股權事項，對內幕信息的形成和發(fā)展進程非常清楚，其兩次買入中牧實業(yè)股份的時點與內幕信息形成及擬定保密協(xié)議等實質性進展高度吻合。他敢于使用他人資金大額買入“中牧股份”，說明其對該股后市有很好的預期，有很強的購買欲望，可以反映出其利用內幕信息交易的主觀心理狀態(tài)。

不過這筆內幕交易并沒有讓徐某錕掙到一毛錢，反而賠了近200萬元。

在10萬股到手不到一個月時間里，股市發(fā)生劇烈震蕩，股價一路下滑，一段時間內，上證指數(shù)大跌40%。最終徐某錕在7月6日中牧實業(yè)股份再次大跌時清倉出局，賣出金額為215萬元，虧損近177萬元，虧損幅度達45%。

證監(jiān)會認為，這段時間股市發(fā)生異常波動，徐某錕不惜虧損賣出股票，不排除是為規(guī)避風險，而不能必然得出是其主動放棄、避免內幕交易的主觀態(tài)度。

上海清泉同樣由大陸資本旗下一家全資子公司控股。內幕交易發(fā)生不久，上海清泉資本發(fā)生工商變更，徐某錕不再擔任法定代表人。

2015年12月，中牧實業(yè)發(fā)布《關于終止重大資產(chǎn)重組的公告》，決定終止此次與廣西揚翔的并購重組。中牧實業(yè)方面表示原因為“雙方未在停牌期間解決分歧，收購未成功”。

2018年1月，證監(jiān)會下達了對徐某錕違法利用內幕信息交易的處罰，對其處以60萬元罰款。

根據(jù)《最高人民法院、最高人民檢察院關于辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第七條，內幕信息敏感期內從事內幕交易行為的，成交金額在250萬元以上構成“情節(jié)特別嚴重”。由于涉案金額巨大，該案后移交司法。

2021年4月13日，被告人徐某錕經(jīng)偵查機關電話通知主動到案，并如實供述了內幕交易的事實。

北京二中院一審認為，徐某錕作為證券交易內幕信息的知情人員，在對證券交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入并賣出該證券，其行為已構成內幕交易罪，判處有期徒刑三年，緩刑三年，并處罰金人民幣兩萬元。

（文章來源：界面新聞）