基金“海王”再現(xiàn)江湖。

近期，有一位來自福建泉州的年輕基民買了多達(dá)1314只基金，迅速走紅網(wǎng)絡(luò)。以一己之力買入全市場七分之一的基金產(chǎn)品，這位“海王”卻只花了1萬塊。

“不要把雞蛋放在同一個籃子里”的道理，相信大家早已爛熟于心。但花1萬塊買1千多只基金，顯然不太合理。基金產(chǎn)品并非持有越多越好，分散配置也需有“度”，過于分散，廣撒網(wǎng)式組合投資其實也是不太可取的。

男子為分散投資買1314只基金

投資“一生一世”

近日，泉州一位年輕基民花一萬多買了1314只基金，相當(dāng)于每只基金上僅花了不到十塊錢。引起熱議。小哥自己說：“10塊錢一只，買了好幾天，第一次花錢花到手抽筋”。

小哥表示，投資這么多基金主要是為了分散投資風(fēng)險，不把雞蛋放在同一個籃子里。而買1314這個數(shù)字，“并不是為了愛情，想用這個數(shù)字來提醒自己長期持有，一生一世”。小哥自己說：“10塊錢一只，買了好幾天，第一次花錢花到手抽筋”。

據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新一期數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月底，我國公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計達(dá)25.32萬億元；公募基金數(shù)量合計9152只，首次突破9000只。計算下來，這位泉州小哥一口氣就買下了其中的14.35%。

網(wǎng)友們紛紛調(diào)侃：“籃子比雞蛋多”。“如果只統(tǒng)計購買基金的數(shù)量，年輕人個個看起來都是金融巨鱷?！?/p>

有人評價稱，“這位年輕基民差不多差不多是手握了整個大盤?！边€有人表示，“因為他想一統(tǒng)江湖：如果給全國的基金經(jīng)理建個群，他就是群主?！?/p>

類似的基金“海王”并非第一次現(xiàn)身。此前某平臺發(fā)布的年度理財報告顯示，平臺持倉數(shù)量最多的用戶擁有2000多只基金。

去年7月份，有個97年的小伙子靠“買基金的故事”出圈了。去年疫情爆發(fā)時，這位基民開始通過基金理財。

然而第一筆投資就虧了15%，后來為了分散投資風(fēng)險，這個小伙子抱著“不同板塊我都買一點”的策略，拿了幾千塊錢，現(xiàn)在基金10元就可以買入，前前后后買入1000多只基金，被網(wǎng)友戲稱是“基金海王”。

但沒多久，“基金海王”就發(fā)現(xiàn)大麻煩了，當(dāng)他有急用要贖回基金時，由于每只基金購買金額不高，賣出需要重復(fù)操作1000多次，操作時間太久，導(dǎo)致一天還不能完全贖完，到賬時間也分了好幾天。

而在現(xiàn)實中，這種“海王”并不少見。

同時持有多少只基金最合理？

5-8只左右可能最踏實

雖說不能將雞蛋放在同一個籃子里，但顯然持有基金并不是越多越好，“日理萬基”的投資方式，可能是無效的“分散化投資”。那么同時持有多少只基金比較合適呢？

美國晨星曾做過一個假設(shè)性的投資組合：基金個數(shù)從1~30不等，同時更換不同的基金品種，然后分別計算每種組合5年的標(biāo)準(zhǔn)差。

測算結(jié)果顯示單只基金的波動率最大。這之后每增加一只基金，波動程度就會得到明顯改善，雖然回報降低了，但投資者可以不必承擔(dān)較大的下跌風(fēng)險。

但是，當(dāng)基金數(shù)量增加到7只以后，波動程度與數(shù)量之間就沒有必然聯(lián)系了。也就是說，7只或以下是較為理想的基金數(shù)量。

(來源：晨星投資者)

中歐基金表示，對于貨幣基金和純債基金，通常持有2-3只即可。因為貨幣基金的資產(chǎn)配置情況市場上各家基本差別不大，而純債基金不像偏股基金那樣風(fēng)格多樣，主要是作為組合中的固定收益部分進行配置。

權(quán)益類基金配置方面，中歐基金將其分成核心資產(chǎn)和風(fēng)格資產(chǎn)。核心資產(chǎn)可以優(yōu)選2-3只產(chǎn)品進行配置，建議選擇長期業(yè)績優(yōu)秀且持續(xù)穩(wěn)定的基金經(jīng)理所管理的產(chǎn)品。

風(fēng)格資產(chǎn)，包括行業(yè)主題基金，以及一些具有明顯風(fēng)格特征的基金(比如高換手率或者有明顯持倉偏好)，配2-3只即可。由于風(fēng)格資產(chǎn)波動性相對偏高，在整體基金組合中的配置比例建議不要過高，根據(jù)不同風(fēng)險承受度，適當(dāng)配置投資資金的10%-30%即可。

另外一家基金研究機構(gòu)上海證券也曾就此做過測算。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，當(dāng)組合基金數(shù)量從1只逐步變化至5只時，下行風(fēng)險指標(biāo)在各個持有周期均經(jīng)歷了快速下移，當(dāng)樣本基金提升至8 只時，分散下行風(fēng)險的動力就顯得不那么強勁了，再加入基金很可能還起到了相反的效果。最終給出的結(jié)論是：純風(fēng)險量化的角度，配置5~8 只基金足夠分散下行風(fēng)險。

(注：下行標(biāo)準(zhǔn)差和VAR都是用來衡量基金組合風(fēng)險的指標(biāo))(數(shù)據(jù)來源：上海證券研報)

因此，華夏基金建議，如果非要給出一個確鑿的答案，基金最佳持有數(shù)量是多少的話，可以參考兩家基金研究機構(gòu)的說法：5~8只左右。但在組合中持有多少基金為最佳并無定律，整個持基組合在投資方向、品種方面的分散化程度，遠(yuǎn)比基金數(shù)目重要。

90后成基金理財新主力

這屆年輕人理財有多絕？

伴隨著男子為分散投資買1314只基金引發(fā)關(guān)注，“年輕人買基金的方式有多絕”也沖上微博熱搜。事實上，90后已經(jīng)悄然成為基金理財?shù)囊还尚聞萘Α?/p>

年輕人都是怎么理財?shù)模吭?0后和95后中，基金是僅次于定期儲蓄的熱門理財方式。相比聽取某家機構(gòu)基金經(jīng)理電話推薦理財產(chǎn)品，年輕人更愿意從專業(yè)理財社區(qū)或社交平臺上搜尋消息，最終由自己作出最佳決策。

某研究機構(gòu)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：新增“基民”中，90后是主力軍。其中，18-34歲群體占比達(dá)60%。2021年2月24日，某投資平臺公布的數(shù)據(jù)亦顯示，購買了3支及以上不同板塊基金產(chǎn)品的投資者當(dāng)中，半數(shù)以上是90后。

基民年輕化的結(jié)構(gòu)變化也為基金交易市場帶來一些新特征，其中最明顯的是操作趨向超短線化。

近兩年公募基金賺錢效應(yīng)突出，吸引投資者大舉涌入基金市場。但很多剛?cè)腴T的新基民尚未形成科學(xué)的投資理念，把基金當(dāng)股票一樣高拋低吸、快進快出、超短線操作。

一家第三方電子商務(wù)平臺數(shù)據(jù)顯示，去年上半年該平臺的基金申購金額比去年同比增長超4倍， 新基民同比增長1.2倍。

投資者結(jié)構(gòu)的變化，也為基金交易市場帶來一些新特征，其中最明顯的特征是操作趨向超短線化。深圳一家中小型公募市場部人士此前透露，“第三方平臺數(shù)據(jù)顯示，基民持有科技基金的平均期限是41天。由于多數(shù)基金對持有不超過7天的申購和贖回操作設(shè)置較高手續(xù)費，一些基民持有基金超過7天‘懲罰期’后便賣出。事實上，基金短線操作頑疾由來已久，新進入的年輕投資者更是將這種跟風(fēng)炒基風(fēng)格發(fā)揮得淋漓盡致。”

記者注意到，在一個投資者交流平臺上，有基民這樣分享自己的投基心得：“我只做7天的短線操作，大手筆買入一只符合當(dāng)前行情的基金，持有一個星期就能賺5個點以上，贖回后再踩下一波行情。”

在“炒股不如買基”理念的影響下，投資者對公募基金經(jīng)理的關(guān)注度越來越高，不少頂流火出圈，被高喊YYDS的基民當(dāng)作明星追捧，基金飯圈化、基金經(jīng)理愛豆化成為行業(yè)新潮流。

然而，盲目追星并不可取。麥靜博時基金多元資產(chǎn)管理部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理麥靜表示，“針對購買明星基金產(chǎn)品，我們曾做過一個數(shù)據(jù)統(tǒng)計。假設(shè)我們每年的年初都買上一年業(yè)績排名在前十的基金，我們堅持做十年這樣的一個策略，十年下來年化回報9.18%，但在這個過程中需要忍受的最大下跌幅度是下跌47.23%，這是一個近乎腰斬的下跌，絕大部分的投資人都是很難以承受的?！?/p>

投教工作任重道遠(yuǎn)

基金公司在行動

面對蜂擁而至的年輕基民和快速發(fā)展的公募行業(yè)，基金公司正加碼投教力度，鼓勵基民長線持有、合理配置。

以短線操作行為為例，深圳一位公募品牌人士表示，一方面是由于新基民尚未樹立科學(xué)正確的基金投資理念，另一方面則是部分電商平臺的營銷使然。在她看來，一些平臺在首頁展示過去一個星期、一個月、三個月等較短周期基金凈值增長排名，且未進行充分的風(fēng)險提示，很多投資者便會據(jù)此購買基金。

對此多位基金公司人士表示投教工作任重道遠(yuǎn)，近期公司相關(guān)部門也在有計劃地加大基金科學(xué)投資觀念普及工作的力度。華南一家大型公募品牌部總監(jiān)表示，雖然“做波段也是一種投資方法，但超短線操作并不適用于基金投資?！?/p>

我們會比較頻繁地在財富號、官微等多個平臺上均發(fā)布了相關(guān)投教文章，提醒投資者多看少動，避免頻繁操作，做好倉位管理，以及風(fēng)格的均衡配置。他坦言，近年來，全行業(yè)不斷深化投資者教育，不斷幫助投資者理性投資。

不少業(yè)內(nèi)人士表示，投教工作一直在路上，但實施難度并不小，需要監(jiān)管層、第三方平臺以及基金公司等各方共同努力。公募基金管理人將扎實推進投資者教育，不斷夯實投資者保護的基礎(chǔ)性工作

（文章來源：中國基金報）