全球最大主權(quán)財(cái)富基金-挪威政府全球養(yǎng)老基金發(fā)布2021年盈利為歷史第二高，不過，元旦以來科技股調(diào)整，該基金受到連累，規(guī)模較2021年底縮水了3495億元。

股票投資收益出眾

分資產(chǎn)類別來看，2021年挪威政府全球養(yǎng)老基金股票投資平均回報(bào)20.8%，同期，固定收益投資平均虧損1.9%，未上市的房地產(chǎn)投資平均收益率13.6%，未上市的可再生能源基礎(chǔ)設(shè)施投資平均收益率4.2%。

從資產(chǎn)配置來看，挪威政府全球養(yǎng)老基金是少數(shù)高配股權(quán)類資產(chǎn)的主權(quán)基金。截至2021年底，基金資產(chǎn)的72%都配置在股權(quán)類資產(chǎn)上。25.4%配置在固定收益類資產(chǎn)上。剩余2.6%配置在未上市的房地產(chǎn)和未上市的基礎(chǔ)設(shè)施上。

挪威主權(quán)財(cái)富基金首席執(zhí)行官尼古拉·坦根解釋基金去年的表現(xiàn)時(shí)說，主要是因?yàn)楣善笔袌?chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，特別是科技和金融類投資的表現(xiàn)尤其出眾，其中科技類投資去年平均收益30.2%。2021年房地產(chǎn)類投資也表現(xiàn)不錯(cuò)，2020年由于疫情，積壓了需求。房地產(chǎn)類股票投資2021年平均回報(bào)26.8%。

年內(nèi)基金已縮水3495億元

2021年，微軟、谷歌母公司Alphabet，蘋果、英偉達(dá)、阿斯麥、特斯拉、Meta平臺(tái)、雀巢、諾和諾德、家得寶等10家科技巨頭對(duì)基金的收益貢獻(xiàn)最大。其中微軟一家公司2021年就為基金賺了780億挪威克朗。但2022年重倉的科技公司卻成了麻煩。

截至2021年12月31日底，挪威政府全球養(yǎng)老基金市值達(dá)123400億挪威克朗。根據(jù)挪威央行投資管理官網(wǎng)，截至2月6日，基金最新市值118566億挪威克朗。這表明，2022年以來，基金縮水了4834億挪威克朗，約折合3495億元人民幣，其中美國科技股遭受重創(chuàng)是重要原因。

委托知名操盤手布局中國

挪威政府全球養(yǎng)老基金布局中國已有超過10年的歷史。自2009年加碼新興市場(chǎng)委托投資，10多年來，它與多家機(jī)構(gòu)合作投資中國。隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，挪威政府全球養(yǎng)老基金對(duì)中國的投資也在發(fā)生變化。近年來，基金對(duì)科技投資越來越重視。

翻閱政府全球養(yǎng)老基金中國持倉，其中國持倉不限于“大塊頭”，不少中等、甚至小市值公司也進(jìn)入其視線。這或許與其委托投資的操盤手有關(guān)。

挪威央行投資管理網(wǎng)站信息顯示，截至2020年底，挪威央行與APS、潤暉、碧云資本、凱思博、高毅、淡水泉、泓盛資產(chǎn)、行健等私募合作。

2020年底，美團(tuán)和京東首次出現(xiàn)在基金中國持倉的前五大重倉。而截至2020年底，該基金中國投資市值高達(dá)3218億元人民幣，其中多數(shù)為股票投資，覆蓋742家注冊(cè)地為中國內(nèi)地的公司，其對(duì)中國股票投資市值已從2019年的2361億元升至3205億元。

2009年以來，基金前五大中國重倉從以金融和通信主導(dǎo)到互聯(lián)網(wǎng)、科技公司占據(jù)重要席位，反映了中國經(jīng)濟(jì)從基建主導(dǎo)的發(fā)展模式到互聯(lián)網(wǎng)、科技主導(dǎo)模式的變遷。

（文章來源：中國基金報(bào)）

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