近期,受地緣風(fēng)險(xiǎn)等因素影響,全球權(quán)益市場(chǎng)劇烈震蕩,歐美及亞太市場(chǎng)各主要權(quán)益資產(chǎn)指數(shù)頻頻下跌,QDII基金的凈值也隨之下挫。不過,在避險(xiǎn)情緒升溫情況下,黃金及石油等商品價(jià)格震蕩走高,貴金屬及資源品價(jià)格的上漲也為QDII基金經(jīng)理提供了較好的投資機(jī)會(huì),相關(guān)基金實(shí)現(xiàn)上漲。
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,剔除凈值異常數(shù)據(jù)后,2月份有可比業(yè)績(jī)的QDII基金共383只,但僅76只基金實(shí)現(xiàn)正收益,占比僅兩成;虧損基金數(shù)量卻高達(dá)306只,占比近八成;另有1只基金凈值收平。
受國(guó)際局勢(shì)影響,年初表現(xiàn)不振的貴金屬于近期大幅拉升,黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)迎來強(qiáng)勁的突發(fā)上漲,配置黃金的QDII基金賺錢效應(yīng)顯著。數(shù)據(jù)顯示,易方達(dá)基金旗下的易方達(dá)黃金主題C類美元、易方達(dá)黃金主題A類美元、易方達(dá)黃金主題人民幣A、易方達(dá)黃金主題C類人民幣2月份漲幅均超過10%,占據(jù)QDII基金漲幅榜前四名。
南華期貨金屬分析師夏瑩瑩判斷,貴金屬價(jià)格走勢(shì)主要關(guān)注兩個(gè)方面:首先,國(guó)際局勢(shì)進(jìn)展將繼續(xù)主導(dǎo)近期貴金屬價(jià)格,如局勢(shì)緩和或降溫,則貴金屬大概率出現(xiàn)回調(diào)。中長(zhǎng)期來看,在美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)放緩,股市吸引力下降,美債/GDP比重繼續(xù)走高的預(yù)期下,貴金屬仍將表現(xiàn)偏強(qiáng)。
同時(shí),近期大宗商品價(jià)格也持續(xù)上漲,國(guó)際油價(jià)漲幅較大,美國(guó)WTI4月原油期貨與布倫特5月原油期貨在3月1日收盤時(shí)均超過100美元/桶。
受此影響,2月份原油類QDII基金依舊排在漲幅榜前列,華寶標(biāo)普石油天然氣上游股票A(美元)單月漲9.76%,華寶油氣、華寶油氣C、嘉實(shí)原油、易方達(dá)原油A類美元匯、易方達(dá)原油C類美元匯均漲超8%,廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)A美元現(xiàn)匯、廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)C美元現(xiàn)匯
南方原油、易方達(dá)原油A類人民幣、南方原油C、易方達(dá)原油C類人民幣漲超7%。
除黃金主題基金與原油主題基金以外,易方達(dá)基金旗下的1只醫(yī)藥主題類QDII也在2月份逆市實(shí)現(xiàn)了超過10%的收益率。這只基金是楊楨霄管理的易方達(dá)全球醫(yī)藥行業(yè)混合發(fā)起式(美元份額),其2月份漲幅為10.09%。
楊楨霄在去年四季報(bào)中稱,易方達(dá)全球醫(yī)藥行業(yè)混合發(fā)起式(美元份額)堅(jiān)持既有的投資策略,通過投資在境內(nèi)外上市的中國(guó)本土醫(yī)藥公司或者業(yè)務(wù)與中國(guó)市場(chǎng)密切相關(guān)的全球醫(yī)藥公司,以分享中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)快速成長(zhǎng)的紅利。
截至去年四季度末,易方達(dá)全球醫(yī)藥行業(yè)混合發(fā)起式(美元份額)的前十大重倉股分別是天境生物、榮昌生物-B、信達(dá)生物、南微醫(yī)學(xué)、STAAR、諾誠健華-B、康諾亞-B、微創(chuàng)醫(yī)療、科濟(jì)藥業(yè)-B、沛嘉醫(yī)療-B。
雖然2022年以來國(guó)內(nèi)醫(yī)藥股整體走勢(shì)欠佳,但易方達(dá)全球醫(yī)藥行業(yè)混合發(fā)起式(美元份額)所重倉持有的港股榮昌生物-B在2月份大漲31.60%,港股康諾亞-B、科濟(jì)藥業(yè)-B、沛嘉醫(yī)療-B均單月漲超10%,美股STAAR也單月漲9.08%。
四季度國(guó)內(nèi)醫(yī)藥創(chuàng)新公司整體表現(xiàn)不佳,不過,楊楨霄認(rèn)為,雖然短期遭遇挫折,但科技創(chuàng)新仍是醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要趨勢(shì),只不過對(duì)公司本身提出了更高的要求,一方面在國(guó)內(nèi)要選擇競(jìng)爭(zhēng)格局較好的品種,率先上市從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)化價(jià)值,另一方面,要具備真正的全球領(lǐng)先性或差異化創(chuàng)新的能力,從而實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)新藥的國(guó)際化。
在八成2月份下跌的QDII基金中,共有35只基金單月跌幅超過5%,2只基金跌幅超過10%,最高跌幅13.51%%。值得關(guān)注的是,35只跌幅超過5%的QDII基金中,半數(shù)為債券型。
一位全球債QDII基金的基金經(jīng)理在去年四季報(bào)中表示,其認(rèn)為受到美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的影響,美債收益率仍有繼續(xù)上行風(fēng)險(xiǎn),整體投資級(jí)配置的性價(jià)比仍然偏低,高收益板塊或在2022年初仍將被地產(chǎn)帶動(dòng)繼續(xù)延續(xù)高展期率的情況,與此同時(shí),在整體市場(chǎng)錯(cuò)殺的情況下優(yōu)質(zhì)標(biāo)的或?qū)⒊霈F(xiàn)中長(zhǎng)期配置的較好機(jī)會(huì)。其表示將聚焦于有足夠安全性的地產(chǎn)標(biāo)的,在價(jià)格合適的位置適當(dāng)介入。在基本面未出現(xiàn)顯著變化的情況下謹(jǐn)慎配置短久期高確定性品種。
權(quán)益型QDII基金中,2月份華泰柏瑞亞洲領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)混合領(lǐng)跌,其跌幅為10.24%。該基金重點(diǎn)配置港股,在去年四季度,該基金配置了較多的低估值個(gè)股。截至去年四季度末,其前十大重倉股分別是星盛商業(yè)、鳳祥股份、中金公司、中煙香港、中信證券、旭輝控股集團(tuán)、思摩爾國(guó)際、融創(chuàng)中國(guó)、東方證券、廣發(fā)證券。
近期,受地產(chǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)的下行等因素影響,資本市場(chǎng)普遍對(duì)地產(chǎn)股持相對(duì)謹(jǐn)慎態(tài)度,地產(chǎn)股整體走勢(shì)仍然偏弱。華泰柏瑞亞洲領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)混合所重倉的融創(chuàng)中國(guó)在2月份大跌33.12%。同時(shí),港股券商股中,2月份廣發(fā)證券跌13.06%,中金公司、中信證券、東方證券跌幅也都在5%以上。
德邦基金郭成東認(rèn)為,目前港股處于估值洼地,隨著各種不確定因素的逐步消除,疊加港股本身較優(yōu)的基本面和科技互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,港股今年有望走出筑底反彈行情。“逐步配置一些去年受到壓制的港股資產(chǎn),可能會(huì)有意想不到的驚喜?!惫蓶|稱,港股投資的賠率和勝率都在持續(xù)走高,科技股、醫(yī)藥股等行業(yè)都存在估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。
創(chuàng)金合信基金經(jīng)理胡堯盛也認(rèn)為,港股中消費(fèi)行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)板塊的優(yōu)秀公司估值目前到了非常低的水平,從下跌幅度和下跌時(shí)間看,對(duì)于悲觀預(yù)期反應(yīng)得比較充分,股價(jià)已充分反映負(fù)面的影響因素,一旦出現(xiàn)積極信號(hào)、利好因素,或者2022年逆周期政策調(diào)節(jié),我國(guó)經(jīng)濟(jì)重新回到上升的趨勢(shì),包括消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)等偏民生的行業(yè),都會(huì)處于業(yè)績(jī)環(huán)比改善、風(fēng)險(xiǎn)偏好不斷提升的過程,所以當(dāng)前更應(yīng)該抓住跌下來的機(jī)會(huì),逆向投資,把握2022年港股結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。
2022年2月份QDII基金漲跌幅前100名
數(shù)據(jù)來源:同花順(規(guī)模截止日期:2021年12月31日)
(文章來源:中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng))
關(guān)鍵詞: QDII