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創(chuàng)業(yè)板再遭重挫創(chuàng)年內(nèi)新低 “罪魁禍首”又是寧德時代？

3月7日，A股三大指數(shù)開盤后持續(xù)下挫，創(chuàng)業(yè)板指一度跌超3%，創(chuàng)年內(nèi)新低；創(chuàng)業(yè)板“一哥”寧德時代跌超5%；滬指跌破3400點，為2月8日以來首次。截至發(fā)稿，指數(shù)跌幅有所收窄。

創(chuàng)業(yè)板“一哥”寧德時代今日再度出現(xiàn)大跌行情。資金方面，截至3月4日，寧德時代近5日陸股通資金呈現(xiàn)持續(xù)賣出狀態(tài)，近5日北上資金累計凈賣出14.57億元，外資近期有持續(xù)流出的跡象。

4日晚間，海外最大中國股票基金安聯(lián)神州A股基金公布持倉的情況顯示，該基金在今年1月份出手減持寧德時代，減持幅度達10.56%。

業(yè)績方面，寧德時代近日發(fā)布2021年業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計實現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤140億元至165億元，同比增長150.75%至195.52%，這是寧德時代成立至今最好的盈利水平，凈利潤已連續(xù)三年創(chuàng)下新高。

展望后市，渤海證券指出，A股市場方面，穩(wěn)增長政策的發(fā)力，在帶來寬信用的同時，也將助力企業(yè)活力的恢復(fù)。基本面向好預(yù)期下，A股的自身流動性也面臨和緩過程。在對于行情保持樂觀的同時，應(yīng)該多一分審慎，當(dāng)前包括國際局勢沖突、美聯(lián)儲加息等外部風(fēng)險還未完全消弭，這些外部不確定性因素仍可能影響行情的發(fā)展進程。行業(yè)配置，現(xiàn)階段“穩(wěn)增長”政策基調(diào)并未改變。

黃金概念股走勢活躍 鵬欣資源、萊紳通靈漲停 赤峰黃金等大漲

黃金概念股7日盤中走勢活躍，截至發(fā)稿，鵬欣資源、萊紳通靈漲停，曼卡龍、湖南黃金、山東黃金等漲幅靠前。

今日早盤，COMEX黃金期貨盤中突破2000美元/盎司大關(guān)，為2020年9月以來首次?，F(xiàn)貨黃金亦一度站上2000美元/盎司大關(guān)，創(chuàng)2020年8月以來新高。

消息面上，北京時間3月17日凌晨，美聯(lián)儲將召開3月議息會議。市場人士認為，美聯(lián)儲3月大概率將首次加息。復(fù)盤過去50年美聯(lián)儲加息階段的商品價格走勢發(fā)現(xiàn)，能源和金屬漲價概率較大，究其原因可能在于加息初期美國經(jīng)濟增長強勁且往往處于過熱狀態(tài)，就業(yè)市場向好。

川財證券表示，年初以來由于對美國高通脹和貨幣政策的重新定價推動美國股債雙殺，黃金避險屬性重新獲得資金青睞，包括黃金相關(guān)股票、黃金ETF和黃金期貨在內(nèi)的投資標的獲得資金流入。短期內(nèi)，俄烏問題很難快速緩解，后續(xù)黃金價格預(yù)計將在美聯(lián)儲加息預(yù)期和地緣政治等因素下繼續(xù)走強的概率較大。

東亞前海證券表示，國際地緣政治矛盾激化是近期黃金價格上行的主要原因。此外，全球通脹水平持續(xù)上行，為黃金價格上漲創(chuàng)造條件。首先，從當(dāng)前歐美各國所發(fā)布的CPI同比數(shù)據(jù)來看，美國2022年1月CPI同比上漲7.5%，創(chuàng)下自1982年8月以來的最高水平；歐元區(qū)2022年1月CPI同比上漲5.1%，創(chuàng)歷史新高。近期持續(xù)上漲的原油價格也側(cè)面反映了當(dāng)前的通脹水平正在進一步上行。黃金作為抗通脹資產(chǎn)，在當(dāng)前通脹水平高企的情況下上行動力充足。

其次，當(dāng)前市場對于未來加息的預(yù)期正愈發(fā)強烈，預(yù)期本輪加息過程中金價將持續(xù)堅挺。一方面，隨著時間臨近三月，黃金價格仍持續(xù)堅挺，說明當(dāng)前加息對黃金的利空作用正在減弱，市場預(yù)期正逐步消化。另一方面，預(yù)期本次加息對金價影響有限。在過去6次加息期間，美國CPI的同比增速均持續(xù)提高，因此本次加息對通脹或難產(chǎn)生本質(zhì)影響；同時加息將抑制經(jīng)濟復(fù)蘇，截至2022年2月23日，美國10年期國債收益率約1.99%，已較年初上行約0.36pct.利率的快速上行將對企業(yè)帶來經(jīng)營壓力，不利于經(jīng)濟的復(fù)蘇。

該機構(gòu)認為，黃金價格創(chuàng)出新高，在地緣政治、通脹高企、經(jīng)濟運行脆弱、加息利空逐步消失等因素作用下，黃金價格有望開啟上行通道，黃金生產(chǎn)企業(yè)或?qū)⑹芤?，相關(guān)標的有紫金礦業(yè)、赤峰黃金、西部黃金等。

輔助生殖概念再度爆發(fā) 達嘉維康連續(xù)兩日漲停 悅心健康四連板

輔助生殖概念7日盤中再度走強，截至發(fā)稿，達嘉維康“20cm”漲停，長江健康、重藥控股、奧銳特、悅心健康等漲停。值得注意的是，達嘉維康已連續(xù)兩個交易日漲停，悅心健康連續(xù)四日封板。

消息面上，近日，北京市醫(yī)保局、衛(wèi)健委和人社部共同發(fā)布《關(guān)于規(guī)范調(diào)整部分醫(yī)療服務(wù)價格項目的通知》，將人工受精、胚胎移植等16項輔助生殖技術(shù)納入北京醫(yī)保。

2月28日湖南省醫(yī)保局也在官方平臺上明確表態(tài)，稱“人口發(fā)展是關(guān)系中華民族發(fā)展的大事情，為促進人口長期均衡發(fā)展，醫(yī)保部門將符合條件的生育支持藥物溴隱亭、曲普瑞林、氯米芬等促排卵藥品納入醫(yī)保支付范圍，提升了不孕不育患者的用藥保障水平。在診療項目方面，湖南省將盡快出臺相關(guān)管理辦法。同時，根據(jù)國家相關(guān)文件精神，立足”?；镜亩ㄎ唬诳茖W(xué)測算、充分論證的基礎(chǔ)上，將逐步探索將醫(yī)保能承擔(dān)的技術(shù)成熟、安全可靠、費用可控的治療性輔助生殖技術(shù)按程序納入醫(yī)保支付范圍。

此外，上海、河北、河南、天津、貴州、安徽、陜西、山西等12個省市都發(fā)布了人類輔助生殖技術(shù)應(yīng)用規(guī)劃(2021-2025年)。各省市都在規(guī)劃中表示，要增加人類輔助生殖服務(wù)機構(gòu)的數(shù)量。

有分析指出，國家近期鼓勵生育的政策頻出，未來輔助生殖項目有望在更多地區(qū)納入醫(yī)保支付。

平安證券認為，輔助生殖項目進入醫(yī)保，將推動行業(yè)加速發(fā)展，下游的醫(yī)療服務(wù)企業(yè)將率先受益。我國輔助生殖用藥市場仍然為進口主導(dǎo)，若未來藥品市場進行集采，則有望推動市場競爭格局重構(gòu)，從而為國產(chǎn)藥企帶來機會。建議關(guān)注：錦欣生殖、貝康醫(yī)療、長春高新、麗珠集團。

疫苗+特效藥研發(fā)加快推進 資金大舉入場 6類醫(yī)藥股迎來建倉良機

3月7日，醫(yī)藥板塊大幅拉升，漲幅居前。截至午間收盤，達嘉維康、第一醫(yī)藥、中國醫(yī)藥等4股漲停，百洋醫(yī)藥、合富中國等多股均不同程度上漲。

對于醫(yī)藥板塊的后續(xù)走勢，國海證券表示，近期醫(yī)藥板塊雖然并沒有連續(xù)大漲，但隔三岔五的表現(xiàn)一下也足以說明市場對醫(yī)藥的熱情有了明顯的提升。

聯(lián)訊證券周琦則認為，醫(yī)藥板塊個股在經(jīng)過大幅下跌之后，估值趨于合理但仍偏高，大盤企穩(wěn)的狀態(tài)下，醫(yī)藥板塊僅僅是一個建倉行情。

投資方面，長城國瑞證券指出，當(dāng)前醫(yī)藥行業(yè)投資價值凸顯，估值處于歷史底部區(qū)域，建議加大行業(yè)的配置比重，關(guān)注六個方面的投資機會：

一是2021年年報、2022年一季報業(yè)績披露在即，關(guān)注年報和一季報業(yè)績有望高增長或超預(yù)期的優(yōu)質(zhì)標的；

二是隨著《“十四五”醫(yī)藥工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布，在醫(yī)?？刭M的大前提下，創(chuàng)新和國際化將是未來行業(yè)的核心主線，建議關(guān)注創(chuàng)新驅(qū)動型公司、具有國際化能力的制藥企業(yè)；

三是CXO行業(yè)，CXO行業(yè)近期出現(xiàn)深度調(diào)整，估值處于歷史底部，逆勢關(guān)注訂單充足且當(dāng)前估值合理的公司；

四是目前估值較為合理、企穩(wěn)回升的藥店連鎖公司；

五是關(guān)注消費性醫(yī)療板塊，在醫(yī)?？刭M的大背景下，具有消費屬性的眼科、醫(yī)美等醫(yī)療子行業(yè)擁有政策免疫性，消費升級將帶動其發(fā)展；

六是關(guān)注中藥板塊，《關(guān)于醫(yī)保支持中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新發(fā)展的指導(dǎo)意見》的發(fā)布，表明國家對中醫(yī)藥傳承、創(chuàng)新發(fā)展的決心，將給中醫(yī)藥行業(yè)帶來積極的作用。

培育鉆石認可度快速提升 機構(gòu)建議關(guān)注兩條投資路線

據(jù)央視財經(jīng)報道，近期全球毛坯天然鉆石產(chǎn)量持續(xù)下降，天然鉆石價格明顯上漲。2月份1克拉鉆石指數(shù)上升5.6%，比年初上漲12.9%。與此同時，培育鉆石正受到市場更多關(guān)注，認可度快速提升，有品牌門店銷售量增三倍。

培育鉆石與天然鉆石具備相同的物理、化學(xué)特性，但價格只有后者的三分之一左右。據(jù)貝恩數(shù)據(jù)統(tǒng)計，中國培育鉆滲透率從2020年的4%增至2021年的6.7%，預(yù)計到2025年將進一步達到13.8%。隨著消費者認知程度提升和消費習(xí)慣升級，培育鉆石在國內(nèi)消費市場尤其是一線城市的銷售量增速將很快。

財通證券指出，目前全球培育鉆石滲透率僅4%，與天然鉆價格差異擴大后性價比優(yōu)勢凸顯，下游需求有望進一步提升。同時天然供需缺口將為培育鉆滲透率提升創(chuàng)造空間，城市中產(chǎn)有望加速轉(zhuǎn)向培育鉆消費。建議關(guān)注兩條投資路線：1)生產(chǎn)端：中國供應(yīng)全球40%+的培育鉆石毛坯，CR4高達80%，下游需求崛起將為龍頭帶來業(yè)績增長，建議關(guān)注力量鉆石、中兵紅箭、黃河旋風(fēng)；2)設(shè)備端：生產(chǎn)端高毛利驅(qū)動設(shè)備投資需求增長，河南“982”工程中培育鉆石擴產(chǎn)已初見端倪，建議關(guān)注供應(yīng)HPHT合成設(shè)備并布局CVD法培育鉆石的國機精工。

四川“十四五”能源發(fā)展規(guī)劃印發(fā) 特高壓產(chǎn)業(yè)鏈或受關(guān)注(附股)

四川省政府日前正式印發(fā)《四川省“十四五”能源發(fā)展規(guī)劃》。特高壓建設(shè)方面，“十四五”將建成雅礱江中游至江西、白鶴灘至江蘇、白鶴灘至浙江等±800千伏特高壓直流工程，開工建設(shè)金沙江上游至湖北多能互補外送特高壓直流工程。研究規(guī)劃與西北電網(wǎng)聯(lián)接第二通道，研究布局藏東南和雅魯藏布江下游水電入川接續(xù)轉(zhuǎn)送特高壓工程。重點推進川渝電網(wǎng)特高壓交流目標網(wǎng)架建設(shè)，為成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈建設(shè)提供堅強電力保障。

英大證券認為，在以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)建設(shè)大背景下，由于我國規(guī)劃的風(fēng)光大基地主要分布我國的西部和北部等地區(qū)的沙漠、戈壁和荒漠地區(qū)，新能源的消納和輸送依賴特高壓線路，將創(chuàng)造巨大投資需求。“十四五”期間，國家電網(wǎng)規(guī)劃建設(shè)特高壓工程“24交14直”，涉及線路3萬余公里，變電換流容量3.4億千伏安，總投資3800億元，較“十三五”特高壓投資2800億元大幅增長35.7%，特高壓領(lǐng)域?qū)⒂瓉砑铀倨凇?/p>

東莞證券指出，東部沿海地區(qū)是耗電重點區(qū)域，當(dāng)?shù)匕l(fā)電量低于用電量，而中西部地區(qū)發(fā)電量多于當(dāng)?shù)赜秒娏?，電力供需矛盾突出，隨著東部沿海地區(qū)用電量快速提升以及西部清潔能源發(fā)電的并網(wǎng)需求增加，特高壓電網(wǎng)的新增需求持續(xù)增加。關(guān)注到特高壓電網(wǎng)建設(shè)相關(guān)政策密集出臺以及投資建設(shè)持續(xù)落地，特高壓電器的訂單有望增加，市場規(guī)模有望擴大。

（文章來源：東方財富研究中心）

關(guān)鍵詞： 寧德時代 輔助生殖 悅心健康