在今年市場(chǎng)震蕩、新基金發(fā)行遇冷中，多家公募開(kāi)展“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”費(fèi)率優(yōu)惠舉措，在直銷(xiāo)平臺(tái)贖回公司貨基認(rèn)購(gòu)新基金實(shí)施費(fèi)率優(yōu)惠，最低認(rèn)購(gòu)費(fèi)0費(fèi)率。

多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示，通過(guò)“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”優(yōu)惠舉措，可以將自有客戶(hù)留存在公司直銷(xiāo)平臺(tái)上，有利于助力新基金發(fā)行，而且有利于將風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的貨基投資者，鼓勵(lì)客戶(hù)嘗試債基、混基等產(chǎn)品，這對(duì)提升客戶(hù)的粘性和長(zhǎng)期投資，提升直銷(xiāo)平臺(tái)的投資者滿意度和“獲得感”都有積極作用。

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助力新基金發(fā)行

多家公募開(kāi)展“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”優(yōu)惠舉措

近日，鵬揚(yáng)基金發(fā)布公告稱(chēng)，為感謝廣大投資者的信任與支持，更好地滿足投資者的理財(cái)需求，鵬揚(yáng)基金決定對(duì)通過(guò)本公司直銷(xiāo)電子交易平臺(tái)及直銷(xiāo)柜臺(tái)辦理貨幣基金贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)的投資者開(kāi)展費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

根據(jù)該公告，投資者通過(guò)鵬揚(yáng)基金直銷(xiāo)電子交易平臺(tái)及直銷(xiāo)柜臺(tái)使用鵬揚(yáng)現(xiàn)金通利貨幣市場(chǎng)基金B(yǎng)，贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)處于募集期并開(kāi)通貨幣基金贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)的基金產(chǎn)品，可享受該基金產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)費(fèi)0折優(yōu)惠，即免收基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)。自2022年8月30日起開(kāi)展該項(xiàng)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”，是指投資人用贖回其所持有的本公司旗下貨幣市場(chǎng)基金的資金，直接認(rèn)購(gòu)本公司處于募集期的基金產(chǎn)品。除了鵬揚(yáng)基金外，今年還有工銀瑞信、華商基金對(duì)旗下產(chǎn)品實(shí)施了“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”的優(yōu)惠舉措，針對(duì)特定產(chǎn)品“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”指定基金，交易費(fèi)率最低降至0.

華商基金品牌營(yíng)銷(xiāo)部總經(jīng)理孫萱表示，“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”這項(xiàng)業(yè)務(wù)是從提高投資者資金使用效率出發(fā)、普惠費(fèi)率的一項(xiàng)創(chuàng)新。華商基金自2016年底已開(kāi)通了這項(xiàng)服務(wù)，目前已超過(guò)5年，系統(tǒng)建設(shè)較為成熟。

在孫萱看來(lái)，“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”服務(wù)是從投資者需求出發(fā)，方便投資者的舉措。華商基金擁有一定的直銷(xiāo)受眾客戶(hù)，目前也在持續(xù)開(kāi)展這項(xiàng)服務(wù)，“我們經(jīng)常會(huì)接到投資者針對(duì)贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠的咨詢(xún)，也說(shuō)明了投資者對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的關(guān)注與認(rèn)可。”

鵬揚(yáng)基金零售直銷(xiāo)業(yè)務(wù)總監(jiān)周酩超也認(rèn)為，通過(guò)“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”功能，可以讓基金公司的老客戶(hù)在認(rèn)購(gòu)新基金時(shí)獲得優(yōu)惠，更有利于堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。另一方面，“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”還更方便投資者根據(jù)自己的需求進(jìn)行不同基金之間的配置，例如在進(jìn)行流動(dòng)性管理的貨幣基金和獲取更高回報(bào)的債券類(lèi)、混合類(lèi)等其他基金之間進(jìn)行配置。如果能降低轉(zhuǎn)換交易成本，相信對(duì)在基金投資者中普及資產(chǎn)配置理念、提升長(zhǎng)期投資體驗(yàn)是會(huì)有幫助的。

匯成基金研究中心也認(rèn)為，由于多數(shù)基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)用不打折，疊加市場(chǎng)行情波動(dòng)，投資者認(rèn)購(gòu)新基金的熱情銳減，基金公司為了刺激新發(fā)基金的銷(xiāo)量，推出了“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”這一優(yōu)惠舉措。

在匯成基金研究中心看來(lái)，“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”優(yōu)惠舉措降低了新基金的認(rèn)購(gòu)成本，提升了客戶(hù)的認(rèn)購(gòu)熱情，有利于新基金的發(fā)行，也有助于增加客戶(hù)與該家基金公司的粘性。

不過(guò)，匯成基金研究中心也提醒，此舉可能存在以低費(fèi)率誘導(dǎo)性銷(xiāo)售的風(fēng)險(xiǎn)，有可能會(huì)存在利用低費(fèi)率，誘導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的貨基投資者轉(zhuǎn)投與自己風(fēng)險(xiǎn)偏好不符產(chǎn)品的情況，所以在“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”的過(guò)程中，銷(xiāo)售渠道需要做好充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。

為新基金發(fā)行“錦上添花”

應(yīng)更看重投資能力和長(zhǎng)期業(yè)績(jī)

從各家公募機(jī)構(gòu)的實(shí)踐效果看，多家業(yè)內(nèi)人士表示轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)的效果較為一般，并沒(méi)有出現(xiàn)大規(guī)模資金認(rèn)購(gòu)新基金的情況，主要還是“錦上添花”的作用，未來(lái)該項(xiàng)業(yè)務(wù)會(huì)否常態(tài)化，還將取決于該業(yè)務(wù)對(duì)行業(yè)發(fā)展的影響。

北京一位公募市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人表示，對(duì)于費(fèi)用敏感度高的客戶(hù)而言，“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”能使投資者獲得實(shí)質(zhì)的費(fèi)用減免。從實(shí)踐來(lái)看，部分客戶(hù)確實(shí)會(huì)因?yàn)槟軠p免認(rèn)購(gòu)費(fèi)而選擇直銷(xiāo)平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)新基金，但是客戶(hù)更關(guān)注的是新基金本身是否能給他們帶來(lái)投資收益，費(fèi)用減免只是起到錦上添花的作用。

“目前來(lái)看，轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)效果相對(duì)一般，并不會(huì)引流大規(guī)模的資金認(rèn)購(gòu)新發(fā)基金。若想顯著提升基金產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模最根本的是要優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、提升投研能力。”匯成基金研究中心相關(guān)人士稱(chēng)。

匯成基金研究中心認(rèn)為，由于今年市場(chǎng)波動(dòng)較大，市場(chǎng)行情表現(xiàn)一般，部分公司新發(fā)基金遇冷，所以嘗試使用“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”的方式來(lái)助力新基金發(fā)行，以此來(lái)增加新基金的發(fā)行規(guī)模。但在該機(jī)構(gòu)看來(lái)，“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”優(yōu)惠措施是一把雙刃劍，一方面，在一定程度上有利于基金公司發(fā)行新產(chǎn)品，但另一方面，也可能存在誘導(dǎo)性銷(xiāo)售的風(fēng)險(xiǎn)。

從目前實(shí)施該項(xiàng)舉措的公募產(chǎn)品看，每年大約有10多只新基金參與“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”的優(yōu)惠舉措，還處于初步試水階段。部分公募在積極嘗試“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”優(yōu)惠舉措，部分公募則常態(tài)化將“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”優(yōu)惠，廣泛應(yīng)用于新基金發(fā)行。

在周酩超看來(lái)，對(duì)于直銷(xiāo)平臺(tái)而言，“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”是可復(fù)制的，相信很多客戶(hù)也不會(huì)僅僅因?yàn)樾禄鹂梢?費(fèi)率認(rèn)購(gòu)就來(lái)購(gòu)買(mǎi)，更看重的還是基金公司和基金經(jīng)理的投資能力，畢竟客戶(hù)對(duì)新基金投資收益的預(yù)期才是更影響決策的。

但周酩超也坦言，作為以服務(wù)為抓手的直銷(xiāo)平臺(tái)，客戶(hù)的體驗(yàn)感一直是基金公司考慮的重中之重，所以從短時(shí)間來(lái)看，“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”作為基金公司直銷(xiāo)平臺(tái)本著“客戶(hù)至上”理念的一個(gè)創(chuàng)新舉措，對(duì)于那些費(fèi)用敏感度高的客戶(hù)，這個(gè)功能的確解決了他們很大的痛點(diǎn)，尤其很多新基民往往是從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)低的貨幣基金先嘗試基金投資，有一定認(rèn)知后再逐步過(guò)渡到其他產(chǎn)品，考慮到現(xiàn)在貨幣收益率下降，這個(gè)優(yōu)惠措施對(duì)他們來(lái)說(shuō)也更實(shí)用。

匯成基金研究中心則認(rèn)為，“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”業(yè)務(wù)會(huì)否成為常態(tài)化業(yè)務(wù)，取決于該業(yè)務(wù)對(duì)行業(yè)發(fā)展的影響。若“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”優(yōu)惠政策誘導(dǎo)性銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)較大，可能該業(yè)務(wù)的推進(jìn)會(huì)受到一定約束；若誘導(dǎo)性銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)可控，監(jiān)管在持續(xù)推動(dòng)權(quán)益投資比例提升的訴求下，那這一政策有可能逐步常態(tài)化。

匯成基金研究中心還表示，基金公司需要關(guān)注的是，基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)率大幅下降后，直銷(xiāo)人員的業(yè)績(jī)提成勢(shì)必受到影響，銷(xiāo)售新基金的動(dòng)力下降，在這樣的背景下，是否可以有效促進(jìn)新基金的發(fā)行還有待考量；另外，相比于產(chǎn)品費(fèi)率，基金公司更應(yīng)該引導(dǎo)投資者關(guān)注基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益屬性和基金管理人的投資能力等。

不過(guò)，從直銷(xiāo)平臺(tái)服務(wù)投資者需求，提升服務(wù)體驗(yàn)的角度，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為提升投資者滿意度和做好投資業(yè)績(jī)同樣重要。

周酩超認(rèn)為，各家基金公司為了提升用戶(hù)的體驗(yàn)感，開(kāi)始逐步打造自己的直銷(xiāo)平臺(tái)，不僅以個(gè)性化的投資者陪伴與互動(dòng)為投資者提供增值服務(wù)，還通過(guò)各種形式讓利于客戶(hù)，全面提升基金投資者的“獲得感”，“贖回轉(zhuǎn)認(rèn)購(gòu)”就是為投資者增值服務(wù)的一項(xiàng)舉措。

“從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，基金公司為投資者帶來(lái)長(zhǎng)期持續(xù)的業(yè)績(jī)，以及用細(xì)致的溝通和周到的服務(wù)換取投資者滿意和信任，這兩者同樣重要，這是基金業(yè)發(fā)展至今的重要推動(dòng)力?！睂O萱也稱(chēng)。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

關(guān)鍵詞： 基金認(rèn)購(gòu)