近期，南財(cái)理財(cái)通課題組發(fā)現(xiàn)，部分理財(cái)公司產(chǎn)品新增了多款收費(fèi)項(xiàng)目，如流動(dòng)性支持服務(wù)費(fèi)率、資產(chǎn)服務(wù)費(fèi)和信托報(bào)酬費(fèi)。

據(jù)南財(cái)理財(cái)通最新數(shù)據(jù)，截至2023年2月9日，今年以來(lái)全市場(chǎng)已新增發(fā)行凈值型銀行理財(cái)達(dá)1,672只。

從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)看，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)主要集中在二級(jí)(中低風(fēng)險(xiǎn))。其中，一級(jí)(低風(fēng)險(xiǎn))的產(chǎn)品占比3.11%，二級(jí)(中低風(fēng)險(xiǎn))占比89.11%，三級(jí)(中風(fēng)險(xiǎn))占比6.82%，四級(jí)(中高風(fēng)險(xiǎn))占比0.06%，五級(jí)(高風(fēng)險(xiǎn))占比0.9%。

(相關(guān)資料圖)

從投資性質(zhì)來(lái)看，固收類產(chǎn)品占比97.61%；混合類產(chǎn)品占比1.56%；權(quán)益類產(chǎn)品占比0.3%；商品及金融衍生品類產(chǎn)品占比0.54%。由此看出，固定收益類產(chǎn)品仍占據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的主流。

銀行理財(cái)產(chǎn)品新增流動(dòng)性支持服務(wù)費(fèi)

常規(guī)來(lái)看，當(dāng)投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需要向銀行支付一系列服務(wù)費(fèi)用，包括固定管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)等。近期，南財(cái)理財(cái)通課題組發(fā)現(xiàn)，部分理財(cái)公司產(chǎn)品新增收費(fèi)項(xiàng)目，如流動(dòng)性支持服務(wù)費(fèi)、資產(chǎn)服務(wù)費(fèi)、信托報(bào)酬費(fèi)等。

具體來(lái)看，資產(chǎn)服務(wù)費(fèi)和流動(dòng)性支持服務(wù)費(fèi)主要出現(xiàn)在平安理財(cái)?shù)牟糠炙侥祭碡?cái)產(chǎn)品中。以“平安理財(cái)-至順寧安2號(hào)57期封閉式結(jié)構(gòu)化凈值型人民幣理財(cái)產(chǎn)品”為例，該產(chǎn)品為封閉式固收類理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為三級(jí)(中風(fēng)險(xiǎn))，成立于2021年12月31日，產(chǎn)品細(xì)分A、B、C、D四類份額，占產(chǎn)品規(guī)模比例分別為20%、30%、25%和25%，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)均為100萬(wàn)元，區(qū)別在于產(chǎn)品的投資周期和業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。

(數(shù)據(jù)來(lái)源：南財(cái)理財(cái)通)

資產(chǎn)投向上，根據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書，募集資金用途主要用于向“外貿(mào)信托-匯金63號(hào)-蕙潤(rùn)盈選-系列單一資金信托(1 期)”購(gòu)買其基礎(chǔ)資產(chǎn)，該等“基礎(chǔ)資產(chǎn)”系由經(jīng)普惠擔(dān)保推薦且經(jīng)外貿(mào)信托審核通過(guò)的向借款人發(fā)放信托貸款而形成的債權(quán)。該理財(cái)產(chǎn)品涉及兩個(gè)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)，其中中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司負(fù)責(zé)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)控、記錄、保存及管理，平安普惠融資擔(dān)保有限公司負(fù)責(zé)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行還款提醒、催收等管理事項(xiàng)。

收益分配上，該理財(cái)產(chǎn)品為封閉運(yùn)作，封閉期內(nèi)不接受投資者主動(dòng)申請(qǐng)贖回。

未發(fā)生加速清償事件的情況下，成立每滿3個(gè)月之日所在自然月的第26日及份額終止日后5個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行收益分配，并過(guò)手?jǐn)傔€本金；發(fā)生加速事件后，自發(fā)生加速清償事件之日起每個(gè)自然月的第26日及份額終止日后5個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行收益分配，并過(guò)手?jǐn)傔€本金。

其中，過(guò)手?jǐn)傔€本金指于本理財(cái)產(chǎn)品核算日，管理人根據(jù)底層資產(chǎn)現(xiàn)金回流實(shí)際情況，在按照本理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書約定全額支付完畢當(dāng)期稅費(fèi)及當(dāng)期應(yīng)付未付的本理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)用，并向投資者分配完畢每份理財(cái)產(chǎn)品份額的當(dāng)期參考收益后，以本理財(cái)產(chǎn)品賬戶內(nèi)可分配現(xiàn)金余額(如有)為限向A類、B類、C類、D類投資人分配本金并核減本理財(cái)產(chǎn)品相應(yīng)份額。

理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)用上，該產(chǎn)品除收取0.2%/年的固定管理費(fèi)、0.3%的銷售服務(wù)費(fèi)、0.01%/年的托管費(fèi)外，另收取資產(chǎn)服務(wù)費(fèi)和流動(dòng)性支持服務(wù)費(fèi)。其中，資產(chǎn)服務(wù)費(fèi)主要向上述兩個(gè)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供，流動(dòng)性支持服務(wù)費(fèi)向擔(dān)保方平安普惠提供。

具體來(lái)看，流動(dòng)性支持服務(wù)費(fèi)為4.35%/年，按日計(jì)提。

計(jì)算方法如下：各筆流動(dòng)性支持資金本金余額每日計(jì)提對(duì)應(yīng)的流動(dòng)性支持服務(wù)費(fèi)=∑Qn×【4.35%】÷360

Qn為某筆流動(dòng)性支持資金本金余額，n為自然數(shù)

也就是說(shuō)，流動(dòng)性支付服務(wù)費(fèi)為4.35%乘以實(shí)際墊資的金額。

該項(xiàng)收費(fèi)涉及到投資標(biāo)的流動(dòng)性管理。銀行理財(cái)產(chǎn)品投資信托產(chǎn)品時(shí)，若出現(xiàn)流動(dòng)性不足時(shí)，會(huì)有第三方平臺(tái)墊資向投資者支付，收費(fèi)金額為一定比例流動(dòng)性支持資金本金余額。當(dāng)墊資金額為0時(shí)，無(wú)需收取這筆費(fèi)用。

南財(cái)理財(cái)通課題組認(rèn)為，銀行通過(guò)該項(xiàng)費(fèi)用，在投資產(chǎn)品流動(dòng)性不足時(shí)，可為投資者提供防護(hù)墊，同時(shí)也轉(zhuǎn)嫁了部分流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

從“銀保監(jiān)消保發(fā)〔2020〕6號(hào)”對(duì)銀行收費(fèi)的處罰來(lái)看，銀保監(jiān)對(duì)銀行收費(fèi)是否合理主要評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)為：一、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與服務(wù)內(nèi)容和業(yè)務(wù)成本相匹。二、提供實(shí)質(zhì)性服務(wù)。三、確保收費(fèi)行為依法合規(guī)。

本文榜單排名來(lái)自理財(cái)通AI全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問(wèn)，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系助理進(jìn)一步核實(shí)。

一年期“純固收”產(chǎn)品理財(cái)產(chǎn)品半年收益表現(xiàn)平穩(wěn)

從理財(cái)公司“純固收”產(chǎn)品近6月收益表現(xiàn)看，10款上榜產(chǎn)品整體收益表現(xiàn)平穩(wěn)，僅兩款產(chǎn)品近半年年化收益率超過(guò)3%。具體來(lái)看，共有八家銀行理財(cái)公司產(chǎn)品上榜。其中，蘇銀理財(cái)與信銀理財(cái)各占兩席，工銀理財(cái)、平安理財(cái)、興銀理財(cái)、交銀理財(cái)、中銀理財(cái)及光大理財(cái)各有1款產(chǎn)品上榜。

排名第一的產(chǎn)品是蘇銀理財(cái)?shù)摹昂阍捶忾]債權(quán)13期”，近半年年化收益率為3.77%，該產(chǎn)品主要投資固定收益類資產(chǎn)，2022年9月末前十大持倉(cāng)中有9大持倉(cāng)為非標(biāo)資產(chǎn)，融資客戶大多為江浙地區(qū)城投公司或國(guó)企。

排名第二位與第三位分別為信銀理財(cái)和工銀理財(cái)，近半年年化收益率分別為3.01%和2.97%。

從年化波動(dòng)率來(lái)看，上榜產(chǎn)品整體波動(dòng)范圍在0.34%-1.84%之間。其中，中銀理財(cái)“穩(wěn)富年年開(kāi)1111”的半年收益波動(dòng)率最高，為1.84%，2022年9月末的前十大持倉(cāng)資產(chǎn)以銀行二級(jí)資本債和永續(xù)債為主。工銀理財(cái)?shù)摹蚌蔚美潭ㄊ找骖惙忾]式理財(cái)產(chǎn)品(22GS2643)”半年收益波動(dòng)率最低為0.34%。

從最大回撤看，上榜產(chǎn)品回撤幅度較小，大部分產(chǎn)品近6月最大回撤率在0.3%以下。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

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