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天風(fēng)證券研報(bào)表示，全球開發(fā)者大會(huì)將于北京時(shí)間6月6日-6月10日舉行，市場(chǎng)重點(diǎn)聚焦蘋果5大新系統(tǒng)、4款新設(shè)備以及全新穿戴系統(tǒng)rxOS的發(fā)布。我們判斷WWDC2023大會(huì)將開啟蘋果虛擬顯示元年，持續(xù)看好蘋果新硬件發(fā)布龍頭效應(yīng)，重點(diǎn)推薦立訊精密、科瑞技術(shù)。

全文如下

天風(fēng)電子潘暕：蘋果MR發(fā)布在即，重點(diǎn)推薦相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈

核心觀點(diǎn)

全球開發(fā)者大會(huì)將于北京時(shí)間6.6-6.10號(hào)舉行，市場(chǎng)重點(diǎn)聚焦蘋果5大新系統(tǒng)、4款新設(shè)備以及全新穿戴系統(tǒng)rxOS的發(fā)布。我們判斷WWDC2023大會(huì)將開啟蘋果虛擬顯示元年，持續(xù)看好蘋果新硬件發(fā)布龍頭效應(yīng)，重點(diǎn)推薦立訊精密、科瑞技術(shù)。

正文

虛擬顯示技術(shù)布局深厚，堅(jiān)定看好蘋果后續(xù)MR新品發(fā)布對(duì)于AR/VR用戶產(chǎn)品體驗(yàn)的重新定義以及新一輪消費(fèi)電子創(chuàng)新周期的拉動(dòng)。根據(jù)canalys數(shù)據(jù)，目前蘋果旗下產(chǎn)品市占率均處于第一梯隊(duì)：2022年iPhone19.0%（第二）、iPad40.3%（第一）、Mac9.5%（第四）、AirPods31.8%（第一），為蘋果后續(xù)在虛擬顯示設(shè)備的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。蘋果自2015年起已收購(gòu)超過7家與MR相關(guān)的初創(chuàng)企業(yè)，主要分布在AR程序制作、面部及動(dòng)作捕捉、游戲開發(fā)引擎、AI視覺以及VR視頻及直播等。

虛擬顯示產(chǎn)業(yè)鏈終端器件占比逾四成，迭代發(fā)力助力產(chǎn)業(yè)快速革新，重點(diǎn)推薦相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。硬件包括攝像頭、光學(xué)器件、微投影器件、傳感器、AI芯片、3DSensing等。攝像頭是視覺感知的核心，用于動(dòng)作捕捉，手勢(shì)識(shí)別；光學(xué)器件是呈像的關(guān)鍵部件；微投影器件將虛擬物體疊加到真實(shí)環(huán)境顯示；傳感器相當(dāng)于五官，實(shí)現(xiàn)人機(jī)交互；AI芯片是通信行業(yè)的根基，XR對(duì)計(jì)算過程時(shí)間有較高要求，需專門的AI芯片；3DSensing由多個(gè)攝像頭+深度傳感器組成，是XR技術(shù)核心。

AR/VR出貨量高增，虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)空間大，全球科技巨頭加速布局。硬件升級(jí)帶動(dòng)市場(chǎng)反饋向好，2021年AR/VR市場(chǎng)迎來爆發(fā)。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究所數(shù)據(jù)，2021年全年出貨量達(dá)到1123萬臺(tái)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)出貨量2024年將增長(zhǎng)至2130萬臺(tái)。從虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)來看，根據(jù)PrecedenceResearch數(shù)據(jù)，2022年全球虛擬現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)規(guī)模為306.4億美元，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2032年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1135.9億美元，2023-2032年預(yù)計(jì)GAGR將達(dá)到14%，預(yù)期市場(chǎng)空間及增速亮眼。全球科技巨頭紛紛通過加大投資與自研力度以提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

投資建議：重點(diǎn)推薦立訊精密、科瑞技術(shù)

（文章來源：證券時(shí)報(bào)·e公司）

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