繼今年2月九泰基金因定增投資“老鼠倉”事件遭罰后，又有相關(guān)機構(gòu)人員遭監(jiān)管處罰。10月12日，廣東證監(jiān)局針對廣東正業(yè)科技股份有限公司（以下簡稱“正業(yè)科技”）實控人徐國鳳在2017年與九泰基金時任董事長吳強簽訂《投資保底協(xié)議書》及相關(guān)補充協(xié)議相關(guān)行為，對徐國鳳出具警示函。

同日，浙江證監(jiān)局也就浙江金固股份有限公司（以下簡稱“金固股份”）的控股股東、實際控制人與九泰基金等非公開發(fā)行股票的認(rèn)購方簽署相關(guān)協(xié)議，約定承諾保底收益的違規(guī)行為，對3名責(zé)任人出具警示函。有觀點指出，目前國內(nèi)定增市場仍存在風(fēng)險機制不完善等情況。也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管機構(gòu)可以通過建立完善的投資風(fēng)險評估體系、加大懲處力度等方式避免相關(guān)情況再次發(fā)生。

(資料圖片僅供參考)

定增“老鼠倉”事件迎后續(xù)

九泰基金定增“老鼠倉”事件現(xiàn)新進展。10月12日，廣東證監(jiān)局發(fā)布行政監(jiān)管措施決定書指出，徐國鳳在正業(yè)科技2017年非公開發(fā)行股票過程中，作為公司實控人與九泰基金時任董事長吳強簽訂了《投資保底協(xié)議書》及相關(guān)補充協(xié)議，承諾對九泰基金管理的九泰久利靈活配置混合型證券投資基金（以下簡稱“九泰久利靈活配置混合”）持有正業(yè)科技股票期間的收益按年化8%的收益率進行差額補足。

由于徐國鳳向正業(yè)科技非公開發(fā)行對象不當(dāng)承諾收益差額補足，且未及時將簽署上述協(xié)議的事項告知上市公司，違反了相關(guān)規(guī)定。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，廣東證監(jiān)局決定對徐國鳳采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。同日，廣東證監(jiān)局還針對正業(yè)科技披露的《2022年度業(yè)績報告》數(shù)據(jù)與年度報告披露的數(shù)據(jù)差異較大，且涉及盈虧變化、信息披露不準(zhǔn)確的情況，決定對正業(yè)科技4名責(zé)任人出具警示函。

10月12日同時，浙江證監(jiān)局也發(fā)文稱，經(jīng)查，孫鋒峰、孫金國、孫利群作為金固股份的控股股東、實際控制人，在金固股份2017年非公開發(fā)行股票過程中，分別與九泰基金等非公開發(fā)行股票的認(rèn)購方簽署相關(guān)協(xié)議，約定對其承諾保底收益。針對上述違規(guī)行為，浙江證監(jiān)局決定對上述3人分別采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

針對上述監(jiān)管措施，正業(yè)科技也已在10月10日發(fā)布公告表示，將加強相關(guān)法律、法規(guī)的學(xué)習(xí)，強化信息披露責(zé)任意識，不斷切實提高公司信息披露質(zhì)量，杜絕此類事件的再次發(fā)生。同時表示，此次行政監(jiān)管措施不會影響正業(yè)科技正常的生產(chǎn)經(jīng)營。

需強化監(jiān)管力度防范風(fēng)險發(fā)生

事實上，正業(yè)科技、金固股份的相關(guān)罰單下發(fā)之前，九泰基金及相關(guān)責(zé)任人也因上述情況遭監(jiān)管處罰。今年2月，中國證監(jiān)會對九泰基金實控人吳剛干預(yù)基金經(jīng)營活動，授意九泰基金通過九泰久利靈活配置混合買入“三維絲”、指示九泰基金對九泰久利靈活配置混合啟動清算程序的行為責(zé)令改正，并處100萬元的罰款；同時，對吳剛采取五年市場禁入措施。

此外，中國證監(jiān)會也對九泰基金通過九泰久利靈活配置混合參與五家上市公司保底定增，利用基金財產(chǎn)為基金份額持有人以外的人牟取利益的行為，責(zé)令九泰基金改正，并處100萬元的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員吳強，給予警告，暫停基金從業(yè)資格36個月，并處30萬元的罰款;對其他直接責(zé)任人員也給予警告，并暫?；饛臉I(yè)資格12-24個月，并處10萬-20萬元的罰款。針對上述違法違規(guī)情況的整改進展及對公司影響等問題，北京商報記者發(fā)文采訪九泰基金，但截至發(fā)稿前未收到相關(guān)回復(fù)。

有業(yè)內(nèi)資深研究人士認(rèn)為，目前就行業(yè)情況而言，定增業(yè)務(wù)仍然存在“水太深”、風(fēng)險機制不完善等情況。

IPG（中國）首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜也表示，在當(dāng)前公募參與定增程度走高的背景下，監(jiān)管機構(gòu)可以通過加強對公募基金的監(jiān)管力度，提高其合規(guī)意識。例如，可以建立完善的投資風(fēng)險評估體系，及時發(fā)現(xiàn)并防范風(fēng)險事件的發(fā)生，也可以通過加大懲處力度，對違規(guī)行為嚴(yán)厲打擊，增加違規(guī)成本，強化監(jiān)管震懾作用。此外，還可以通過建立嚴(yán)格的審核制度，嚴(yán)格把控相關(guān)機構(gòu)及個人的市場準(zhǔn)入資格，從源頭上預(yù)防類似事件的再次發(fā)生。

規(guī)模、業(yè)績齊下滑

值得一提的是，身處此次事件“風(fēng)暴中心”的九泰基金近年來的運作情況也難言樂觀。官網(wǎng)信息顯示，九泰基金于2014年7月成立，注冊地址在北京市，注冊資本3億元，其中昆吾九鼎投資管理有限公司、同創(chuàng)九鼎投資管理集團股份有限公司、拉薩昆吾九鼎產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司、九州證券股份有限公司出資分別占注冊資本的26%、25%、25%和24%。

成立早期，九泰基金一度憑借旗下基金參與定增獲取超額收益，并在此后大舉發(fā)力定增業(yè)務(wù)，成為公募行業(yè)的定增大戶。但受近年來定增政策變化以及上述提及的定增“老鼠倉”事件影響，九泰基金所依賴的定增業(yè)務(wù)也逐漸掉隊。

公開數(shù)據(jù)顯示，從增發(fā)公告日來看，截至10月12日，年內(nèi)共有50家公募機構(gòu)參與上市公司定增，認(rèn)購總額達(dá)760.35億元，諾德基金、財通基金、華夏基金位居前三，認(rèn)購總額分別為232.5億元、214.55億元、43.45億元。但2023年至今，九泰基金未有參與定增的情況。對比之下，在上述事件發(fā)生的2017年，九泰基金參與定增的認(rèn)購總額曾高達(dá)48億元，在當(dāng)年參與定增的67家基金機構(gòu)行列中排名第11。

產(chǎn)品方面，數(shù)據(jù)顯示，從現(xiàn)有產(chǎn)品來看，截至10月12日，九泰基金旗下共有23只基金（份額合并計算，下同），其中有22只為非貨基產(chǎn)品，占比超九成。若從近三年來看，九泰基金的非貨基規(guī)模在2021年二季度末達(dá)到117.69億元的小高峰后，自同年三季度末以來便持續(xù)下滑，并在2023年二季度末跌至17.62億元，同比下降超五成，并在數(shù)據(jù)可取得的187家基金管理人中排名第152名。不難看出，九泰基金近來的非貨基管理規(guī)模下跌情況較明顯。

業(yè)績上，截至10月11日，在九泰基金旗下數(shù)據(jù)可取得的29只主動權(quán)益類基金中（份額分開計算，下同），僅4只產(chǎn)品的近一年收益率為正，還有21只產(chǎn)品跑輸同類平均收益率。其中，九泰天富改革靈活配置混合A以5.83%的收益率領(lǐng)先其余產(chǎn)品，跑贏同類靈活配置型基金11.48個百分點。但與此同時，也有九泰量化新興產(chǎn)業(yè)近一年的收益率下跌20.86%，跑輸同類平均12.46個百分點。

拉長時間至近三年來看，九泰基金旗下共有14只主動權(quán)益類基金可取得業(yè)績數(shù)據(jù)，但僅2只產(chǎn)品取得正收益，也存在業(yè)績分化明顯的情況。例如，截至10月11日，九泰久益靈活配置混合A/C的近三年收益率高至26.84%、26.08%的同時，也有九泰天寶靈活配置混合A/C的收益率下跌33.94%、34.39%。

在產(chǎn)品業(yè)績整體表現(xiàn)不佳、非貨基管理規(guī)?？s水的同時，年內(nèi)九泰基金也有張鵬程、趙睿、楊飛3名基金經(jīng)理離任。目前，九泰基金旗下僅9名基金經(jīng)理。對于九泰基金而言，如何在“十周歲”生日到來之際重振旗鼓，實現(xiàn)管理規(guī)模和產(chǎn)品業(yè)績的突破，也成為其今后發(fā)展需要著重思考的問題。

（文章來源：北京商報）

關(guān)鍵詞：