2月8日晚間，七彩化學(300758)發(fā)布公告，為落實魚臺園區(qū)以公司和魯泰化學為核心打造高端化工新材料產(chǎn)業(yè)鏈的目標，公司依托在魚臺園區(qū)新注冊山東庚彩新材料科技有限公司及公司控股公司濟寧市金泰立華化工科技有限公司作為項目落地的投資建設主體。該項目投資規(guī)模預計50~60億元，占地約800~1000畝，項目分三期建設，全部建設完成時間8~10年；產(chǎn)品規(guī)劃產(chǎn)量52.40萬噸/年，全部達產(chǎn)實現(xiàn)銷售收入200億元/年。

針對上述投資，2月11日，深交所向七彩化學下發(fā)了關注函。

2月16日晚間，七彩化學披露了對深交所關注函的回復。

項目實施有利于帶動國內(nèi)相關產(chǎn)業(yè)鏈完善

七彩化學的主營業(yè)務為高性能有機顏料、溶劑染料及相關中間體的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司本次投資的產(chǎn)品主要包括材料中間體和單體、特種尼龍、特種聚氨酯等新材料和高端精細化學品等。

深交所此前在關注函中要求七彩化學說明在上述產(chǎn)品領域的技術、人員儲備情況，與上市公司現(xiàn)有主營產(chǎn)品是否存在協(xié)同性，并結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢、市場供求關系、公司在相關領域的競爭優(yōu)勢、項目各期具體建設周期及建設規(guī)劃等進一步詳細論證說明本次項目建設規(guī)模的必要性、合理性及可行性及相關風險等問題。

在對深交所關注函的回復當中，七彩化學逐一對上述問題進行了解答。例如，七彩化學表示，五年前，公司通過自動化、信息化等橫向手段強化原有染顏料產(chǎn)業(yè)的前提下，重新明晰新的發(fā)展戰(zhàn)略架構(gòu)，確立了戰(zhàn)略模型，正式提出以“高性能有機顏料為基礎，氨氧化為紐帶，成為細分高級有機新材料國際領軍企業(yè)”的發(fā)展愿景，確立了材料單體和中間體、特種尼龍、特種聚氨酯重點研發(fā)方向；并且先后設立了上海庚彩新材料科技有限公司、遼寧七彩材料科技有限公司等企業(yè)。

從現(xiàn)有信息來看并不存在產(chǎn)能過剩的問題，為了應對將來的市場不可預見性，將在工程設計時，盡量考慮各個產(chǎn)品共線，可以在市場有變化時隨時調(diào)整產(chǎn)能，同時降低投資風險。

七彩化學稱，公司經(jīng)過調(diào)研并論證本次項目相關產(chǎn)品大部分長期依賴進口，被國際大公司技術封鎖壟斷，項目實施有利于國產(chǎn)替代進口，在高端新材料領域促進國產(chǎn)化，帶動國內(nèi)相關產(chǎn)業(yè)鏈完善，滿足國內(nèi)下游客戶需求，因此項目具有必要性、可行性、合理性。

魯泰化學參股項目合作意向明確

在此前的公告當中，七彩化學曾表示，該次投資是為落實魚臺園區(qū)以公司和魯泰化學為核心打造高端化工新材料產(chǎn)業(yè)鏈的目標。為此，深交所在關注函中要求七彩化學補充說明魯泰化學是否參與本次項目建設及投資。并結(jié)合魯泰化學主營業(yè)務內(nèi)容、行業(yè)地位等說明其參與本次項目建設的可行性。

對此，七彩化學回復稱，魯泰化學主營業(yè)務為氯堿化工業(yè)務，其主要產(chǎn)品為PVC(即聚氯乙烯樹脂)和燒堿，魯泰化學及其子公司形成了較為完整的“自備電力→聚氯乙烯樹脂→電石渣及其他廢棄物制水泥”一體化產(chǎn)業(yè)聯(lián)動式綠色環(huán)保型循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈。魯泰化學在國內(nèi)氯堿行業(yè)中產(chǎn)能處于中上水平。

據(jù)介紹，魯泰化學氯堿工業(yè)所產(chǎn)的氫氣可以用于項目，魯泰化學生產(chǎn)的液氯，可以用于公司新項目中的硝基氯苯及特種聚氨酯的生產(chǎn)，氯化后產(chǎn)生的氯化氫經(jīng)過純化也可以返回給魯泰化學作為PVC生產(chǎn)的原料。這種園區(qū)內(nèi)物料自循環(huán)的方式正是國家所倡導的循環(huán)經(jīng)濟，同時也可以解決兩家企業(yè)的產(chǎn)品銷售和原料供應問題，可以同時提高兩家企業(yè)的市場競爭力。

七彩化學認為，魯泰化學參與本次項目具有產(chǎn)業(yè)互補的效果，雙方合作方式包括但不限于參股、合資等，目前魯泰化學和公司對于項目參股合作的意向明確，如采取股權(quán)合作方式，七彩化學將不低于75%股權(quán)，但具體股權(quán)比例還需和魯泰化學進一步協(xié)商，雙方具體合作方式存在不確定性。

金融機構(gòu)貸款為項目主要資金來源

據(jù)七彩化學此前公告，項目投資規(guī)模預計50~60億元，占地約800~1000畝，項目分三期建設，全部建設完成時間8~10年；產(chǎn)品規(guī)劃產(chǎn)量52.40萬噸/年，全部達產(chǎn)實現(xiàn)銷售收入200億元/年。

具體來看，項目一期投資12億元，占地約240畝，建設年產(chǎn)約17萬噸高端化工新材料及其單體項目。一期投資具備開工條件后1年內(nèi)建成試生產(chǎn)，同時啟動二期項目，占地約500畝。二期項目將在實施一期項目產(chǎn)品的基礎上，新建產(chǎn)能擴大到年產(chǎn)約32萬噸，8~10年三期全部建設完成。主要產(chǎn)品包括材料的中間體和單體，特種尼龍、特種聚氨酯等新材料和高端精細化學品

七彩化學2021年三季報顯示，截至2021年9月30日，公司的貨幣資金為4.29億元。

深交所在2月11日的關注函中要求七彩化學結(jié)合項目投資、運營計劃及對應資金需求和時間表，以及公司目前可動用貨幣資金、融資渠道及公司自身運營、投資、償債資金需求等。

七彩化學在最新公告當中表示，公司經(jīng)營業(yè)績良好，具有較強的盈利能力，2021年三季度實現(xiàn)凈利潤1.66億元，貨幣資金余額為4.29億元，未動用的授信額度約為5.5億元，在滿足公司日常經(jīng)營資金需求外，可為項目實施資金來源提供較好支撐。

據(jù)介紹，項目投資資金擬主要來源于自有資金和銀行項目貸款，公司將根據(jù)項目實際建設進度，分階段籌集和投入項目資金。目前多家合作銀行及其他金融機構(gòu)正與公司聯(lián)系合作事宜，其中公司為中行遼寧分行重點客戶，其針對項目的貸款意向強烈，公司擬取得銀行項目貸款等長期資金作為項目資金來源。公司擬安排銀行等金融機構(gòu)項目貸款等長期資金作為項目建設主要資金來源，以自有資金為輔。

七彩化學同時表示，本次項目投資資金擬主要來源于自有資金和銀行項目貸款，若未來銀行貸款金額較大，公司的資產(chǎn)負債率水平將有較大幅度提升。

（文章來源：證券時報·e公司）

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