久久久久亚洲精品中文字幕,久久毛,中文字幕人妻无码专区,亚洲久久久免费视频一区二区三区,国产亚洲精品美女在线

您的位置:首頁 >資訊 > 觀察 >

新股專題覆蓋報告:軟通動力、高凌信息

投資要點

本期共有2 家公司公布詢價,2 月28 日(下周一)有1 家創(chuàng)業(yè)板上市公司(軟通動力)詢價,3 月1 日(下周二)有1 家科創(chuàng)板上市公司(高凌信息)詢價。

軟通動力(301236):公司主營業(yè)務(wù)是為通訊設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、金融、高科技與制造等多個行業(yè)客戶提供端到端的軟件與數(shù)字技術(shù)服務(wù)和數(shù)字化運營服務(wù)。其中,軟件與數(shù)字技術(shù)服務(wù)是根據(jù)客戶需求,為其提供針對軟件、信息系統(tǒng)、電子電路產(chǎn)品等的設(shè)計、開發(fā)、測試、運維、數(shù)據(jù)處理等全方位服務(wù);數(shù)字化運營服務(wù)是公司多層次服務(wù)體系的重要組成部分,面向客戶外包需求,主要是通過數(shù)字化技術(shù)手段和專業(yè)技能向客戶提供高質(zhì)高效的客服服務(wù)、數(shù)字內(nèi)容服務(wù)和業(yè)務(wù)流程服務(wù)。公司2019-2021 年分別實現(xiàn)營業(yè)收入106 億元/130 億元/166.2 億元,YOY 依次為30.29%/22.58%/27.88%, 三年營業(yè)收入的年復(fù)合增速26.9%;實現(xiàn)歸母凈利潤7.1億元/12.6 億元/9.4 億元,YOY 依次為132.23%/76.77%/-24.94%,三年歸母凈利潤的年復(fù)合增速45.5%。根據(jù)公司初步測算,2022Q1 預(yù)計歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長11.96%。

投資亮點:1、公司是我國信息服務(wù)業(yè)龍頭之一,營收規(guī)模超百億,擁有員工8 萬余人,在全球40 余個城市設(shè)有近百個分支機構(gòu)和超過20 個全球交付中心,服務(wù)了超過1,000 家國內(nèi)外客戶,其中超過200 家客戶為世界500 強或中國500 強企業(yè)。2、華為、阿里巴巴、騰訊、百度等國內(nèi)科技巨頭是公司前五大客戶,合計收入占比超過六成;中長期來看,伴隨著云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈、5G、信息安全等新一代信息技術(shù)加速突破,新業(yè)態(tài)與新模式的加速興起,公司有望受益于國內(nèi)數(shù)字化需求持續(xù)較快增長。

同行業(yè)上市公司對比:公司同行業(yè)上市公司主要有東軟集團、博彥科技、京北方、新致軟件、法本信息等。以同行業(yè)上市公司來看,當前行業(yè)平均收入規(guī)模(前三季度)為28.86 億元,平均市值為87.2 億元;平均PE-TTM(剔除負值/算術(shù)平均)為49.1X,PE-TTM 中值為38.5X.比較來看,公司收入規(guī)模遠遠大于行業(yè)平均,毛利率與行業(yè)平均基本相當;但2021 年公司盈利增速可能略低于行業(yè)平均水平。

高凌信息(688175):公司是從事軍用電信網(wǎng)通信設(shè)備、環(huán)保物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用產(chǎn)品以及網(wǎng)絡(luò)與信息安全產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,并能為用戶提供綜合解決方案的高新技術(shù)企業(yè)。公司立足于鞏固國防通信安全和助力社會公共安全,致力于為國防和政企用戶打造安全可信的信息網(wǎng)絡(luò)并深度挖掘數(shù)據(jù)應(yīng)用。公司2019-2021 年分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.52 億元/3.98 億元/4.95 億元,YOY 依次為43.72%/57.68%/24.57%,三年營業(yè)收入的年復(fù)合增速41.3%;實現(xiàn)歸母凈利潤0.41 億元/1.09 億元/1.19 億元,YOY 依次為96.07%/167.12%/8.87%,三年歸母凈利潤的年復(fù)合增速78.7%。經(jīng)公司初步測算,2022Q1 歸屬于母公司股東的凈利潤較上年同期同比增長幅度為92.27%至214.63%。

投資亮點:1、公司是我國軍用電信網(wǎng)的主要供應(yīng)商之一,有望受益于我國強軍建設(shè)。公司自成立伊始即從事軍用電信網(wǎng)通信產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,在軍用電信網(wǎng)固定通信及特種應(yīng)用場景,形成了完整的產(chǎn)品系列;公司產(chǎn)品具備安全可靠的特點,公司已經(jīng)發(fā)展為國內(nèi)軍事通信網(wǎng)領(lǐng)域綜合的通信系統(tǒng)設(shè)備及技術(shù)服務(wù)的供應(yīng)商,產(chǎn)品在軍用電信網(wǎng)同類產(chǎn)品中占有較高的市場份額。2、公司2007 年即進入環(huán)保物聯(lián)網(wǎng)行業(yè),具有明顯的行業(yè)先發(fā)優(yōu)勢;在我國碳中和碳達峰發(fā)展目標之下,伴隨政府在環(huán)保領(lǐng)域投入的增加,預(yù)計有望明顯推升我國環(huán)保物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)需求。3、公司戰(zhàn)略布局前沿的網(wǎng)絡(luò)空間內(nèi)生安全業(yè)務(wù),有望拓展公司未來的發(fā)展?jié)摿?。網(wǎng)絡(luò)空間安全防護觀念逐步從傳統(tǒng)的靜態(tài)防御或連動式防御,向“主動防御”轉(zhuǎn)變,以擬態(tài)防御、移動目標防御、可信計算、零信任安全模型、態(tài)勢感知及大數(shù)據(jù)安全分析為代表的主動防御和預(yù)測類安全產(chǎn)品未來或帶動網(wǎng)絡(luò)與信息安全行業(yè)新一輪增長;而公司及子公司是國內(nèi)較早開展擬態(tài)防御技術(shù)研究并推動技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的企業(yè)之一。

同行業(yè)上市公司對比:高凌信息由于涉及業(yè)務(wù)領(lǐng)域較多,其中,軍用通信同行業(yè)上市公司為震有科技,網(wǎng)絡(luò)安全同行業(yè)上市公司有中新賽克、任子行等。

以同行業(yè)上市公司來看,當前行業(yè)平均收入規(guī)模(三季度)為4 億元,平均市值為47.8 億元。比較來看,公司收入體量處于行業(yè)中位數(shù),但2021 年盈利增速明顯好于同行業(yè)上市公司。

風(fēng)險提示:已經(jīng)開啟詢價流程的公司依舊存在因特殊原因無法上市的可能、公司內(nèi)容主要基于招股書和其他公開資料內(nèi)容、同行業(yè)上市公司選取存在不夠準確的風(fēng)險、內(nèi)容數(shù)據(jù)截選可能存在解讀偏差、具體上市公司風(fēng)險在正文內(nèi)容中展示等。

(文章來源:華金證券)

關(guān)鍵詞: 軟通動力 高凌信息 上市公司

熱門資訊

圖賞