受國際局勢動蕩影響，避險情緒急劇升溫，北上資金本周罕見全周盡墨，每個交易日都在凈流出，全周合計大幅凈賣出363億元，創(chuàng)歷史第三大單周凈賣出。分市場看，深股通凈賣出183億元，刷新歷史單周凈賣出紀(jì)錄，這也是其連續(xù)第六周凈賣出；滬股通凈賣出180億元。另外，北上資金在流出的同時，成交量環(huán)比急劇增加，創(chuàng)出年內(nèi)最大周成交額。

公用事業(yè)防御性凸顯

公用事業(yè)股通常被視為安全的防御性資產(chǎn)，即使市場其他板塊出現(xiàn)波動，它們往往還能獲得穩(wěn)定回報。公用事業(yè)公司一般還有巨額股息，在市場動蕩時期為投資者提供可靠的收入。在目前國際局勢不明朗，全球市場劇烈波動的環(huán)境下，道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù)本周逆勢創(chuàng)下歷史新高。

而在國內(nèi)，再疊加穩(wěn)增長、雙碳目標(biāo)等大背景下，公用事業(yè)行業(yè)防御屬性更加凸顯。本周，北上資金逆勢凈買入公用事業(yè)股10.87億元，是唯一一個獲得超10億元凈買入的行業(yè)。細(xì)分來看，二級行業(yè)中，電力行業(yè)最受青睞，獲得11.74億元的凈買入，燃?xì)庑袠I(yè)獲得4282萬元，水務(wù)則被凈賣出1.23億元，環(huán)保工程及服務(wù)也小幅凈流出。

在本周北上資金凈買入前5位個股中，有4只與綠色電力相關(guān)。陽光電源主營光伏逆變器、風(fēng)能變流器、儲能系統(tǒng)、電動車電機(jī)控制器等一系列新能源相關(guān)產(chǎn)品，本周北上資金斥資14.23億元加倉陽光電源，為本周凈買入最多的個股，這已是北上資金連續(xù)第8周凈買入，持股數(shù)和持股市值連創(chuàng)歷史新高。

國電南瑞作為專業(yè)從事電力自動化軟硬件開發(fā)和系統(tǒng)集成服務(wù)的提供商，本周也獲得北上資金9.41億元大額凈買入，為本周第3大凈買入個股，這也是連續(xù)第10周凈買入，持倉量連創(chuàng)歷史新高。長江電力、隆基股份也分別獲得7.53億元、7.08億元凈買入，位列本周凈買入第4和第5名。

銀河證券表示，兩會順利召開，政府工作報告釋放積極信號，推動綠色低碳發(fā)展，有序推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和工作，落實碳達(dá)峰行動方案，推動能源革命，確保能源供應(yīng)推進(jìn)大型風(fēng)光電基地及其配套調(diào)節(jié)性電源規(guī)劃建設(shè)，提升電網(wǎng)對可再生能源發(fā)電的消納能力。受到政策面刺激，新能源板塊估值有望觸底回升，建議甄選業(yè)績持續(xù)高速增長的行業(yè)龍頭。

逆勢加倉國防軍工

我國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，國防支出占GDP的比重偏低，2021年我國軍費(fèi)僅占GDP的1.18%，遠(yuǎn)低于世界平均水平2.2%。2021年，我國GDP達(dá)到美國的70%，但國防支出只有美國的26%，與我國的經(jīng)濟(jì)實力非常不匹配。

俄烏沖突或促使我國國防建設(shè)加速，根據(jù)財政部日前在兩會上提交的政府預(yù)算草案報告，中國2022年國防支出預(yù)算為1.45萬億元，同比增長7.1%，增幅較2021年的6.8%上調(diào)0.3百分點(diǎn)。

國防軍工行業(yè)本周也逆勢獲得北上資金凈買入逾6.96億元，所有二級行業(yè)均獲得加倉，其中航空裝備最受青睞，獲得6億元凈買入，地面兵裝獲得凈買入6799萬元，航天裝備凈買入1544萬元，航海裝備凈買入1303萬元。

航發(fā)動力是國內(nèi)大型航空發(fā)動機(jī)制造基地，是唯一能生產(chǎn)制造渦噴、渦扇、渦軸、渦槳、活塞全種類軍用航空發(fā)動機(jī)的企業(yè)，也是三代主戰(zhàn)機(jī)型發(fā)動機(jī)國內(nèi)唯一供應(yīng)商。雖然航發(fā)動力本周大幅回調(diào)，股價一度創(chuàng)出近10個月新低，但北上資金全周每個交易日都在加倉航發(fā)動力，合計凈買入3.26億元，并且跌幅越大買入金額就越大，抄底意圖非常明顯。

中航機(jī)電同樣在股價下跌的過程中，全周每個交易日都獲得北上資金加倉，合計凈買入2.22億元。中直股份、振芯科技等軍工股同樣獲得北上資金逆勢加倉。

中泰證券表示，“十四五”期間國產(chǎn)裝備將由“研制及小批量生產(chǎn)”階段邁入“放量建設(shè)”階段，行業(yè)需求有望持續(xù)放量。2022年國防預(yù)算增速繼續(xù)提升，增速“破7”超出市場預(yù)期，板塊關(guān)注度有望提升。

（文章來源：證券時報網(wǎng)）

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