史上最高含權(quán)量的可轉(zhuǎn)債正式啟動(dòng)發(fā)行。重慶銀行130億元可轉(zhuǎn)債將在23日進(jìn)行網(wǎng)上申購(gòu)，老股東和打新族有望分享一次盛宴。

此次可轉(zhuǎn)債簡(jiǎn)稱(chēng)重銀轉(zhuǎn)債，評(píng)級(jí)為AAA級(jí)。重銀轉(zhuǎn)債最大看點(diǎn)是含“權(quán)”量足，高達(dá)72%，為歷史最佳！從近期股價(jià)強(qiáng)勁走勢(shì)看，不少資金已經(jīng)潛伏其中。

股價(jià)大漲的秘密？

重慶銀行近期走勢(shì)強(qiáng)勁，上周大漲6.75%，本周亦顯強(qiáng)勢(shì)。

由于2021年度年報(bào)將在下周正式發(fā)布，與此前預(yù)期一致，重慶銀行選擇在此之前啟動(dòng)發(fā)行。

重銀轉(zhuǎn)債此番發(fā)行最大特點(diǎn)是含權(quán)量極高。所謂含權(quán)量，就是老股東每一股可以配售可轉(zhuǎn)債的金額。

根據(jù)募集說(shuō)明書(shū)，22日收市后持有重慶銀行A股股份數(shù)量按每股配售6.858元面值可轉(zhuǎn)債的比例計(jì)算可配售可轉(zhuǎn)債金額，再按1000元/手的比例轉(zhuǎn)換為手?jǐn)?shù)。

這意味著重慶銀行每股股價(jià)9.48元可以配售6.858元，相當(dāng)于股價(jià)中含有72%的可轉(zhuǎn)債面值。

數(shù)據(jù)顯示，這是迄今為止含權(quán)量最高的品種。此前含權(quán)較高的品種包括本鋼轉(zhuǎn)債、湖廣轉(zhuǎn)債等。

對(duì)于市場(chǎng)資金而言，只有持有重慶銀行股份才可以配售到足額的重銀轉(zhuǎn)債。因此，導(dǎo)致了資金提前布局，重慶銀行股價(jià)十分堅(jiān)挺。

造成這種現(xiàn)象的原因是公司H股股東持股占比較高。公司股份總數(shù)為34.74億股，其中A股為18.95億股，H股為15.79億股。大新銀行、上汽集團(tuán)和富德生命人壽等股東，持股為H股。

老股東是此次發(fā)行的最大受益方，而多家上市公司位列其中。

重慶路橋直接持有重慶銀行171339698股A股，持股比例為4.93%。重慶路橋的關(guān)聯(lián)方重慶國(guó)際信托股份有限公司持有195102股A股，合并持有A股股份171534800股，占總股本的4.94%。

力帆科技直接持有該行129564932股A股。

“此前市場(chǎng)重挫，很明顯有資金開(kāi)始抄底操作，旨在借助高含權(quán)轉(zhuǎn)債發(fā)行，獲得多重收益！”一位機(jī)構(gòu)投資者表示。

至少?gòu)谋憩F(xiàn)看，重慶銀行近期明顯處于領(lǐng)跑階段。

從公司條款看，重銀轉(zhuǎn)債屬于偏債的品種，轉(zhuǎn)股價(jià)為11.28元/股，遠(yuǎn)高于市價(jià)9.48元。但是利率條款較好。

網(wǎng)上中簽率仍可期待

與此同時(shí)，重慶銀行還有個(gè)例外，是銀行轉(zhuǎn)債中融資超過(guò)百億元，但未采用網(wǎng)下發(fā)行的品種。

此次重銀轉(zhuǎn)債規(guī)模130億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于支持未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展，并在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

但此次發(fā)行并未選擇網(wǎng)上和網(wǎng)下的雙模式，僅有網(wǎng)上環(huán)節(jié)。

這與近期可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)火爆有關(guān)系，目前打新資金申購(gòu)額度長(zhǎng)期維持在10萬(wàn)億元之上。

市場(chǎng)人士說(shuō)，網(wǎng)上打新需要關(guān)注老股東的配售情形。如果老股東配售積極性不高，網(wǎng)上打新才可能獲得不錯(cuò)的效果。

據(jù)測(cè)算，此次規(guī)模為130億元，即便80%籌碼被老股東獲得，仍有一個(gè)相對(duì)不錯(cuò)的中簽率。

此次，募集資金的到位和資本及時(shí)有效的補(bǔ)充將有利于重慶銀行進(jìn)一步提升資本充足水平，促進(jìn)長(zhǎng)期的可持續(xù)發(fā)展，提升整體的盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

重慶銀行是根植重慶以及西南地區(qū)的優(yōu)質(zhì)城商行。截至2021年6月30日，該行重慶市轄區(qū)各項(xiàng)存款和各項(xiàng)貸款余額在重慶市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中均位列第6。

公司此前發(fā)布了業(yè)績(jī)快報(bào)。2021年，重慶銀行積極應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化，各項(xiàng)業(yè)務(wù)保持了穩(wěn)健發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入145.15億元，同比增加14.67億元，增幅11.24%；利潤(rùn)總額60.92億元，同比增加3.58億元，增幅6.24%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)46.64億元，同比增加2.40億元，增幅5.42%。

截至2021年12月31日，重慶銀行總資產(chǎn)6189.54億元，較上年末增加573.13億元，增幅10.20%；貸款和墊款總額3180.62億元，較上年末增加348.35億元，增幅12.30%；客戶(hù)存款3386.95億元，較上年末增加241.95億元，增幅7.69%；不良貸款率1.30%，較上年末增加0.03個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率274.01%，較上年末降低35.12個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率3.56%，較上年末降低0.36個(gè)百分點(diǎn)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

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