史上最高含權(quán)量的可轉(zhuǎn)債正式啟動發(fā)行。重慶銀行130億元可轉(zhuǎn)債將在23日進行網(wǎng)上申購，老股東和打新族有望分享一次盛宴。

此次可轉(zhuǎn)債簡稱重銀轉(zhuǎn)債，評級為AAA級。重銀轉(zhuǎn)債最大看點是含“權(quán)”量足，高達72%，為歷史最佳！從近期股價強勁走勢看，不少資金已經(jīng)潛伏其中。

股價大漲的秘密？

重慶銀行近期走勢強勁，上周大漲6.75%，本周亦顯強勢。

由于2021年度年報將在下周正式發(fā)布，與此前預期一致，重慶銀行選擇在此之前啟動發(fā)行。

重銀轉(zhuǎn)債此番發(fā)行最大特點是含權(quán)量極高。所謂含權(quán)量，就是老股東每一股可以配售可轉(zhuǎn)債的金額。

根據(jù)募集說明書，22日收市后持有重慶銀行A股股份數(shù)量按每股配售6.858元面值可轉(zhuǎn)債的比例計算可配售可轉(zhuǎn)債金額，再按1000元/手的比例轉(zhuǎn)換為手數(shù)。

這意味著重慶銀行每股股價9.48元可以配售6.858元，相當于股價中含有72%的可轉(zhuǎn)債面值。

數(shù)據(jù)顯示，這是迄今為止含權(quán)量最高的品種。此前含權(quán)較高的品種包括本鋼轉(zhuǎn)債、湖廣轉(zhuǎn)債等。

對于市場資金而言，只有持有重慶銀行股份才可以配售到足額的重銀轉(zhuǎn)債。因此，導致了資金提前布局，重慶銀行股價十分堅挺。

造成這種現(xiàn)象的原因是公司H股股東持股占比較高。公司股份總數(shù)為34.74億股，其中A股為18.95億股，H股為15.79億股。大新銀行、上汽集團和富德生命人壽等股東，持股為H股。

老股東是此次發(fā)行的最大受益方，而多家上市公司位列其中。

重慶路橋直接持有重慶銀行171339698股A股，持股比例為4.93%。重慶路橋的關(guān)聯(lián)方重慶國際信托股份有限公司持有195102股A股，合并持有A股股份171534800股，占總股本的4.94%。

力帆科技直接持有該行129564932股A股。

“此前市場重挫，很明顯有資金開始抄底操作，旨在借助高含權(quán)轉(zhuǎn)債發(fā)行，獲得多重收益！”一位機構(gòu)投資者表示。

至少從表現(xiàn)看，重慶銀行近期明顯處于領(lǐng)跑階段。

從公司條款看，重銀轉(zhuǎn)債屬于偏債的品種，轉(zhuǎn)股價為11.28元/股，遠高于市價9.48元。但是利率條款較好。

網(wǎng)上中簽率仍可期待

與此同時，重慶銀行還有個例外，是銀行轉(zhuǎn)債中融資超過百億元，但未采用網(wǎng)下發(fā)行的品種。

此次重銀轉(zhuǎn)債規(guī)模130億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將全部用于支持未來業(yè)務(wù)發(fā)展，并在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補充核心一級資本。

但此次發(fā)行并未選擇網(wǎng)上和網(wǎng)下的雙模式，僅有網(wǎng)上環(huán)節(jié)。

這與近期可轉(zhuǎn)債市場火爆有關(guān)系，目前打新資金申購額度長期維持在10萬億元之上。

市場人士說，網(wǎng)上打新需要關(guān)注老股東的配售情形。如果老股東配售積極性不高，網(wǎng)上打新才可能獲得不錯的效果。

據(jù)測算，此次規(guī)模為130億元，即便80%籌碼被老股東獲得，仍有一個相對不錯的中簽率。

此次，募集資金的到位和資本及時有效的補充將有利于重慶銀行進一步提升資本充足水平，促進長期的可持續(xù)發(fā)展，提升整體的盈利能力和核心競爭力。

重慶銀行是根植重慶以及西南地區(qū)的優(yōu)質(zhì)城商行。截至2021年6月30日，該行重慶市轄區(qū)各項存款和各項貸款余額在重慶市銀行業(yè)金融機構(gòu)中均位列第6。

公司此前發(fā)布了業(yè)績快報。2021年，重慶銀行積極應(yīng)對經(jīng)營環(huán)境變化，各項業(yè)務(wù)保持了穩(wěn)健發(fā)展的良好態(tài)勢，全年實現(xiàn)營業(yè)收入145.15億元，同比增加14.67億元，增幅11.24%；利潤總額60.92億元，同比增加3.58億元，增幅6.24%；歸屬于上市公司股東的凈利潤46.64億元，同比增加2.40億元，增幅5.42%。

截至2021年12月31日，重慶銀行總資產(chǎn)6189.54億元，較上年末增加573.13億元，增幅10.20%；貸款和墊款總額3180.62億元，較上年末增加348.35億元，增幅12.30%；客戶存款3386.95億元，較上年末增加241.95億元，增幅7.69%；不良貸款率1.30%，較上年末增加0.03個百分點；撥備覆蓋率274.01%，較上年末降低35.12個百分點；貸款撥備率3.56%，較上年末降低0.36個百分點。

（文章來源：上海證券報）

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