3月30日晚間，中金公司(601995.SH)正式發(fā)布2021年年度報告。面對復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融形勢，中金公司在2021年保持定力“穩(wěn)步快跑”。

2021年全年，中金公司實現(xiàn)營業(yè)收入301.31億元，同比增長27.35%；實現(xiàn)歸母凈利潤107.78億元，同比增長49.54%；公司基本每股收益為2.159元，同比增長35.1%。公司2021年加權(quán)平均ROE達(dá)14.64%，同比增長1.1個百分點，繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先。

強(qiáng)勁的業(yè)績增長進(jìn)一步鞏固了中金公司券商“領(lǐng)頭羊”的行業(yè)優(yōu)勢地位。廣發(fā)證券研究團(tuán)隊點評2021年年報稱，中金公司是機(jī)構(gòu)化和財富管理新突破的行業(yè)典范，“在行業(yè)頭部化、國際化、客群機(jī)構(gòu)化的發(fā)展浪潮下，公司多項業(yè)務(wù)穩(wěn)居行業(yè)前列，綜合優(yōu)勢突出，用資效益及能力領(lǐng)先同業(yè)?！?/strong>

機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)龍頭優(yōu)勢明顯

上交所數(shù)據(jù)顯示，2010年至2020年間，專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的持股市值由2.25萬億增長至6.74萬億，年均復(fù)合增速達(dá)11.62%，持股占比從15.88%提升至17.77%。

隨著海外資金、社?；?、養(yǎng)老金等資金紛紛入市，疊加居民儲蓄資金增配權(quán)益資產(chǎn)，2021年中國資本市場“機(jī)構(gòu)化、國際化”的趨勢愈發(fā)明顯，市場定價權(quán)進(jìn)一步向機(jī)構(gòu)投資者轉(zhuǎn)移。

在這一形勢下，投行、交易服務(wù)、衍生品和融券等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)已成為券業(yè)競爭的重點領(lǐng)域。一如中金公司在2021年年報中所指出的，“機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)具備更強(qiáng)的的客戶黏性和集中度，對業(yè)務(wù)資質(zhì)、資本實力、規(guī)模優(yōu)勢，以及產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)控系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)渠道等提出了更高的綜合要求，是頭部券商穩(wěn)健提升資本效率和長期ROE的方向。”

2021年，中金公司圍繞“機(jī)構(gòu)化”“國際化”和“產(chǎn)品化”的持續(xù)能力建設(shè)結(jié)出碩果，投行、股票、固收、資管、私募股權(quán)等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了73%的營業(yè)收入。

作為機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的“金字招牌”，中金公司的投行業(yè)務(wù)在2021年繼續(xù)高歌猛進(jìn)，業(yè)務(wù)營收占比(約21%，計62.95億元)明顯高于行業(yè)平均水平。

順應(yīng)全面注冊制推進(jìn)，中金公司繼續(xù)加大創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板IPO業(yè)務(wù)覆蓋度，作為主承銷商完成了A股IPO項目23單，作為主承銷商完成A股再融資項目37單，IPO項目和再融資主承銷商項目市場份額均排名市場第二。

在最為資本市場矚目的大IPO項目領(lǐng)域，中金牽頭完成了包括中國電信在內(nèi)的A股IPO項目。

對比其他中資券商，強(qiáng)勢的境外業(yè)務(wù)一直是中金公司的領(lǐng)先點。2021年，中金公司作為保薦人主承銷港股IPO項目31單，完成理想汽車、攜程等重要項目，主承銷規(guī)模59.81億美元，排名市場第二。同時，中金克服國際和市場形勢變化影響，以賬簿管理人主承銷中資企業(yè)美股IPO項目8單，主承銷規(guī)模達(dá)12.56億美元。

股票業(yè)務(wù)是中金加速推進(jìn)“機(jī)構(gòu)化”的另一主戰(zhàn)場。2021年，股票業(yè)務(wù)已發(fā)展成為公司利潤增長引擎，營業(yè)利潤同比增長29.8億元，占公司總營業(yè)利潤增長的70.47%。

中金公司在股票業(yè)務(wù)方面堅定推行“三化”(機(jī)構(gòu)化、資本化、國際化)策略，為境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者提供“投研、銷售、交易、產(chǎn)品、跨境”等一站式綜合金融服務(wù)，卓越的機(jī)構(gòu)客群服務(wù)能力和產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力是中金股票業(yè)務(wù)維持連年高增(2018年以來營業(yè)收入復(fù)合增長率達(dá)46%)的核心。

2021年，中金公司機(jī)構(gòu)投資者新開戶數(shù)量大幅增長，交易額和市場份額再創(chuàng)新高；QFII客戶覆蓋率超55%，連續(xù)18年排名市場首位；公募及保險客戶投研服務(wù)能力持續(xù)提升，市場排名居前；重點私募客群全面覆蓋，外資私募(WFOE)排名市場領(lǐng)先。

多家機(jī)構(gòu)在點評中金公司2021年年報時均指出，中金公司在機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢正在持續(xù)擴(kuò)大。

財報數(shù)據(jù)顯示，2021年中金機(jī)構(gòu)傭金、衍生品和融券業(yè)務(wù)競爭力大幅提升。機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)方面，中金期末代理機(jī)構(gòu)證券款同比增速為52%，占代理買賣證券款比重59.4%，同比提升7.8個百分點。2021年中金實現(xiàn)機(jī)構(gòu)交易傭金11.8億元，實現(xiàn)同比翻倍增長(+114%)，市占率快速提升。在權(quán)益衍生品業(yè)務(wù)方面，中金期末名義本金規(guī)模同比增長44%；同時，中金的融券業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)113億元，同比增長34%，市占率提升3.2個百分點，達(dá)9.4%。

財富管理模式、規(guī)模雙領(lǐng)先

2021年，中國居民資產(chǎn)配置“從實物到金融”的趨勢仍在延續(xù)，金融機(jī)構(gòu)發(fā)展財富管理和資管業(yè)務(wù)正當(dāng)其時。

面對日益旺盛的居民財富管理需求，買方投顧業(yè)務(wù)已成為2021年諸多機(jī)構(gòu)發(fā)力的業(yè)務(wù)重點。中金財富產(chǎn)品解決方案執(zhí)行負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理梁東擎指出，當(dāng)前，財富管理行業(yè)已進(jìn)入“3.0時代”，正在經(jīng)歷從產(chǎn)品為中心到以客戶為中心的轉(zhuǎn)變。

中金財富“以客戶為中心”的理念正和新的時代要求契合。事實上，中金早已前瞻性地調(diào)整財富管理業(yè)務(wù)方向，并在2021年持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)創(chuàng)新，實現(xiàn)了強(qiáng)勁的業(yè)績提升。

2021年，中金財富產(chǎn)品配置業(yè)務(wù)實現(xiàn)跨越式增長，平臺“留長錢”能力持續(xù)加強(qiáng)。截至年末，產(chǎn)品保有量突破3000億，同比增長近90%。

在買方投顧模式上，中金財富在“中國50”之后推出了“微50”，為券商行業(yè)領(lǐng)先的低門檻配置類產(chǎn)品，惠及更多的財富人群。

截至年底，中金財富管理買方收費資產(chǎn)近人民幣800億元，同比增長超180%，進(jìn)一步確立了在財富管理業(yè)務(wù)模式和規(guī)模上的領(lǐng)先地位。在持續(xù)加強(qiáng)交易系統(tǒng)建設(shè)、產(chǎn)品聯(lián)動和客戶運營后，中金交易業(yè)務(wù)市場份額已提升至2.24%。

2021年，中金公司不斷夯實全光譜客群基礎(chǔ)，以線上線下多渠道覆蓋更廣大的客群。截至年末，中金公司財富管理客戶數(shù)量達(dá)453.51萬戶，同比增長22.9%?？蛻糍~戶資產(chǎn)總值達(dá)人民幣3萬億元，同比增長16.2%。

其中，在各大機(jī)構(gòu)激烈競爭的高凈值個人客戶方面，中金財富的客戶數(shù)量為3.49萬戶，客戶賬戶資產(chǎn)總值達(dá)人民幣8204.35億元，分別同比增長36.2%和22%。

值得一提的是，中金公司在2021年將境內(nèi)從事財富管理業(yè)務(wù)的20家營業(yè)部整合至子公司中金財富。通過業(yè)務(wù)下沉和整合，中金公司的財富管理專業(yè)化程度將進(jìn)一步加深。

中信證券研究團(tuán)隊近日指出，隨著以買方投顧為代表的財富管理業(yè)務(wù)逐漸發(fā)力，中金公司有望繼續(xù)保持其阿爾法屬性。

中金公司以高效協(xié)同的機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和貼近客戶的財富管理業(yè)務(wù)“雙輪驅(qū)動”，在2021年正式“跑步”邁入百億利潤時代。在2021年年報中，中金公司首席執(zhí)行官黃朝暉特別強(qiáng)調(diào)中金的核心秘訣是把人才戰(zhàn)略、文化建設(shè)作為打造“百年老店”的核心，借鑒國際經(jīng)驗，建立先進(jìn)的人才選拔和培育機(jī)制，為公司長期可持續(xù)發(fā)展儲備優(yōu)秀人才。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）