近期銀行熱衷于發(fā)行二級(jí)資本債券，2021年同期發(fā)行二級(jí)資本債的銀行只有5家，今年是去年的4倍有余。

截至3月末，共有28家商業(yè)銀行發(fā)債。其中，有21家銀行發(fā)行二級(jí)資本債，發(fā)行金額合計(jì)2007.5億元，工商銀行、郵儲(chǔ)銀行發(fā)行金額最多，分別發(fā)行了400億元二級(jí)資本債。事實(shí)上，在剛過(guò)去的一季度中，多家銀行忙于通過(guò)各種方式補(bǔ)充資本。比如，有7家銀行發(fā)行永續(xù)債，發(fā)行金額合計(jì)880億元。其中，農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行分別發(fā)行了規(guī)模為500億元和300億元的永續(xù)債。郵儲(chǔ)銀行成為年內(nèi)首家發(fā)行二級(jí)資本債券和永續(xù)債進(jìn)行資本補(bǔ)充的商業(yè)銀行。

易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮向《商學(xué)院》記者表示，“銀行資本補(bǔ)充的頻率提升既與銀行業(yè)自身業(yè)務(wù)向好、合規(guī)意識(shí)不斷提升有所關(guān)聯(lián)，同時(shí)也離不開(kāi)多渠道補(bǔ)充資本等政策的大力支持。因此，通過(guò)各類(lèi)發(fā)債的提速來(lái)補(bǔ)充資本，一方面體現(xiàn)出機(jī)構(gòu)在多渠道補(bǔ)充上作出的探索嘗試，另一方面則能夠提升銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，有利于銀行更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)?！?/p>

郵儲(chǔ)銀行戰(zhàn)略發(fā)展部韓軍偉告訴《商學(xué)院》記者，“由于二級(jí)資本債發(fā)行門(mén)檻相對(duì)低，利率相對(duì)高于普通金融債券，所以比較受到銀行，尤其是中小銀行的青睞。但二級(jí)資本債只能補(bǔ)充二級(jí)資本，銀行還要盡量增強(qiáng)資本的內(nèi)源性補(bǔ)充。”

他還補(bǔ)充道，“銀行增強(qiáng)資本的內(nèi)源性補(bǔ)充，一方面要加快輕資本業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)盈利能力。另一方面要加強(qiáng)分紅策略研判和調(diào)整，主動(dòng)與投資者溝通，合理確定分紅比例，努力增加利潤(rùn)留存?！?/p>

花式“補(bǔ)血”

記者據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)，4家國(guó)有大行中國(guó)銀行、交通銀行、工商銀行、郵儲(chǔ)銀行分別發(fā)行二級(jí)資本債300億元、300億元、400億元、400億元。此外，發(fā)行二級(jí)資本債券的還有寧波甬城農(nóng)商行2.5億元，西安銀行20億元、新疆銀行15億元、滬農(nóng)商行70億元、廈門(mén)農(nóng)商銀行15億元、盱眙農(nóng)商行4億元、溫州銀行50億元、百信銀行10億元、興業(yè)銀行250億元、重慶銀行50億元、湖北三峽農(nóng)商行3億元、杭州聯(lián)合農(nóng)商行25億元、浙江浦江農(nóng)商行2億元、湖州銀行34億元、成都農(nóng)商行30億元、浙江泰隆農(nóng)商行20億元、福建晉江農(nóng)商行7億元。

7家發(fā)行永續(xù)債的銀行中兩家國(guó)有大行農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行分別發(fā)行了500億元、300億元，蘇州銀行發(fā)行了30億元、廈門(mén)國(guó)際銀行20億元、萊商銀行10億元、浙江民泰銀行10億元、浙江杭州余杭農(nóng)商行10億元。

2022年3月4日，郵儲(chǔ)銀行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行2022年二級(jí)資本債券(第一期)，該期債券發(fā)行規(guī)模400億元。這也是該行在今年首次進(jìn)行二級(jí)資本債券的發(fā)行，所募集資金將用于補(bǔ)充二級(jí)資本。1月份，郵儲(chǔ)銀行還完成了300億元永續(xù)債的發(fā)行工作，成為年內(nèi)首家發(fā)行二級(jí)資本債券和永續(xù)債進(jìn)行資本補(bǔ)充的商業(yè)銀行。

2022年1月21日，工商銀行公告稱(chēng)，關(guān)于2022年二級(jí)資本債券(第一期)發(fā)行完畢。本期債券發(fā)行規(guī)模為人民幣400億元，分為兩個(gè)品種。其中，品種一為10年期固定利率品種，在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)，發(fā)行規(guī)模為人民幣350億元，票面利率為3.28%；品種二為15年期固定利率品種，在第10年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)，發(fā)行規(guī)模為人民幣50億元，票面利率為3.60%。本期債券募集的資金將依據(jù)適用法律和監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)，補(bǔ)充該行的二級(jí)資本。

除了發(fā)行債券的方式外，還有多家銀行通過(guò)配股募資方式補(bǔ)充資本，其中包含桂林銀行、青島銀行、江蘇銀行、寧波銀行和浙商銀行等。

2022年3月25日，桂林銀行定增說(shuō)明書(shū)在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，擬募資不超過(guò)125億元補(bǔ)充資本。定增事項(xiàng)已于2021年12月23日獲股東大會(huì)審議通過(guò)，并于12月23日獲廣西銀保監(jiān)局批復(fù)同意。

定增說(shuō)明書(shū)顯示，桂林銀行本次募資采取向老股東配售方式，按每10股配售不超過(guò)10股，發(fā)行價(jià)格為2.5元/股。以截至2021年9月末總股本50億股為基數(shù)測(cè)算，此次募集資金將不超過(guò)125億元。

除了上述三種方式外，定增搭售不良資產(chǎn)也是補(bǔ)充資本的方式。但是，部分銀行通過(guò)定增搭售不良資產(chǎn)方式，反映其不良處置壓力大、補(bǔ)充資本渠道少，監(jiān)管達(dá)標(biāo)壓力大等，希望通過(guò)定增搭售不良方式補(bǔ)充資本同時(shí)，盡快處置不良資產(chǎn)，以達(dá)到資本充足率和不良率等達(dá)到監(jiān)管要求。

銀行資本金補(bǔ)充可分為內(nèi)源性、外源性?xún)纱笄?，其中，?nèi)源性渠道主要是每年的留存收益以及部分超額撥備，外源性渠道則包括上市融資、增資擴(kuò)股，以及發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等。

多重因素影響，資本補(bǔ)充面臨壓力

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度末，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.78%，較上季末上升0.12個(gè)百分點(diǎn)。一級(jí)資本充足率為12.35%，較上季末上升0.23個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率為15.13%，較上季末上升0.33個(gè)百分點(diǎn)。

3月30日，郵儲(chǔ)銀行發(fā)布2021年度報(bào)告，報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)765.32億元，同比增長(zhǎng)18.99%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3187.62億元，同比增長(zhǎng)11.38%；資產(chǎn)總額125878.73億元，較上年末增10.87%；負(fù)債總額117923.24億元，較上年末增長(zhǎng)10.41%。

就資本充足率來(lái)看，該行核心一級(jí)資本充足率為9.92%，較上年末提高0.32個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為12.39%，較上年末提高0.53個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率14.78%，較上年末提高0.90個(gè)百分點(diǎn)。上述數(shù)據(jù)顯示，2021年末，郵儲(chǔ)銀行核心一級(jí)資本充足率和資本充足率略低于商業(yè)銀行平均水平。

銀行資本充足率面臨補(bǔ)充壓力的內(nèi)外部因素有哪些？韓軍偉表示，“近年來(lái)，商業(yè)銀行面臨一定的資本補(bǔ)充壓力，從外部看，經(jīng)濟(jì)面臨一定的下行壓力，銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓，另一方面，商業(yè)銀行不斷加大信貸投放力度，中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、‘三農(nóng)’等領(lǐng)域貸款保持高速增長(zhǎng)，也加大了資本消耗。銀行補(bǔ)充資本，一方面有利于增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，另一方面也有利于達(dá)到國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)境內(nèi)外投資者對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的信心?！?/p>

3月30日，工商銀行發(fā)布2021年度報(bào)告，報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9428億元，比上年增長(zhǎng)6.8%；凈利潤(rùn)3502億元，比上年增長(zhǎng)10.2%。就資本充足率來(lái)看，該行核心一級(jí)資本充足率13.31%，一級(jí)資本充足率14.94%，資本充足率18.02%。2021年末，工商銀行資本充足率處于較高水平，但是核心一級(jí)資本充足率面臨補(bǔ)充壓力。

2019年至2021年1-9月，桂林銀行資本充足率分別為11.84%、11.67%和11.43%，一級(jí)資本充足率分別為8.67%、9.05%和8.85%，核心一級(jí)資本充足率分別為8.65%、7.74%和7.62%。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年三季度末，商業(yè)銀行(不含外國(guó)銀行分行)核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率水平分別為10.67%、12.12%和14.8%。桂林銀行去年三季度的資本充足水平較同期商業(yè)銀行平均資本充足水平存在一定差距，該行面臨一定的資本補(bǔ)充壓力。

蘇筱芮表示，“伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)回暖復(fù)蘇，商業(yè)銀行在展業(yè)策略上展現(xiàn)出較為積極的態(tài)勢(shì)，去年下半年以來(lái)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，勢(shì)必在資本補(bǔ)充上擁有更多需求；此外，部分商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)采取措施提升撥備也會(huì)消耗資本。”

新世紀(jì)評(píng)級(jí)報(bào)告曾表示，在貨幣政策引導(dǎo)利率下行，商業(yè)銀行凈息差收窄。在信貸擴(kuò)張及盈利下降影響下，商業(yè)銀行資本充足率承壓，監(jiān)管推動(dòng)中小銀行多渠道補(bǔ)充資本。為支持疫情防控、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，銀行業(yè)信用擴(kuò)張，而通過(guò)利潤(rùn)留存方式的內(nèi)生資本積累面臨一定壓力，銀行業(yè)整體資本充足度提升面臨壓力。

資本是對(duì)抗金融風(fēng)險(xiǎn)的緩沖器

公開(kāi)資料顯示，資本充足率反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。為了抑制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的過(guò)度膨脹，保護(hù)存款人和其他債權(quán)人的利益、保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展，各國(guó)金融管理當(dāng)局一般都有對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的管制。

近年來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行資本監(jiān)管不斷加強(qiáng)，根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，非系統(tǒng)重要性銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別不低于10.5%、8.5%和7.5%，進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)商業(yè)銀行資本監(jiān)管要求。

蘇筱芮表示，“發(fā)債是銀行補(bǔ)充資本的一種常見(jiàn)手段，有利于促進(jìn)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、提升商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，有利于增強(qiáng)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。資本充足率高的銀行也要發(fā)債，一方面能夠進(jìn)一步夯實(shí)自身的資本實(shí)力，另一方面也能夠?yàn)槠渌y行發(fā)債形成良好的示范效應(yīng)。商業(yè)銀行發(fā)債提速，能夠?yàn)閭袌?chǎng)帶來(lái)活力，推動(dòng)債券市場(chǎng)的穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展?！?/p>

資本充足率較低，對(duì)一些缺乏融資渠道的非上市銀行而言，資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度更將為資本金的補(bǔ)充所拖累。商業(yè)銀行若要進(jìn)行資本擴(kuò)張，其必須要保證資本充足率處于規(guī)定區(qū)間，這就對(duì)商業(yè)銀行的資本擴(kuò)張進(jìn)行了一定的約束，使其在資本擴(kuò)張過(guò)程中必須要考慮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)量與結(jié)構(gòu)，從而為商業(yè)銀行的資本擴(kuò)張?jiān)O(shè)定了一定的門(mén)檻。

為使銀行資本充足率保持在較高水平，近年來(lái)陸續(xù)推出《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見(jiàn)》《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資銀行資本補(bǔ)充債券有關(guān)事項(xiàng)的通知》等制度規(guī)定，支持商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本金，提升支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

2021年9月，中國(guó)人民銀行在發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2021)》中稱(chēng)，下一步，要進(jìn)一步完善銀行補(bǔ)充資本的市場(chǎng)環(huán)境和配套政策，支持地方政府在下達(dá)的額度內(nèi)依法依規(guī)發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債券補(bǔ)充資本，指導(dǎo)支持中小銀行用好用足現(xiàn)有市場(chǎng)化渠道，探索開(kāi)發(fā)創(chuàng)新型資本補(bǔ)充工具，健全可持續(xù)的資本補(bǔ)充體制機(jī)制。

郵儲(chǔ)銀行在2021年年報(bào)中表示，該行在通過(guò)利潤(rùn)留存補(bǔ)充資本的基礎(chǔ)上，綜合運(yùn)用外部融資工具補(bǔ)充資本，積極探索創(chuàng)新資本補(bǔ)充渠道。該行持續(xù)提升經(jīng)濟(jì)資本管理精細(xì)化水平，有效傳導(dǎo)“輕資本”轉(zhuǎn)型發(fā)展理念。強(qiáng)化內(nèi)部資本約束，推動(dòng)資本集約化發(fā)展 。

工商銀行在2021年年報(bào)中表示，該行持續(xù)深化資本管理改革，加強(qiáng)資本節(jié)約優(yōu)化，推進(jìn)低效資本占用清理，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本管理對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的約束作用，持續(xù)提升資本使用效率；統(tǒng)籌平衡內(nèi)源性與外源性資本補(bǔ)充，進(jìn)一步夯實(shí)資本實(shí)力，不斷增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

蘇筱芮建議，“銀行業(yè)機(jī)構(gòu)根據(jù)自身資質(zhì)與實(shí)力，豐富多樣化的資本來(lái)源，不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，此外也要對(duì)標(biāo)監(jiān)管要求與同行現(xiàn)狀查漏補(bǔ)缺，做好資產(chǎn)風(fēng)控、提升流動(dòng)性管理能力?！?/p>

（文章來(lái)源：商學(xué)院）

關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行 同比增長(zhǎng)