相信大家經(jīng)常聽到這樣一句話：投資是一件需要長期堅持的事，做時間的朋友。但現(xiàn)實中，很少有人真正去探究其背后的邏輯所在。今天，就和大家聊一聊“長期投資”那些事。

一個年輕人從20歲開始，每年只需存下1.4萬元，并將錢進行投資，獲取20%的收益，年年如此，直到60歲退休，整整40年，最后會得到多少錢？

答案是1個億。

這就是復(fù)利的力量。

基金投資中，實際收益結(jié)果也是通過復(fù)利的原則來計算的，結(jié)合長期投資，復(fù)利的效果便可以得到最大程度的激活。

為什么要堅持長期投資？

巴菲特曾這樣總結(jié)自己的成功秘訣：“人生就像是滾雪球，重要的是要找到很濕的雪和很長的坡”。雪很濕，比喻年收益率很高；坡很長，比喻復(fù)利增值的時間很長。由此可見，時間是復(fù)利實現(xiàn)的基礎(chǔ)，時間約束將對結(jié)果產(chǎn)生巨大影響。

據(jù)華寶證券一項數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在投資者當(dāng)中：

平均持有時間少于一個月的短線交易選手占42%，平均持有12.6個自然日；平均持有時間大于一年的長期投資選手僅占22%，平均持有486個自然日。

從收益情況看，80%的長線投資選手盈利，平均收益率達到17.4%；而短線交易選手僅有60%盈利，平均收益率僅有0.5%。

由此可見，長線投資選手更有可能跑得更快更好。

基金投資方面，根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，公募偏股型基金近19年平均年化收益率為16.18%，債券型基金年化收益率平均為7.64%(截止2017年年底)。

可以看到，公募基金的長期年化收益率并不低。如果投資者為了獲取基金凈值的價差收益，頻繁地買入賣出，會大大增加申購、贖回的成本，實際上損害了自己的投資收益。

長期投資的要點

基金需要長期投資、長期持有，收益才有望逐漸顯現(xiàn)。但是面對千變?nèi)f化的市場，有多少投資者都能管好自己的手，特別是面對弱市時的持續(xù)虧損，看著賬戶中不停翻綠的數(shù)字，難免會心慌慌，對基金投資產(chǎn)生懷疑，最終忍痛割肉離場，落得一地雞毛。

1、投資不是投機，不要總想著快進快出

很多投資者對時間價值并沒有深刻的理解，希望用最短的時間賺最多的錢，實現(xiàn)一夜暴富。

無論是買股票，還是買權(quán)益類基金，本質(zhì)上都是在買“企業(yè)的價值”。企業(yè)股價短期內(nèi)可能會隨著市場上下波動，但長期來看會回歸內(nèi)在價值。

所以，短期投資并不是在投資企業(yè)的價值，更多的可能是博弈的成分，追求短線操作，將投資等同于投機，存在很高的不確定性。

但長期投資，更多的是基于對企業(yè)基本面的認可，基于對企業(yè)成長性、盈利能力、核心競爭力等的考量。只要企業(yè)真正優(yōu)秀，長期就可以創(chuàng)造股東價值。

2、 做到長期持有，要用“正確”的錢

基金投資是一個長期的過程，要想長期持有必然要用長期的錢，這是基礎(chǔ)。也就是說，投資基金的錢應(yīng)該是你的“閑錢”，即3到5年內(nèi)，日常生活用不到的錢來操作。

因為，無論是股票還是基金投資都存在一定的風(fēng)險，資產(chǎn)價格可能因為各種因素的影響而波動，沒有人能保證只賺不虧。

如果投資者投資使用的不是“閑錢”，面對短期市場下跌時，就有可能為了生活所迫或者其他開支，不得不低位割肉，斬倉出局，喪失了市場長期轉(zhuǎn)好帶來的虧損填平甚至獲益的可能。

所以，只有用閑錢投資，才能避免被迫做出很多非理性操作，最終導(dǎo)致投資虧損或失敗。

3、基金定投尤其適合長期投資

對于基金定投來說，投資者更應(yīng)該堅持長期投資。長期投資的過程除了分散風(fēng)險、平攤成本外，還是一個積累成本的過程，所有的積累都是為了最后“止盈”時刻的到來。

相反，短期內(nèi)或者一段時間內(nèi)出現(xiàn)收益的上漲反而沒什么可高興的，因為短期積累的資金較少，及時收益率不錯，其實獲得的實際收益也沒有多少。

所以，短期內(nèi)基金收益處于震蕩甚至下跌時，只要不是產(chǎn)品本身的問題，投資者切忌因為暫時的損失而停扣，反而應(yīng)該持續(xù)扣款，加大扣款。

短期看，可能仍要繼續(xù)虧損，但換個角度，市場下跌階段中，固定的金額申購的基金份額會越來越多，長期看，市場轉(zhuǎn)暖時收益反而會更大。

最后，要提醒小伙伴們的是，基金投資長期回報率更好，可以相對淡化短期波動，但這一切需要建立在持有優(yōu)質(zhì)基金品種的前提下，就如同股票投資要選擇優(yōu)質(zhì)標的一樣?；鹜顿Y，同樣需要把握投資時點，規(guī)劃投資規(guī)模，選擇止盈止損點位，切勿追漲殺跌。

最正確的做法還是堅持持有，不為市場波動所擾。只有懂得堅持的人，才更有可能最終收獲時間的玫瑰。

（文章來源：嘉實基金）

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