11月24日，2022中國海洋經(jīng)濟博覽會在深圳會展中心開幕。今年展會上出現(xiàn)了擁有全球領(lǐng)先LNG(液化天然氣)船舶制造技術(shù)的中國公司的身影。作為目前全球航運市場中最為炙手可熱的“明星”之一，已涉獵LNG船舶制造及海運業(yè)務的公司無疑成了各方關(guān)注的焦點。

廣州萬隆證券咨詢顧問有限公司首席研究員吳啟宏對《證券日報》記者說：“LNG運輸?shù)暮眯星閺娜ツ昴甑拙鸵呀?jīng)啟動，有可能成為今年最賺錢的生意之一?！睌?shù)據(jù)顯示，11月23日，LNG船租賃費為39.01萬美元/天，較年初的9.01萬美元/天上漲超3倍，較去年同期的30.51萬美元/天也上漲了27.86%。

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隨著LNG船運費高位徘徊，國際天然氣價格也再度飆升，持續(xù)利好相關(guān)上市公司業(yè)績改善。浙江大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林告訴《證券日報》記者，“促使LNG船租賃費持續(xù)高位的因素較多，主要是地緣政治因素導致歐洲的管道天然氣輸入量大幅減少，不得不利用LNG船運輸天然氣以解燃眉之急，使得LNG船運市場陷入一船難求局面，運費水漲船高。作為連鎖反應，許多國家由于擔憂本國能源安全，也相應提高了天然氣儲備，這令LNG儲運市場持續(xù)火爆?！?/p>

全球天然氣供需持續(xù)失衡

隨著各國對清潔能源需求的增長，LNG領(lǐng)域正迎來廣闊的發(fā)展前景。國際能源署(IEA)預測2030年至2035年全球能源結(jié)構(gòu)中，LNG將取代煤炭成為全球第二大能源。在全球LNG市場上，我國也是重要買家之一。11月21日，中國石化與卡塔爾能源公司簽署了為期27年的LNG長期購銷協(xié)議，卡塔爾能源公司將每年向中國石化供應400萬噸LNG.這些都是LNG儲運行業(yè)蓬勃發(fā)展的基礎。

當然，除了需求長期增長外，LNG船租賃費持續(xù)高位也與目前全球天然氣供需失衡，天然氣價格持續(xù)上漲直接相關(guān)。

國際天然氣價格自從去年4月份開始就步入上行通道，隨著地緣政治趨于緊張，致使2022年以來天然氣價格進一步?jīng)_高，特別是今年6月份至8月份，本應是歐洲天然氣消費傳統(tǒng)淡季，但天然氣價格不降反升。數(shù)據(jù)顯示，截至當?shù)貢r間11月23日收盤，荷蘭TTF天然氣期貨價格為129.62歐元/兆瓦時，較月初的116.19歐元/兆瓦時上漲11.56%，較2022年年初的80.43歐元/兆瓦時已上漲61.16%；截至當?shù)貢r間11月23日收盤，2023年1月份交貨的NYMEX天然氣期貨主力合約收盤于7.76美元/百萬英熱，較月初的6.51美元/百萬英熱上漲19.2%，較2022年年初的3.67美元/百萬英熱已上漲111.44%。

吳啟宏說：“日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省在報告中稱，在‘北溪’管道停運且短期恢復無望背景下，到2025年1月份，全球可能出現(xiàn)約760萬噸LNG短缺，相當于日本一個月的進口量。據(jù)預測，全球天然氣供應市場將在未來3年內(nèi)加劇競爭，天然氣市場環(huán)境將發(fā)生極大變化。”

東海證券也表示，“北溪”管道事故造成的天然氣缺口約為24億立方米/月，結(jié)合歐洲天然氣儲備情況，歐洲剩余可用的LNG進口設施流量為59.7億立方米/月，雖然通過進口LNG可以保證歐洲今年的天然氣消費需求，但無疑將忍受高昂的LNG價格。

雖然前不久，受儲氣水平已接近臨界值影響，歐洲天然氣現(xiàn)貨價格一度跌至負值，但這并未影響除歐洲外，其他天然氣進口國對LNG的熱情，也為LNG儲運帶來了巨大商機。

利好政策加持LNG儲運領(lǐng)域

LNG是一種可實現(xiàn)遠距離跨區(qū)域運輸、調(diào)配的清潔能源，整個產(chǎn)業(yè)鏈是一個資金和技術(shù)密集、涉及環(huán)節(jié)較多的體系。隨著天然氣消費需求穩(wěn)步增長，在建設天然氣儲運設施方面，我國正加速推進。

11月18日，來自卡塔爾的“阿爾魯瓦斯”號LNG運輸船靠泊天津LNG接收站1號泊位，接卸9.3萬噸液化天然氣。其中，天津LNG接收站二期項目兩座22萬立方米的儲罐已投入使用，儲氣能力從3.8億立方米提升至6.4億立方米。

我國LNG行業(yè)形成于20世紀90年代。在2021年，中國超過日本成為全球最大的液化天然氣進口國。且截至2021年底，我國已建成沿海液化天然氣接收站22座，總接收能力9227萬噸，建設規(guī)模位居全球首位。

在政策持續(xù)加持，市場規(guī)模迅速膨脹背景下，LNG儲運行業(yè)市場“錢”景無限。據(jù)不完全統(tǒng)計，數(shù)據(jù)顯示，在A股市場中，主營業(yè)務和主營產(chǎn)品涉及LNG存儲及運輸(已剔除涉及制造LNG船公司)的公司包括京城股份、雅克科技、深圳燃氣、勝通能源、洪通燃氣等在內(nèi)的10家公司。

受LNG儲運市場火爆等因素影響，上述10家公司11月1日至11月24日的市場表現(xiàn)相對強勢，共有9只個股期間實現(xiàn)上漲，占比九成。其中，京城股份、新奧股份、勝通能源期間累計漲幅超10%。

與此同時，這10家公司的前三季度業(yè)績也普遍較好。上市公司三季報顯示，共有8家公司前三季度營業(yè)收入實現(xiàn)同比增長，占比超八成。其中，廣匯能源的前三季度營業(yè)收入同比增幅達到126.36%。最近30日內(nèi)，新奧股份、雅克科技、深圳燃氣、廣匯能源還獲得了機構(gòu)給予的“買入”或“增持”等看好評級。

LNG船舶制造公司獲機構(gòu)集中推薦

廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強告訴《證券日報》記者：“在整個天然氣產(chǎn)業(yè)鏈，雖然從盈利占比角度看，最上游的天然氣開采領(lǐng)域最賺錢，但LNG船舶制造和國際貿(mào)易公司的業(yè)績肯定也會獲得相當程度地支撐。”

10月19日，中國船舶集團稱，集團旗下第十一研究所自主研發(fā)設計的國產(chǎn)首臺MARKIII型液化天然氣液貨圍護系統(tǒng)波紋板全位置自動焊接裝備，已通過權(quán)威機構(gòu)法國GTT公司的認證，成為中國第一家獲此認證的企業(yè)。其實在LNG船舶制造領(lǐng)域，我國的技術(shù)水平已取得實質(zhì)性突破，與全球頂尖的LNG船舶制造商處于同臺競技狀態(tài)。

數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計，在A股市場中，主營業(yè)務涉及LNG船舶制造，以及國際LNG貿(mào)易業(yè)務的公司包括中遠海能、招商輪船、招商南油、九豐能源等4家公司。

受LNG海運市場持續(xù)升溫影響，前述4家公司11月1日至11月24日市場表現(xiàn)相對強勢，4家公司全部實現(xiàn)上漲。

從市場需求角度看，吳啟宏說：“據(jù)Clarksons預測，若亞洲LNG貿(mào)易增長不受影響，同時LNG船取代所有俄羅斯出口至歐洲的管道天然氣，到2030年將產(chǎn)生約110艘LNG船新增運力需求。從長期看，隨著全球?qū)σ夯烊粴獾惹鍧嵞茉吹男枨笤絹碓酱螅琇NG船的市場需求將保持增長勢頭?！?/p>

此外，前述4家公司最新公布的前三季度業(yè)績也普遍較好。上市公司三季報顯示，前述4家公司前三季度歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長。其中，招商南油的前三季度凈利潤同比增幅超200%，達到263.75%。招商輪船、九豐能源、中遠海能的前三季度凈利潤同比增幅分別為66.13%、54.47%、44.19%。

盤和林說：“我國是全球少數(shù)具備LNG船舶制造能力的國家，由于我國造船業(yè)效率較高，供應鏈比較完整，我國在LNG船舶制造方面已獲得規(guī)模優(yōu)勢。目前，地緣政治因素導致LNG海上運輸需求增加，也間接推動了LNG船舶制造領(lǐng)域的發(fā)展?！?/p>

最近30日內(nèi)，前述4家公司獲機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級。其中，中遠海能和九豐能源分別獲得10次和8次看好評級。

（文章來源：證券日報網(wǎng)）

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