【資料圖】

昨日，存儲(chǔ)芯片板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，恒爍股份收獲20%幅度漲停，朗科科技、德明利、聚辰股份、東芯股份等紛紛跟漲。機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，目前存儲(chǔ)芯片價(jià)格已接近周期底部，繼續(xù)下行的空間有限。疊加AI的需求驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)因素，存儲(chǔ)芯片廠商有望迎來(lái)估值與業(yè)績(jī)的“戴維斯雙擊”。

據(jù)了解，存儲(chǔ)芯片是嵌入式系統(tǒng)芯片在存儲(chǔ)行業(yè)的具體應(yīng)用。無(wú)論是存儲(chǔ)芯片還是系統(tǒng)芯片，都是通過(guò)單一芯片嵌入軟件，實(shí)現(xiàn)多功能和高性能，以及對(duì)多種協(xié)議、多種硬件和不同應(yīng)用的支持。其下游需求主要是智能手機(jī)、電腦等消費(fèi)電子和新能源汽車等汽車電子等領(lǐng)域。

自去年下半年以來(lái)，全球消費(fèi)電子行業(yè)景氣度下降，存儲(chǔ)芯片的需求也隨之下降，價(jià)格大幅降低。

不過(guò)，近期有關(guān)存儲(chǔ)芯片觸底的消息不斷出現(xiàn)。5月16日有報(bào)道稱，長(zhǎng)江存儲(chǔ)原廠閃存開(kāi)始漲價(jià)，幅度大約為3%至5%，如256G閃存已經(jīng)漲價(jià)4美元至5美元。此外，5月18日有消息稱，韓國(guó)存儲(chǔ)芯片巨頭SK海力士已啟動(dòng)籌資計(jì)劃，規(guī)模高達(dá)5000億韓元（約合3.73億美元），其中3000億韓元預(yù)計(jì)將向韓亞銀行貸款，并通過(guò)其他金融機(jī)構(gòu)借款2000億韓元。SK海力士高層表示，籌資意在為市場(chǎng)需求好轉(zhuǎn)做好準(zhǔn)備，預(yù)估最快在今年第三季度就能迎來(lái)行業(yè)反彈。

存儲(chǔ)芯片屬于周期性較高的行業(yè)，每輪周期持續(xù)大約3至4年。國(guó)金證券認(rèn)為，當(dāng)前存儲(chǔ)芯片行業(yè)正走在2021年下半年以來(lái)的下行周期。本輪下行周期中，存儲(chǔ)器銷售增速在2021年年中見(jiàn)頂，2022年增速轉(zhuǎn)負(fù)。存儲(chǔ)芯片價(jià)格有望逐漸接近下行周期底部，看好今年二三季度存儲(chǔ)芯片板塊迎來(lái)止跌。

東莞證券表示，本輪DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取內(nèi)存）價(jià)格自高點(diǎn)已下跌超過(guò)60%，超過(guò)歷史最大跌幅。近日長(zhǎng)江存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)始上漲，且美光、三星等海外大廠已通知經(jīng)銷代理商，將不再以低于當(dāng)前價(jià)格出售存儲(chǔ)芯片，存儲(chǔ)芯片價(jià)格繼續(xù)下行的空間有限，行業(yè)底部特征明顯。

此外，AI技術(shù)的發(fā)展也為存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新機(jī)遇。券商研究人士認(rèn)為，AI等高算力設(shè)備推動(dòng)巨量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)有望成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)，AI服務(wù)器有望帶動(dòng)存儲(chǔ)行業(yè)景氣度及需求快速提升，加速存儲(chǔ)行業(yè)庫(kù)存進(jìn)一步出清。

根據(jù)美光數(shù)據(jù)測(cè)算，一臺(tái)人工智能服務(wù)器的DRAM使用量是普通服務(wù)器的8倍，大容量及高速率存儲(chǔ)器將是算力數(shù)據(jù)迭代運(yùn)算的重要基礎(chǔ)。

國(guó)盛證券認(rèn)為，人工智能計(jì)算量日益增加，對(duì)于AI服務(wù)器硬件需求將進(jìn)一步提升。從服務(wù)器硬件配置角度看，HBM （高帶寬存儲(chǔ)器）技術(shù)將快速在AI服務(wù)器中普及，其價(jià)格遠(yuǎn)高于現(xiàn)有基礎(chǔ)服務(wù)器配置，未來(lái)AI服務(wù)器需求將帶領(lǐng)存儲(chǔ)芯片出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升的趨勢(shì)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

關(guān)鍵詞：