今日三大指數(shù)小幅回落，創(chuàng)業(yè)板指跌1%，兩市成交額8053億，較上個(gè)交易日放量469億，超1800股上漲。

板塊方面，先進(jìn)封裝、半導(dǎo)體、旅游、光刻膠等板塊漲幅居前，一體化壓鑄、港口航運(yùn)、鈉離子電池、煤炭等板塊跌幅居前。

【資料圖】

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機(jī)構(gòu)：公募提前一個(gè)月埋伏醫(yī)藥

近期醫(yī)藥反彈持續(xù)性超預(yù)期，今日大盤整體調(diào)整，但醫(yī)療板塊承接性不錯(cuò)，部分龍頭股如愛爾眼科、通策醫(yī)療逆勢(shì)收漲。

興證策略報(bào)告顯示，自8月初以來，主力資金便逐漸回流至醫(yī)藥生物板塊。分資金類型來看，公募基金于8月末開始加大對(duì)醫(yī)藥生物行業(yè)的配置比例，領(lǐng)先醫(yī)藥股回升一個(gè)月左右，但近期公募基金的醫(yī)藥倉位有所回落。9月中下旬起，外資、私募基金和兩融資金也逐漸加速流入醫(yī)藥生物行業(yè)，和本輪行情的節(jié)奏較為同步。

國融證券認(rèn)為，從五年歷史分位數(shù)來看，目前醫(yī)藥行業(yè)整體處于歷史2.75%分位，在政策、情緒、估值、業(yè)績四重共振下，醫(yī)藥板塊拐點(diǎn)已經(jīng)到來。

國金證券認(rèn)為，醫(yī)藥強(qiáng)勢(shì)反攻行情逐漸向整個(gè)醫(yī)療板塊蔓延，建議抓緊機(jī)會(huì)加大醫(yī)療板塊(特別是底部子行業(yè)和優(yōu)質(zhì)標(biāo)的)整體布局力度。建議轉(zhuǎn)向自下而上、估值增速性價(jià)比高、業(yè)績成長確定性較強(qiáng)的標(biāo)的，這也是醫(yī)藥板塊增量資金最可能率先進(jìn)入的領(lǐng)域。

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摩根大通：加倉多只互聯(lián)網(wǎng)股

而國外頂級(jí)大行也堅(jiān)定看多中國資產(chǎn)。據(jù)證券時(shí)報(bào)，近期，摩根大通、資本集團(tuán)等公布了旗下基金截至9月底的持倉情況，摩根大通旗下中國股票基金和資本集團(tuán)旗下基金都不約而同加倉了騰訊等互聯(lián)網(wǎng)股票。

摩根大通旗下中國股票基金“JPMorganFunds-ChinaFundA(acc)–USD”更新了截至今年9月末的持倉數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)顯示，9月期間，摩根大通的這只基金對(duì)其多只重倉股進(jìn)行了加倉，其中，第一大重倉股騰訊控股獲增持8.22%股份，期末持股市值達(dá)4.59億美元。此外，美團(tuán)、阿里巴巴、京東、拼多多等也獲小幅增倉。

(圖片來源：晨星)

摩根大通此前全面上調(diào)中國互聯(lián)網(wǎng)公司的評(píng)級(jí)以及目標(biāo)價(jià)。隨后，摩根大通旗下中國股票基金持續(xù)增倉互聯(lián)網(wǎng)股票，騰訊、阿里巴巴、京東等均受其青睞。

03

資本巨頭：連續(xù)加倉騰訊

除了摩根大通，國際資管巨頭，管理總規(guī)模超2.6萬億美元的資本集團(tuán)也在連續(xù)加倉騰訊。

資本集團(tuán)旗下歐洲太平洋成長基金近期公布三季度持倉數(shù)據(jù)顯示，基金9月末持有騰訊控股1346.03萬股，持股市值為4.55億美元，排名第62位。

9月末的持股數(shù)據(jù)相對(duì)6月末增加了55.7萬股，這也意味著，該基金在三季度增持騰訊控股55.7萬股，環(huán)比增持4.32%。

(圖片來源：資本集團(tuán)官網(wǎng))

而這也是該資本集團(tuán)旗下基金連續(xù)第二個(gè)季度增持騰訊，今年二季度，該基金增持騰訊控股，較一季度末增加了100.43萬股，環(huán)比增持幅度為8.44%。

此外資本集團(tuán)旗下另一只基金新遠(yuǎn)景基金則在三季度新建倉了騰訊控股，截至三季度末持有騰訊控股727.19萬股，持股市值達(dá)2.46億美元。

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2年后再度增持茅臺(tái)

除了騰訊，資本集團(tuán)也在加倉茅臺(tái)。數(shù)據(jù)顯示，時(shí)隔2年歐洲太平洋成長基金再度開啟了對(duì)茅臺(tái)的增持，持股市值13.99億美元，最新持股531.69萬股，比二季度末增加12.99萬股，環(huán)比增加2.5%。

值得注意的是，這是歐洲太平洋成長基金在連續(xù)減持2年后，又開始買回茅臺(tái)了。截至3季度末，貴州茅臺(tái)位居歐洲太平洋成長基金第15大重倉股，復(fù)盤歷史，該基金對(duì)茅臺(tái)的操作節(jié)奏較為“精準(zhǔn)”。

歐洲太平洋成長基金持倉數(shù)據(jù)顯示，該基金2018年第四季度首次買入貴州茅臺(tái)，1年后即2019年底，持有貴州茅臺(tái)股份數(shù)達(dá)到了539.57萬股。此后，該基金一路增持貴州茅臺(tái)，2020年2季度末，持有股份數(shù)814.74萬股，達(dá)到歷史頂峰。

此后，歐洲太平洋成長基金進(jìn)入減持通道，2020年3季度末持有股份數(shù)降至761.18萬股，2021年1季度末也是貴州茅臺(tái)股價(jià)的巔峰時(shí)間，該基金持股降至700.64萬股。隨后，歐洲太平洋成長基金每個(gè)季度數(shù)據(jù)均在減持，2022年2季度末這一數(shù)值降至518.7萬股。

除了歐洲太平洋成長基金，資本集團(tuán)旗下的新世界基金是持有茅臺(tái)第二多的基金。截至3季度末，貴州茅臺(tái)位列新世界基金第9大重倉股，最新持股數(shù)量為199.43萬股，持股市值5.25億美元

實(shí)際上資本集團(tuán)是持有貴州茅臺(tái)股份數(shù)量最多的外資機(jī)構(gòu)，旗下共有8只基金產(chǎn)品持有貴州茅臺(tái)，截至3季度末，持股總數(shù)量為1065.07萬股。

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北向：逆勢(shì)增倉千億

最愛邁瑞醫(yī)療

而北向資金也逆勢(shì)增倉了一批A股。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，自7月5日大盤調(diào)整以來，北向資金增倉超億元的合計(jì)有245股，總金額超千億元。

具體來看，邁瑞醫(yī)療排名第一，北向增倉超45億元；恩捷股份排名第二，北向增倉金額超36億元。

隆基綠能、華友鈷業(yè)、寧德時(shí)代、天齊鋰業(yè)、鹽湖股份、萬華化學(xué)、格力電器、圓通速遞、金風(fēng)科技、恒立液壓、韋爾股份等個(gè)股北向增倉金額在36億元至12億元之間不等。

從風(fēng)格角度看，北向逆勢(shì)增倉較為均配，既有隆基綠能、寧德時(shí)代等高成長賽道龍頭股；也有邁瑞醫(yī)療、格力電器、圓通速遞等老白馬龍頭股。

06

頂級(jí)大行紛紛唱多

而國際頂級(jí)大行也紛紛看好中國資產(chǎn)。

近日高盛發(fā)布的策略報(bào)告中表示，與海外股票相比，該行更青睞中國A股，因?yàn)樗鼈兿鄬?duì)較少地受到全球宏觀經(jīng)濟(jì)不利因素的影響。

貝萊德中國區(qū)負(fù)責(zé)人湯曉東表示，中國市場的特殊性在于，它既有發(fā)達(dá)市場的質(zhì)量，又兼具新興市場的增長潛力，這些特質(zhì)是全球其他市場無法替代的，使得中國在全球投資者的整體資產(chǎn)配置中具有獨(dú)特意義。

施羅德投資集團(tuán)總裁郭煒表示，中國對(duì)全球投資者始終有獨(dú)特的吸引力，與發(fā)達(dá)市場相比，中國資本市場的Alpha超額收益機(jī)會(huì)依然顯著。與成熟市場相比，中國市場的發(fā)展歷史相對(duì)較短，機(jī)構(gòu)化程度相對(duì)較低，但容量較大，流動(dòng)性較好。這些因素的結(jié)合形成了一個(gè)投資者尋求Alpha的理想市場，提高了投資組合的總回報(bào)。

而在美國銀行每個(gè)月都會(huì)推出的基金經(jīng)理調(diào)查中，本月首度推出“亞洲基金經(jīng)理調(diào)查”，結(jié)果顯示中國A股和港股市場已經(jīng)成為眾望所歸的增持方向。在美銀“未來12個(gè)月將凈超配哪些市場”的調(diào)查中，亞洲基金經(jīng)理整體凈超配(受訪者中認(rèn)為將超配的百分比減去認(rèn)為將低配的百分比)最高的市場分別為中國A股(凈超配14%)和港股(13%)，此外韓國(4%)和泰國股市(1%)也被更多基金經(jīng)理傾向于增持。

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）

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