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供給側(cè)改革，為常年供給過剩的電解鋁行業(yè)設(shè)下了產(chǎn)能“天花板”。這對于鋁產(chǎn)業(yè)鏈上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)而言，無異于埋下了需求回落的伏筆，也迫使行業(yè)拓展新市場，謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展。

常年產(chǎn)能過剩的預(yù)培陽極行業(yè)，當(dāng)下就站在轉(zhuǎn)型的十字路口。

“近年來，山東、河南等地電解鋁傳統(tǒng)大省，已陸續(xù)將產(chǎn)能置換至成本更低的新疆、云南等地。新產(chǎn)能落地之時，大企業(yè)也有實力同時配套包括預(yù)培陽極在內(nèi)的上游產(chǎn)能，以降低成本。這就意味著我們下游的需求空間逐步縮水了?！睂τ谛袠I(yè)現(xiàn)狀，河南一預(yù)培陽極生產(chǎn)企業(yè)人士吳軍（化名）坦言，近年來除了跟隨電解鋁產(chǎn)能置換步伐，盡力將市場向新疆、廣西等地布局以外，其所在企業(yè)也在謀求新的發(fā)展，以緩解需求下行帶來的沖擊。

“從去年起，公司已經(jīng)轉(zhuǎn)型布局了石墨坩堝板塊，產(chǎn)品可作為新能源電池負(fù)極材料生產(chǎn)過程中的消耗品。雖然和預(yù)培陽極是完全不同的產(chǎn)品，但可以通過對原有設(shè)備進(jìn)行簡單改造投入生產(chǎn)，目前已經(jīng)對下游形成供貨?！彼榻B。

吳軍所在企業(yè)的轉(zhuǎn)型模式并不是個例。阿拉丁負(fù)極材料分析師郭寒玲介紹，近年來由于終端新能源汽車產(chǎn)業(yè)崛起，已有不少預(yù)焙陽極企業(yè)試圖轉(zhuǎn)型以在負(fù)極材料市場分一杯羹。同時基于這種行業(yè)間的轉(zhuǎn)型，負(fù)極材料市場需求波動，已對預(yù)培陽極價格帶來影響。

2022年負(fù)極材料行業(yè)迎來市場高潮，對上游低硫石油焦進(jìn)行大量采購，帶動全國石油焦價格整體上漲。同時，焦價的高位對下游預(yù)焙陽極的價格也起到了一定支撐作用。不過2023年年初以來，由于下游電池企業(yè)采取去庫存策略，加上負(fù)極材料釋放產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，致使負(fù)極行業(yè)跌入低迷期。負(fù)極企業(yè)為了緩解壓力，也選擇減少對上游石油焦的采購，導(dǎo)致石油焦價格在2023年前三季度整體呈下行趨勢，也順勢帶動預(yù)焙陽極市場價格不斷回落。

雖然當(dāng)前負(fù)極材料市場需求也難言樂觀，但在中原期貨研究所高級研究員劉培洋看來，在國內(nèi)電解鋁行業(yè)4500萬噸的產(chǎn)能“天花板”下，預(yù)焙陽極總建成產(chǎn)能相對過剩，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型也勢在必行。他認(rèn)為，目前鋰電負(fù)極行業(yè)正處產(chǎn)能井噴期。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國負(fù)極材料出貨量為137萬噸，2016~2022年期間年均復(fù)合增長率50.5%。國內(nèi)負(fù)極材料上游以石油焦、針狀焦、煤瀝青等原材料為主，中游以人造石墨負(fù)極、天然石墨負(fù)極等負(fù)極生產(chǎn)加工為主，下游以動力電池、3C消費電池和儲能電池為主。

“預(yù)焙陽極企業(yè)上游原料主要為石油焦等，積累有明顯的石油焦采購規(guī)模及成本優(yōu)勢，因此，進(jìn)入電池負(fù)極材料生產(chǎn)有一定優(yōu)勢，不僅提升了企業(yè)的盈利能力，對行業(yè)的供給過剩和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型也提供了較好的方向?！眲⑴嘌蠓Q。

（文章來源：證券時報）

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