4月19日，資本邦了解到，自2021年9月中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布首批私募基金備案案例公示以來，有效提升了私募投資基金備案效率及透明度，促進私募行業(yè)更好發(fā)展。

昨日晚間，該協(xié)會發(fā)布了第二批私募基金備案案例公示。具體來看，第二批案例包括提供：(1)“抽頁”備案材料、(2)備案“殼基金”、(3)募集監(jiān)督協(xié)議不合規(guī)、(4)普通合伙人與管理人關聯(lián)關系弱、(5)基金投基金期限錯配、(6)管理人出讓投資決策權成為“通道”共六種情形。

【提供“抽頁”備案材料】

近期，個別私募基金管理人在備案過程中存在材料造假行為，具體表現(xiàn)為：部分私募基金合伙協(xié)議或風險揭示書存在不合規(guī)內(nèi)容需修改或補充，私募基金管理人為盡快實現(xiàn)基金備案，未通知投資者重新簽署，采取僅抽換合同修改頁并附上原簽署頁面的不合規(guī)方式，作為“新簽署”版本合伙協(xié)議再次提交。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會表示，上述案例中，個別私募基金管理人在備案過程中提供抽頁虛假材料，在投資者不知情情況下修改合伙協(xié)議內(nèi)容，不僅涉嫌欺詐投資者，亦涉嫌向監(jiān)管自律部門報送虛假材料。針對此類私募基金管理人，協(xié)會已退回要求整改，并對造假違規(guī)私募基金管理人采取自律措施。

【構造募集完畢假象，備案“殼基金”】

近期，部分私募證券基金管理人存在備案“殼基金”行為，具體表現(xiàn)為：私募基金管理人同期批量提交多只私募基金備案申請，多只私募基金均為同一投資者(如為同一自然人或私募基金管理人管理的其他私募證券基金)，且實繳到賬金額極低，該投資者在私募基金備案通過后，短期內(nèi)贖回私募基金份額，此后私募基金管理人才開始向真實投資者進行募集。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會表示，針對此類情況，協(xié)會已在備案環(huán)節(jié)通過退回詢問私募基金管理人相關私募基金投資者是否為真實投資者等方式，要求私募基金管理人向真實投資者募集完畢后再提交備案，引導私募基金管理人合理、合規(guī)展業(yè)。后續(xù)，協(xié)會將持續(xù)關注并規(guī)范備案“殼基金”行為，對于“殼基金”備案不予辦理，對于頻繁提交“殼基金”備案且拒不整改的私募基金管理人，視情況采取自律措施。

【募集監(jiān)督協(xié)議不合規(guī)】

私募基金管理人A提交私募股權基金B(yǎng)備案申請，私募基金管理人與募集監(jiān)督機構簽署募集資金三方監(jiān)管協(xié)議。協(xié)議中明確，私募基金管理人與募集監(jiān)督機構共同遵守《中華人民共和國票據(jù)法》、《支付結算辦法》、《人民幣銀行結算賬戶管理辦法》，未提及《私募投資基金募集行為管理辦法》。此外，協(xié)議約定募集監(jiān)督機構僅承擔協(xié)議項下明確約定的形式審核、出具對賬單、通知、配合調查義務，除此之外均不承擔任何責任。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會表示，上述案例中，私募基金管理人與募集監(jiān)督機構簽署的監(jiān)管協(xié)議未體現(xiàn)以上內(nèi)容，且募集監(jiān)督機構僅履行形式審核義務，并未按照《募集辦法》要求履行募集監(jiān)督義務，不符合《募集辦法》要求，已退回要求私募基金管理人與募集監(jiān)督機構溝通，重新簽署募集監(jiān)督協(xié)議。

【普通合伙人與管理人關聯(lián)關系弱】

私募基金管理人A提交私募股權基金B(yǎng)備案申請，私募基金普通合伙人為C，屬于普通合伙人與私募基金管理人分離情形。關于普通合伙人與私募基金管理人的關聯(lián)關系，私募基金管理人A表示，普通合伙人C出資人(控股股東)D女士為私募基金管理人清算部負責人，在私募基金管理人擔任關鍵崗位職務，滿足關聯(lián)關系要求。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會表示，協(xié)會要求合伙型私募基金普通合伙人與私募基金管理人分離的，應存在關聯(lián)關系。上述案例中，D女士并非私募基金管理人高管，崗位亦為清算部負責人，不滿足實際控制人或法定代表人出資要求，已退回要求私募基金管理人整改。

【基金投基金，期限錯配】

私募基金管理人A提交私募股權基金B(yǎng)備案申請，基金到期日為2030年3月。私募股權基金B(yǎng)的其中一名投資者是已備案私募股權基金C，私募股權基金C到期日為2024年12月，早于私募股權基金B(yǎng)的到期日，存在期限錯配問題。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會表示，上述案例中，上層私募基金的存續(xù)期限短于下層擬備案私募基金存續(xù)期限5年左右，在封閉式私募股權基金投資運作管理過程中，易引發(fā)流動性風險，損害投資者權益。因此，協(xié)會已退回要求私募基金管理人整改。

【管理人出讓投資決策權成為“通道”】

私募基金管理人A提交合伙型私募股權基金B(yǎng)備案申請，該私募基金設置雙執(zhí)行事務合伙人結構，分別為私募基金管理人A以及未登記機構C。根據(jù)合伙協(xié)議職責劃分，機構C負責委任投資決策委員會委員、制定投資決策委員會議事規(guī)則、篩選投資項目并進行投后管理。同時，機構C將收取部分基金管理費。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會表示，上述案例中，機構C作為非私募基金管理人收取基金管理費，違反基金管理費僅可由私募基金管理人收取的要求。綜上，協(xié)會認為上述私募基金不符備案要求，已對其不予備案。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，我國私募基金管理人不斷涌現(xiàn)，新備案數(shù)量持續(xù)增加，管理規(guī)模日益擴大。

截至2022年2月末，存續(xù)私募基金管理人24683家，較上月增加37家，環(huán)比增長0.15%;管理基金數(shù)量127954只，較上月增加1038只，環(huán)比增長0.82%;管理基金規(guī)模20.37萬億元，較上月增加911.48億元，環(huán)比增長0.45%。

針對不斷擴大的私募管理規(guī)模以及新備案發(fā)現(xiàn)的各種問題，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會稱，下一步，協(xié)會將持續(xù)關注備案中新情況、新問題，及時總結研究，適時更新私募基金備案案例公示，第一時間向私募行業(yè)傳遞監(jiān)管自律導向，促進私募行業(yè)更好發(fā)展。(潘忠侃)

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