2022年“個(gè)人養(yǎng)老”積極信號(hào)釋放

銀保監(jiān)會(huì)相繼發(fā)布“專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)”及“養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”擴(kuò)大試點(diǎn)范圍通知，養(yǎng)老金融產(chǎn)品市場(chǎng)及規(guī)模在政策引導(dǎo)下進(jìn)一步擴(kuò)容。這是第三支柱步入黃金時(shí)代的信號(hào)，通過產(chǎn)品擴(kuò)容，既豐富了養(yǎng)老金融產(chǎn)品類型，在滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求的同時(shí)，也進(jìn)一步拓寬了百姓打理“養(yǎng)老錢”的渠道，釋放了“個(gè)人養(yǎng)老”新時(shí)代的積極信號(hào)。

中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，目前已有9只養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品發(fā)行。在首批4只養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品中，工銀理財(cái)起始日期為12月23日的產(chǎn)品，2月23日凈值為1.01;建信理財(cái)12月16日起始的產(chǎn)品，2月22日凈值為1.0064;招銀理財(cái)12月16日起始的產(chǎn)品，2月18日凈值為1.0057;光大理財(cái)12月15日起始的產(chǎn)品，2月18日凈值為1.0084。

第三支柱開啟市場(chǎng)新藍(lán)海

理財(cái)、保險(xiǎn)產(chǎn)品紛紛擴(kuò)容背后，是我國(guó)當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老金的三大“支柱”發(fā)展并不均衡的寫照?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)“一枝獨(dú)大”但替代率不高(約45%)，“第二支柱”由企業(yè)主導(dǎo)、發(fā)展遲滯;“第三支柱”處于初期發(fā)展階段。

現(xiàn)代養(yǎng)老體系主要有三大支柱，分別為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)(職業(yè))年金和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃。在我國(guó)，絕大多數(shù)退休人員的養(yǎng)老金來自第一支柱——基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。近年作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)收支缺口持續(xù)擴(kuò)大;作為第二支柱的企業(yè)年金覆蓋面仍然有限;建立個(gè)人主導(dǎo)的養(yǎng)老第三支柱，完善多層次的養(yǎng)老金體系，或可成為養(yǎng)老金可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。

從保險(xiǎn)行業(yè)來說，多年來一直在積極參與第三支柱發(fā)展。以專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為例，從規(guī)模來看，發(fā)展空間仍然巨大。專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)雖較為順利，但業(yè)務(wù)規(guī)模仍較小，已經(jīng)試點(diǎn)4年的稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)仍未形成較好的地區(qū)規(guī)模效應(yīng)。

我國(guó)第三支柱養(yǎng)老正處加速破冰期，養(yǎng)老金融市場(chǎng)潛力較大，伴隨著我國(guó)養(yǎng)老第三支柱體系不斷完善，以賬戶制為主體、稅收優(yōu)惠為激勵(lì)的第三支柱養(yǎng)老體系政策有望加速出臺(tái)。

2020年，中國(guó)養(yǎng)老三支柱中，第一支柱即以政府為主導(dǎo)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)占比高達(dá)73%;以企業(yè)(雇主)為主導(dǎo)的企業(yè)年金、職業(yè)年金為主導(dǎo)的第二支柱占比27%;而以個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保障和商業(yè)養(yǎng)老保障為代表的第三支占比不足1%，幾乎缺位。截至2020年底，中國(guó)養(yǎng)老金結(jié)存金額12.7萬億元，僅占GDP的12.5%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)市場(chǎng)水平。

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關(guān)鍵詞： 基本養(yǎng)老保險(xiǎn) 養(yǎng)老保險(xiǎn)