4月8日，資本邦了解到，隨著日前公募基金2021年年度報告正式落下帷幕，哪些基金產(chǎn)品去年備受機構投資者青睞的情況浮出水面，據(jù)悉，基金年報中披露的機構投資者持有份額占比數(shù)據(jù)備受市場關注。市場一般認為，相對個人持有者而言，機構投資者更為專業(yè)，后者包括保險公司、養(yǎng)老基金、銀行、企事業(yè)單位等。

根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，2021年年報數(shù)據(jù)顯示，機構持倉份額占比不低于80%的基金全市場共700只(只算主份額基金且剔除產(chǎn)品成立時間晚于2021年1月1日的基金)。而將產(chǎn)品按數(shù)量歸集到基金公司名下，前十名分別是：易方達基金(30只)、鵬華基金(28只)、國壽安保基金(24只)、華夏基金(20只)、廣發(fā)基金(19只)、國泰基金(18只)、博時基金(17只)、中銀基金(17只)、平安基金(16只)、工銀瑞信基金(16只)。

從基金投資類型來看，2021年末，在主動權益基金中，機構持有者占比90%-100%的基金有379只，機構持有者占比60%-90%的基金有360只，機構持有者占比30%-60%的基金有482只。在主動權益基金中，機構持有人占比在30%-80%的基金的基金經(jīng)理包括曹名長、馮明遠、李曉星、陸彬、王培、杜猛、丘棟榮、趙蓓、譚冬寒、徐成、何帥、袁維德等明星基金經(jīng)理。

總的來看，備受機構青睞的基金產(chǎn)品有以下一些特點，一是基金業(yè)績相對優(yōu)秀。一般情況下機構占比比較高的基金業(yè)績相對來說會比較優(yōu)質(zhì)，連續(xù)多年收益相對同類基金高出不少，部分靈活配置型基金除外(部分靈活配置型基金是配置股票倉位較低的“固收+”基金，收益相對較低但穩(wěn)健)。另一方面，基金經(jīng)理相對優(yōu)秀。機構在投資之前必然會對基金經(jīng)理進行考察，只有優(yōu)秀的基金經(jīng)理才能得到他們的青睞。

相關專業(yè)投研人士表示，機構投資者持有比例較高的基金，一般具備風格穩(wěn)定、可預期、業(yè)績可持續(xù)性強的特點。對于機構投資者而言，投資基金首先是基于資產(chǎn)配置和組合管理，確定不同資產(chǎn)、不同風格和類型基金的倉位比例，最后選擇相應風格和類型當中可預期、業(yè)績持續(xù)性強的優(yōu)秀基金。所以基金具備穩(wěn)定的風格、策略不漂移就非常重要，這背后意味著基金經(jīng)理具備成熟的投資理念、清晰的投資策略、完善的投研體系，這些基金更加受到機構投資者歡迎。

此外，天相投顧基金評價中心認為，機構投資者的綜合實力總體上強于個人投資者，特別是對產(chǎn)品策略和基金經(jīng)理的篩選上具備普通個人投資者不具備的優(yōu)勢。具體而言，機構投資者的信息獲取來源廣、投資研究能力強、投資管理及維護調(diào)整資源豐富。因此，對于普通個人投資者而言，在篩選具體基金時可以適當參考機構持倉占比這一指標，這也是透露機構資金配置信息的一項重要指標。不過，天相投顧提醒，在個人投資者的具體投資實踐中，可以參考持有人結構信息進行選基或選經(jīng)理，但絕不能僅依據(jù)上述信息做出判斷。其中的主要原因是適當性原則，即將合適的產(chǎn)品策略與合適的投資人進行匹配。具體而言，適合大型專業(yè)機構的產(chǎn)品并不一定適合普通個人投資者。

關鍵詞： 公募基金 國壽安?；?/a> 易方達基金 中銀基金 工銀瑞信基金