產業(yè)投資基金(或簡稱產業(yè)基金)，是指一種對未上市企業(yè)進行股權投資和提供經營管理服務的利益共享、風險共擔的集合投資制度，即通過向多數投資者發(fā)行基金份額設立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產，委托基金托管人托管基金資產，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎設施投資等實業(yè)投資。按投資領域的不同，產業(yè)投資基金可分為創(chuàng)業(yè)投資基金、企業(yè)重組投資基金、基礎設施投資基金等類別。

2022國家產業(yè)投資基金規(guī)模及戰(zhàn)略布局分析

【資料圖】

作為“管資本”的重要抓手之一，“國”字頭基金正不斷壯大。據知本咨詢國企改革數據中心不完全統(tǒng)計，截至目前，有關部門及央企主導的國企混改、雙百基金等國資系基金規(guī)模已逾3.2萬億元。

從項目看，央企國企和新興產業(yè)類項目備受國資系基金青睞。業(yè)內人士認為，萬億級國資系基金成立運作的加速，將有助于國企改革開創(chuàng)新局面，激發(fā)資本市場活力。

央企層面，以誠通系、國新系為首的國家級基金正不斷壯大。從2016年的國調基金一期到2020年的混改基金，再到2021年的國調基金二期，誠通系基金已成為推進國企改革三年行動任務的重要資本力量。

在市場備受關注的重大項目中，中國誠通的身影頻頻閃現(xiàn)。在國調基金、混改基金的投資圖譜里，既有中國電信回歸A股、中廣核新能源等重要行業(yè)關鍵領域結構調整和轉型升級的項目，也有投資通用技術、中遠租賃等項目，支持央企子公司深化混改。既前瞻性布局戰(zhàn)略新興領域，投資國藥集團天壇生物、華潤微電子等企業(yè)，又與地方政府和一流企業(yè)合作搭建子基金，引導帶動社會資本近千億元。

根據中研普華研究院《2022-2027年中國產業(yè)投資基金行業(yè)市場前瞻分析與投資戰(zhàn)略咨詢報告》顯示：

2018年以來，產業(yè)投資基金作為地方政府或相關基礎設施項目等融資的一種重要方式，受到較為嚴格的規(guī)范化要求，進入一個較為平穩(wěn)的規(guī)范發(fā)展階段。產業(yè)投資基金在緩解財政資金壓力、推動戰(zhàn)略性新興產業(yè)定位與引導、加速產業(yè)集群集聚、促進多樣化資金利用、加快官產學研融合及加強產業(yè)發(fā)展金融支持體系建設等方面起到重要的支撐作用。

國調基金已成為投資領域的一個風向標。截至2021年底，國調基金已交割項目近140個，投資金額超過1100億元，其中82%為央企國企相關項目。

截至2021年底，國新系基金累計投資戰(zhàn)略性新興產業(yè)項目170余個，金額超過900億元，占投資總額80%，實現(xiàn)對戰(zhàn)略性新興產業(yè)9個子領域的全覆蓋。其中，國風投基金等圍繞關鍵核心技術投資了包括孚能科技、寒武紀、曠視科技、瀾起科技等一批科技含量高、市場影響力大的優(yōu)質項目。

國新系基金累計投資央企及地方國企項目130余個，金額近1000億元，超過累計投資金額的80%。國新國企改革系列基金已投資“雙百企業(yè)”及其子企業(yè)27家，“科改示范企業(yè)”及其子企業(yè)8家、綜改試驗區(qū)國企1家，推動完成綜合性改革300余項，帶動社會資本投資400余億元。

如，部分產業(yè)投資基金通過控股、參股與合作等方式形成“融資—投資—運營”等新產業(yè)投資控股機制，不斷深化產融結合，有序發(fā)揮杠桿作用，有效促進產業(yè)結構升級。

隨著國企改革提速加力，各地聚焦國企改革、混改、綜合改革試驗、信用保障、創(chuàng)新發(fā)展等方面的國資基金如雨后春筍般出現(xiàn)。

目前，北京、浙江、廣東、山東、云南等多地國企改革基金相繼落地。廣西、四川、山西等地相繼成立混改基金。深圳、西安、杭州、青島等地綜合改革試驗基金已成立簽約。河北、河南、廣西、天津等地已成立信用保障基金。

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