自2022年11月以來，鐵礦石期價呈現(xiàn)大幅上漲行情。業(yè)內(nèi)人士表示，短期來看，鐵礦石價格仍然有一定上漲基礎(chǔ)，但進(jìn)一步上行空間還存在爭議，建議積極利用期貨工具規(guī)避風(fēng)險。

鐵礦石期價出現(xiàn)強勢上漲行情

數(shù)據(jù)顯示，2月9日，鐵礦石期貨主力合約上漲2.62%，報863元/噸。拉長時間來看，自2022年11月行情啟動開始，鐵礦石期貨主力合約已累計上漲約46.77%。

(資料圖片僅供參考)

首先，房地產(chǎn)支持政策利好不斷釋放，國內(nèi)宏觀政策重點轉(zhuǎn)向擴內(nèi)需，經(jīng)濟預(yù)期向好使得鋼材需求同步轉(zhuǎn)好，帶動鐵礦石價格走高;其次，鋼廠鐵礦石庫存偏低疊加春節(jié)前補庫，增加了鐵礦石價格的彈性;再次，外盤鐵礦石持續(xù)上漲對國內(nèi)價格產(chǎn)生正面影響。

鐵礦石價格仍然有一定上漲基礎(chǔ)。發(fā)運方面，一季度是傳統(tǒng)發(fā)運淡季，港口庫存壓力有望得到改善。春節(jié)期間，鋼廠鐵礦庫存大幅下降，后期復(fù)工復(fù)產(chǎn)后，鋼廠仍然需要維持補庫。然而，后期上漲幅度難言樂觀。

發(fā)改委遏制鐵礦石過度投機炒作

國家發(fā)改委發(fā)布消息稱，國家發(fā)改委價格司、市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局、證監(jiān)會期貨部組織部分鐵礦石貿(mào)易企業(yè)和期貨公司召開會議，分析鐵礦石市場和價格形勢，詳細(xì)了解有關(guān)企業(yè)參與鐵礦石現(xiàn)貨和期貨交易情況，提醒告誡有關(guān)企業(yè)依法合規(guī)經(jīng)營，不得編造發(fā)布虛假信息，不得選擇性引用數(shù)據(jù)和信息、故意渲染漲價氛圍，不得捏造散布漲價信息，不得哄抬價格，不得過度投機炒作。

國家發(fā)改委、市場監(jiān)管總局、證監(jiān)會將持續(xù)密切跟蹤市場動態(tài)，進(jìn)一步研究采取措施，加大現(xiàn)貨和期貨市場監(jiān)管力度，嚴(yán)厲打擊過度投機炒作等違法違規(guī)行為，切實維護(hù)市場正常秩序。

為遏制鐵礦石過度投機炒作，這已是開年以來國家發(fā)改委第三次針對鐵礦石市場發(fā)聲。

此前兩次分別出自國家發(fā)改委1月6日和1月15日發(fā)布的兩則消息。前者針對近期鐵礦石價格過快上漲等情況，國家發(fā)改委價格司組織召開會議，研究加強鐵礦石價格監(jiān)管工作。后者是就個別鐵礦石資訊企業(yè)轉(zhuǎn)載不實舊聞，混淆視聽等情況，國家發(fā)改委價格司第一時間約談有關(guān)資訊企業(yè)，提醒告誡相關(guān)企業(yè)發(fā)布市場和價格信息前必須認(rèn)真核實、做到準(zhǔn)確無誤，不得編造發(fā)布虛假信息，不得捏造散布漲價信息，不得哄抬價格。

監(jiān)管部門三次“打鐵”的背后，與鐵礦石現(xiàn)貨、期貨價格的“瘋狂”表現(xiàn)有很大關(guān)系。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，1月18日，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格為4419元/噸，較去年11月初低點上漲8.6%;同期，進(jìn)口鐵礦石中的日照港61.5%澳粉價格為845元/噸，較去年11月份低點上漲32%。

再從期貨價格看，截至1月18日收盤，鐵礦石期價主力合約收于841.5元/噸，上漲0.9%，較去年11月初599.5元/噸的低點價格已累計上漲約40.37%。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年鐵礦石行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》顯示：

2022年1-12月全國進(jìn)口鐵礦石總量為11.07億噸，比2021年減少1788萬噸，同比下降1.59%?？傔M(jìn)口金額為1280.97億美元，比2021年減少541.97億美元，同比下降29.73%。平均進(jìn)口單價為115.73美元/噸，比2021年減少46.45美元/噸，同比下降28.64%。

2022年鐵礦石進(jìn)口情況分析

平均進(jìn)口單價的大幅下降，一方面是來至于鐵礦石價格的下跌，據(jù)統(tǒng)計，普氏62%指數(shù)2022年均值比2021年均值下降39.34美元，下降幅度達(dá)24.66%，另一方面是來至于絕對價格之外的溢價下跌，2022年因為國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的利潤下滑，鋼廠對于中低品鐵礦石需求增加，這對于高品鐵礦石價格就形成了明顯壓制，進(jìn)而導(dǎo)致單品溢價以及高低品價差出現(xiàn)明顯下降，普氏65%和62%價差從55美元下跌到了10美元。

從分國別進(jìn)口情況來看，2022年主流國家進(jìn)口澳洲增加5.1%，巴西減少4.3%，其余非主流進(jìn)口國家中，秘魯、俄羅斯、哈沙克斯坦有小幅增加，其余國家均有不同程度的下滑。澳洲的增量主要來自于下半年海外分流國內(nèi)所致，巴西的減量主要是因為vale的產(chǎn)能恢復(fù)受阻，2022年vale只完成了年度產(chǎn)量目標(biāo)值的下沿，而且一季度的極端天氣也對巴西國內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)有一定影響。非主流國家中，印度、烏克蘭、蒙古減量最為明顯，印度在2022年5月宣布提高鐵礦石出口關(guān)稅后，鐵礦石出口基本停滯，烏克蘭因為俄烏沖突原因，從10月份開始便處于0進(jìn)口量狀態(tài)，從而使得2022年烏克蘭退出了前十大非主流國家的行列，蒙古因為疫情以及運輸問題，鐵礦石出口量也出現(xiàn)了明顯下降。

從分品種占比來看，2022年塊礦、粗粉進(jìn)口占比小幅提升，球團、精粉小幅下降，這也說明在2022年國內(nèi)鋼廠利潤低位的影響下，高品位的精粉、球團需求受限，進(jìn)口量走低，另因為俄烏沖突影響，烏克蘭鐵礦石發(fā)貨受限，進(jìn)而導(dǎo)致烏克蘭精粉、球團出口量下降。

目前，海外主流礦山2022年4季度生產(chǎn)報告基本發(fā)布，根據(jù)公布內(nèi)來看，2023年的產(chǎn)量計劃基本目標(biāo)和2022年持平，表明額外新增量有限，但是因為力拓、淡水河谷、英美資源2022均只完成年度目標(biāo)下限，因此在2023年目標(biāo)不變的情況下，預(yù)計會有一定的邊際量出來。另外印度在2022年月底再次把關(guān)稅調(diào)回到前期水平，因此預(yù)計印度2022年鐵礦石出口量會有一定修復(fù)。俄烏沖突市場普遍預(yù)期在上半年難有實質(zhì)性改善，因此烏克蘭鐵礦石出口量預(yù)計在2023年上半年難有明顯改善。整體預(yù)期2023年全球鐵礦石供應(yīng)有小幅增長，但增長力度有限。

多省部署2023年鋼鐵行業(yè)重點任務(wù)

步入2023年，多個鋼鐵生產(chǎn)大省已發(fā)布文件，部署2023年及未來鋼鐵行業(yè)發(fā)展目標(biāo)和重點任務(wù)。其中，培育組建鋼鐵大集團、提高短流程電爐煉鋼占比、嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)能等目標(biāo)和任務(wù)被多次提及。

河南省人民政府1月上旬印發(fā)的《大力提振市場信心促進(jìn)經(jīng)濟穩(wěn)定向好政策措施的通知》提出，加快鋼鐵企業(yè)裝備大型化改造，組建省鋼鐵集團。

鋼鐵產(chǎn)量大省江蘇將持續(xù)推動提檔升級，推進(jìn)廢鋼資源高質(zhì)高效利用，有序引導(dǎo)電爐煉鋼發(fā)展。江蘇省工信廳日前發(fā)布的《江蘇省工業(yè)領(lǐng)域及重點行業(yè)碳達(dá)峰實施方案》提到，鼓勵有條件的高爐—轉(zhuǎn)爐長流程企業(yè)就地改造轉(zhuǎn)型發(fā)展電爐短流程煉鋼。到2025年，短流程煉鋼占比力爭達(dá)到20%以上。

上述文件提到，嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)能，進(jìn)一步深化鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。積極推廣綠色低碳技術(shù)。在工藝流程領(lǐng)域，重點深化熱裝熱送、超薄帶應(yīng)用，推廣無頭軋制、高比例球團冶煉、高爐全氧冶煉、富氧燃燒、氫能冶金等低碳技術(shù)攻關(guān)，加快推廣應(yīng)用先進(jìn)適用的低碳技術(shù)。構(gòu)建以鋼鐵生產(chǎn)為核心的能源產(chǎn)業(yè)鏈，推動低品位余熱余汽資源熱電冷聯(lián)產(chǎn)向社會供暖供熱供冷，與周邊工業(yè)企業(yè)、居民及商業(yè)用戶等實現(xiàn)水、氣、熱等聯(lián)供。

山東省委、省政府此前印發(fā)的《山東省建設(shè)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展先行區(qū)三年行動計劃(2023—2025年)》提到，推進(jìn)鋼焦鋁產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化。通過產(chǎn)能置換、指標(biāo)交易、股權(quán)合作等方式兼并重組，做大做強日—臨沿海先進(jìn)鋼鐵基地，優(yōu)化提升萊—泰內(nèi)陸精品鋼基地，推動內(nèi)陸非規(guī)劃基地鋼鐵產(chǎn)能應(yīng)退盡退，沿海地區(qū)鋼鐵產(chǎn)能占比大幅提升。

推進(jìn)“雙碳”進(jìn)程方面，上述文件指出，打造碳捕集利用全鏈條產(chǎn)業(yè)示范基地。探索實施低濃度二氧化碳捕集利用工程，在具備條件的鋼鐵、水泥、化工等行業(yè)探索建設(shè)大型示范項目，支持日照鋼鐵基地先行先試開展鋼鐵行業(yè)二氧化碳綜合利用。

四川省經(jīng)濟和信息化廳1月上旬印發(fā)的《四川省釩鈦鋼鐵及稀土產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指南》指出，著重培育產(chǎn)業(yè)集團，支持特鋼企業(yè)加強協(xié)同合作，推動組建特鋼企業(yè)集團，壯大實力。到2025年，培育形成一批有國際競爭力的釩鈦鋼鐵及稀土大企業(yè)大集團，推動釩鈦鋼鐵及稀土產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到6000億元以上。

《2023-2028年鐵礦石行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

關(guān)鍵詞： 國家發(fā)改委 過度投機 上漲行情