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來源：中信建投(行情601066,診股)期貨微資訊

一、本周市場(chǎng)行情回顧

1.1 外匯市場(chǎng)行情

春節(jié)期間在岸市場(chǎng)人民幣交易暫停，離岸市場(chǎng)人民幣兌美元走強(qiáng)，最新匯率為6.7564。

國(guó)際匯率方面，美元指數(shù)走弱，外圍貨幣多數(shù)回升。美元指數(shù)自上周102.00走貶至101.92；本周歐元兌美元升值0.11%，最新值為1.0869；英鎊兌美元匯率上漲至1.2400，升值0.05%；美元兌日元最新值為129.87，日元較上周貶值0.26%。

1.2 股票市場(chǎng)行情

本周，多數(shù)市場(chǎng)新年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，全球市場(chǎng)多數(shù)上漲。日經(jīng)225領(lǐng)漲，漲幅3.12%；其次是恒生指數(shù)，上漲2.92%；標(biāo)普500、德國(guó)DAX也均迎來上漲。印度Sensex領(lǐng)跌，跌幅2.66；其次是富時(shí)100，跌幅0.07%。

1.3 債券市場(chǎng)行情

本周主要國(guó)家債券收益大多回升。國(guó)內(nèi)債券收益率波動(dòng)不大，本周國(guó)債收益率上漲1bp至2.92%。全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好影響下，國(guó)債收益率出現(xiàn)回升，本周十年期美債收益率上漲4bp至3.52%，歐元區(qū)公債收益率上漲3bp至2.23%。

1.4 大宗商品市場(chǎng)行情

春節(jié)期間境內(nèi)期貨市場(chǎng)暫停交易，境外市場(chǎng)商品整體出現(xiàn)小幅回落。本周NYMEX原油價(jià)格收于79.38美元/桶，下跌2.83%。COMEX黃金期貨價(jià)格下跌0.01 %，最新值為1927.6美元/盎司；COMEX白銀期貨價(jià)格下跌至23.69美元/盎司，跌幅1.76%。CRB商品價(jià)格指數(shù)小幅下跌0.29%。

二、行情展望

美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳施壓美元。最近兩周數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2022年12月零售銷售環(huán)比降1.1%，預(yù)期降0.8%；核心零售銷售環(huán)比降1.1%，預(yù)期降0.4%。美國(guó)12月PPI環(huán)比下降0.5%，為2020年4月以來最大降幅，同比則上揚(yáng)6.2%，低于預(yù)期的增長(zhǎng)6.8%。核心PPI當(dāng)月上漲0.1%，同比攀升5.5%。美國(guó)1月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)為-32.9，創(chuàng)2020年5月以來的最低值，預(yù)期-8.7，前值-11.2。1月新訂單大幅下降至-31.1。美國(guó)2022年四季度實(shí)際GDP初值年化環(huán)比增2.9%，高于預(yù)期的2.6%。第四季度核心PCE物價(jià)指數(shù)升3.9%，低于預(yù)期的4%，前值為4.7%。整體上看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)回落速度正在加快，這使得市場(chǎng)對(duì)聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期大大回落，目前對(duì)2月議息會(huì)議加息的交投已經(jīng)從25-50bp轉(zhuǎn)變?yōu)?-25bp。

歐洲經(jīng)濟(jì)反彈推升歐元。與美國(guó)經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下行表現(xiàn)相反，隨著能源危機(jī)的緩解，近期歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所反彈。1月歐元區(qū)制造業(yè)PMI錄得48.8，較上月47.8迎來上行；英國(guó)制造業(yè)PMI錄得46.7，遠(yuǎn)超預(yù)期的44.7與前值45.3。德國(guó)1月IFO景氣、現(xiàn)狀、預(yù)期指數(shù)全部超預(yù)期上行，其中景氣指數(shù)錄得90.2，遠(yuǎn)超預(yù)期的87.4。歐洲經(jīng)濟(jì)的超預(yù)期反彈也讓歐元盤中創(chuàng)去年4月下旬以來新高至1.0929。

人民幣將長(zhǎng)線走升。2023年以來，在岸與離岸市場(chǎng)人民幣均迎來持續(xù)升值，其一是來源于上周人民幣在接連出臺(tái)的整治跨境券商、調(diào)整匯率指數(shù)權(quán)重、延長(zhǎng)在岸市場(chǎng)交易時(shí)間等貨幣匯率相關(guān)政策；二是則來源于國(guó)內(nèi)加大對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)融資扶持、降低首套房貸利率等房地產(chǎn)政策刺激；三是春節(jié)之前進(jìn)出口企業(yè)結(jié)匯需求匯集，匯率升值也推升了結(jié)匯短期爆發(fā)；四是來源于美元指數(shù)在加息預(yù)期下降下的回落；更重要的是，國(guó)內(nèi)多數(shù)地區(qū)已經(jīng)接近完成疫情過峰，以交通擁堵為表征的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)快速恢復(fù)正常，這也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇增速加快的預(yù)期，帶動(dòng)了資本市場(chǎng)的資金流入和人民幣的升值。展望后市，人民幣的年內(nèi)走強(qiáng)仍是匯率的主旋律，但過快的上漲也會(huì)帶來后續(xù)動(dòng)能不足的問題，短期內(nèi)需要警惕預(yù)期向現(xiàn)實(shí)落地不足帶來的回落可能。

三、下周熱點(diǎn)

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