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來源：海通期貨能源研發(fā)中心

后市觀點(diǎn)

周二市場(chǎng)焦點(diǎn)集中在晚間公布的美國1月CPI數(shù)據(jù)，考慮到前期美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派觀點(diǎn)，市場(chǎng)對(duì)于此次數(shù)據(jù)高度謹(jǐn)慎。數(shù)據(jù)公布后隨著美元與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，面對(duì)繼續(xù)小幅回落但不及預(yù)期略利空的通脹數(shù)據(jù)，顯然市場(chǎng)觀點(diǎn)并非一邊倒，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在劇烈波動(dòng)之后并沒有出現(xiàn)很大跌幅。

凌晨API公布數(shù)據(jù)給了市場(chǎng)較大壓力，美國原油庫存再次出現(xiàn)了千萬桶級(jí)別的累庫，為連續(xù)第8周增加。庫欣原油庫存連續(xù)第七周上漲，汽油和餾分油等成品油也繼續(xù)累庫，數(shù)據(jù)顯示美國市場(chǎng)繼續(xù)上演超預(yù)期累庫，數(shù)據(jù)公布后油價(jià)承壓回落。歐佩克公布了月報(bào)顯示1月份石油產(chǎn)量環(huán)比下降4.9萬桶/日，至2888萬桶/日，主要是沙特產(chǎn)量下降，上調(diào)了2023年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測(cè)為2.6%（此前預(yù)測(cè)為2.5%）上調(diào)了2023年全球原油需求增速預(yù)測(cè)為230萬桶/日（此前預(yù)計(jì)為222萬桶/日）。原油市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)歐美市場(chǎng)需求短期施壓油價(jià)，中長期供需結(jié)構(gòu)向好的局面。

SC原油最近表現(xiàn)明顯強(qiáng)于外盤，受益于對(duì)中國需求的樂觀展望，以及原油板塊相對(duì)偏低的估價(jià)獲得資金關(guān)注，過去幾個(gè)交易日原油板塊品種表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。目前油價(jià)仍處在對(duì)上檔阻力攻關(guān)的關(guān)鍵階段，API數(shù)據(jù)利空給市場(chǎng)潑了一盆冷水，美國持續(xù)疲弱的周度數(shù)據(jù)成為油價(jià)突破的絆腳石，從另一個(gè)角度來講這降低了投資者期望值，晚間EIA數(shù)據(jù)是否超預(yù)期較為關(guān)鍵，一旦明顯好于API數(shù)據(jù)會(huì)給油價(jià)提供上沖窗口，若同樣利空油價(jià)大概率會(huì)延續(xù)區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。

每日動(dòng)態(tài)

【1】WTI主力原油期貨收跌1.08美元，跌幅1.35%，報(bào)79.06美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌1.03美元，跌幅1.19%，報(bào)85.58美元/桶；INE原油期貨收漲0.39%，報(bào)563.8元。

【2】美元指數(shù)跌幅0.01%，報(bào)103.26；港交所美元兌人民幣跌幅0.16%，報(bào)6.8113；美國十年期國債跌幅0%，報(bào)112.86；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.46%，報(bào)34089.27。

近期要聞

【1】在截至2月10日的一周內(nèi)，俄羅斯海運(yùn)原油出貨量降至290萬桶/日，這是六周以來最低水平，較上一周的出貨量減少了56.2萬桶/日，降幅為16%。截至2月10日的過去四周平均出貨量為320萬桶/日，為1月初以來首次下滑。據(jù)悉，位于北極和太平洋(行情601099,診股)的港口的海運(yùn)原油出貨量合計(jì)減少了50萬桶/日，位于黑海的港口的海運(yùn)原油出貨量也大幅下降。而在上周五，俄羅斯宣布，計(jì)劃將3月原油產(chǎn)量削減50萬桶/日。盡管這可能是俄羅斯對(duì)美歐等西方國家實(shí)施價(jià)格上限機(jī)制的應(yīng)對(duì)措施，但也反映出俄羅斯在維持原油出口方面所面臨的困難。

按俄羅斯海運(yùn)原油出貨目的地劃分，截至2月10日的過去四周內(nèi)，運(yùn)往亞洲地區(qū)的平均出貨量為230萬桶/日，運(yùn)往南歐的平均出貨量為10萬桶/日，運(yùn)往其他地中海地區(qū)的平均出貨量為20萬桶/日，運(yùn)往未知地區(qū)的平均出貨量為60萬桶/日。。

【2】歐洲基準(zhǔn)天然氣價(jià)格跌至2021年9月以來的最低水平。歐洲更有信心認(rèn)為，直到今年冬天結(jié)束，天然氣都不會(huì)短缺。但是，法國總統(tǒng)警告，如果俄羅斯決定停止對(duì)歐洲供應(yīng)天然氣，歐洲下一個(gè)冬季將陷入困境，暗示歐洲能否避免能源危機(jī)還得看俄羅斯臉色。馬克龍還警告，能源漲價(jià)短期內(nèi)與戰(zhàn)爭(zhēng)和市場(chǎng)上的一些投機(jī)行為有關(guān)，但如果俄羅斯決定就能源采取反制裁，2024年將會(huì)更困難。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，德國的儲(chǔ)氣站點(diǎn)充氣率為73.08%，而歐洲天然氣基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)據(jù)顯示，截至2月11日，整個(gè)歐盟的儲(chǔ)氣站點(diǎn)的充氣率為66.48%，遠(yuǎn)高于五年同期的平均水平。

【3】美國能源信息署（EIA）表示，預(yù)計(jì)美國七大頁巖盆地3月份產(chǎn)量將增加約75000桶/日，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄新高的936萬桶/日。其中，美國最大的頁巖油產(chǎn)區(qū)——德克薩斯州和新墨西哥州二疊紀(jì)盆地——預(yù)計(jì)3月份產(chǎn)量將增加約3萬桶/日，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的568萬桶/日；在北達(dá)科他州和蒙大拿州的巴肯地區(qū)，3月份原油產(chǎn)量將增加約2.1萬桶/日，達(dá)到120萬桶/日，為2020年12月以來的最高水平；3月份南德克薩斯鷹福特地區(qū)的原油產(chǎn)量將增加約4000桶/日，至118萬桶/日，為2020年4月以來的最高水平。

以上圖表數(shù)據(jù)來源文華財(cái)經(jīng) IFIND海通期貨投資咨詢部

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